(Bloomberg) — Згодна з апытаннем кіраўнікоў фондаў Bank of America Corp., якое паказвае на працяг падзення фондавага рынку, інвестары назапашваюць наяўныя грошы, калі перспектывы глабальнага росту падаюць да гістарычнага мінімуму і ўзмацняюцца заклапочанасці стагфляцыяй.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Узровень грашовых сродкаў сярод інвестараў дасягнуў самага высокага ўзроўню з верасня 2001 года, паказвае справаздача, прычым BofA апісвае вынікі як «надзвычай мядзведжыя». Апытанне, праведзенае ў гэтым месяцы сярод інвестараў з 872 мільярдамі долараў пад кіраваннем, таксама паказала, што ястрабіныя цэнтральныя банкі разглядаюцца як найбольшая рызыка, за імі ідзе глабальная рэцэсія, у той час як асцярогі стагфляцыі ўзраслі да самага высокага ўзроўню з 2008 года.
Вынікі даюць змрочныя паказанні для сусветных акцый, якія ўжо пацярпелі ад самай доўгай штотыднёвай паласы страт з часоў сусветнага фінансавага крызісу, паколькі цэнтральныя банкі перакрываюць грашовыя краны ў перыяд упарта высокай інфляцыі. Нягледзячы на тое, што з пятніцы акцыі крыху павялічыліся, калі ацэнкі сталі больш прывабнымі, стратэгі, у тым ліку Майкл Уілсан з Morgan Stanley, кажуць, што наперадзе яшчэ больш страт.
У справаздачы BofA стратэг Майкл Хартнет сказаў, што інвестары мяркуюць, што акцыі схільныя да хуткага росту мядзведжага рынку, але канчатковыя мінімумы яшчэ не дасягнуты. З чаканнем большага павышэння ставак ад Федэральнай рэзервовай сістэмы, рынак яшчэ не ў «поўнай капітуляцыі», піша Харнетт у запісцы.
Апытанне паказала, што асцярогі рэцэсіі пераўзышлі хвост рызыкі ад інфляцыі і вайны ва Украіне. Мядзведжы рост быў дастаткова моцным, каб выклікаць уласны сігнал пакупкі BofA, супрацьлеглы індыкатар для выяўлення кропак уваходу ў акцыі. Стратэгі, такія як Кейт Мур з BlackRock Inc. і Марка Каланавіч з JPMorgan Chase & Co., таксама выказалі здагадку, што занепакоенасць хуткай рэцэсіяй завышаная.
Апытанне BofA таксама паказала, што тэхналагічныя акцыі знаходзяцца ў самым вялікім «кароткім» стане з 2006 года. Пеністыя тэхналагічныя акцыі былі асабліва пакараныя ў апошнім распродажы на фоне занепакоенасці будучымі прыбыткамі па меры росту ставак. У аўторак ф'ючэрсы Nasdaq падскочылі на 2.4%, перш чым знізіцца да 1.7% да 8:50 раніцы ў Нью-Ёрку, што прывяло да адскоку акцый тэхналагічных кампаній.
У цэлым інвестары займаюцца вельмі доўгімі грашовымі сродкамі, таварамі, аховай здароўя і спажывецкімі прадуктамі, а вельмі кароткімі - тэхналогіямі, акцыямі, Еўропай і рынкамі, якія развіваюцца.
Іншыя вынікі майскага апытання:
Зараз інвестары чакаюць павышэння стаўкі ФРС на 7.9 у гэтым цыкле ўзмацнення жорсткасці ў параўнанні з 7.4 у красавіку
З мая 2020 г. менеджэры фондаў маюць вялікую вагу акцый з меншай вагай; чыстыя 13% супраць 6% залішняй вагі ў мінулым месяцы
Пазіцыянаванне інвестараў стала самым абарончым з мая 2020 г. з агульным 43 % залішняй вагі ў камунальных паслугах, асноўных таварах і ахове здароўя
Манетарная рызыка разглядаецца як самая вялікая патэнцыйная рызыка для стабільнасці фінансавага рынку, апярэджваючы геапалітычную рызыку
"Пут" ФРС ацэньваецца на ўзроўні 3,529 для S&P 500, што прыкладна на 12% ніжэй за бягучы ўзровень
Найбольш шматлюдныя здзелкі: доўгія нафтавыя/сыравінныя аблігацыі (28%), кароткія казначэйскія аблігацыі ЗША (25%), доўгія акцыі тэхналогій (14%), доўгія біткойны (8%), доўгія ESG (7%), кароткія акцыі Кітая (7%) і доўгія наяўныя (4%)
(Абнаўленне ф'ючэрсаў ЗША ў шостым абзацы)
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/bofa-clients-hoard-cash-2001-071910166.html