Знакаміты грашовы менеджэр Кэці Вуд, выканаўчы дырэктар Ark Investment Management, прапанавала ў гэтым годзе шмат цікавых ідэй аб эканоміцы і фондавым рынку.
Але для сваіх кліентаў Мама Кэці, як называюць яе фанаты, не прынесла асаблівай аддачы. Сапраўды, біржавыя фонды Ark прынеслі рэзкія страты ў 2022 годзе.
Вуд сцвярджае, што падзенне коштаў на яе маладыя, прарыўныя тэхналагічныя акцыі проста стварае магчымасці для пакупкі.
Безумоўна, яна мае рацыю ў тым, што многія акцыі тэхналагічных кампаній з часам адновяцца. Наколькі яны растуць і ці ўключае ў сябе адскок яе холдынгі, застаецца пытаннем адкрытым.
Пяць найбуйнейшых пазіцый у флагманскім ETF Вуда Ark Innovation ETF, пачынаючы з верхняй часткі
Zoom Video Communications ZM Тэсла TSLA Дакладныя навукі EXAS Року РОКУ Блок SQ. Што тычыцца яе разважанняў у 2022 годзе, Вуд сказаў у студзені што біткойн накіраваўся да 1 мільёна долараў да 2030 года. Гэта ўяўляе сабой каэфіцыент больш чым у 600 разоў ад нядаўняй цаны ў 1,640 долараў.
Вуд можа мець рацыю. Ніхто не ведае, што будзе ў бліжэйшыя восем гадоў. Але, улічваючы, што біткойн знізіўся на 65% з пачатку года, ён не зусім спяшаецца да мэты Вуда.
Рэцэсія і дэфляцыя Яна спрачалася на працягу ўсяго года, у якім мы ўжо знаходзімся рэцэсія і што мы пакутуем ад дэфляцыі, а не ад інфляцыя паказваюць дзяржаўныя паказчыкі.
Залішнія запасы ў рознічных гандляроў, кантрактныя фіскальныя і грашова-крэдытная палітыка і перавернутая крывая даходнасці паказваюць на эканамічны спад, кажа яна. Перавернутая крывая прыбытковасці ўзнікае, калі кароткатэрміновая прыбытковасць казначэйскіх аблігацый перавышае доўгатэрміновую прыбытковасць, што з'яўляецца супрацьлегласцю нармальнай.
Гледзячы на інфляцыю, урад паведаміў, што спажывецкія цэны падскочылі на 7.7% за 12 месяцаў да кастрычніка. Гэта адстаючы паказчык, кажа Вуд. Яна кажа, што лепшы індыкатар інфляцыі - цэны на сыравіну, асабліва на золата. З 10 сакавіка кошт каштоўнага металу знізіўся на 11%.
Улічваючы яе думку, што мы перажываем рэцэсію і дэфляцыю, нядзіўна, што Вуд лічыць, што Федэральная рэзервовая сістэма перашчыруе з павелічэннем працэнтных ставак.
ФРС, здаецца, сканцэнтравана на двух адстаючых паказчыках: інфляцыі і занятасці, сказаў Вуд. "Абодва пасылаюць супярэчлівыя сігналы і павінны ставіць пад сумнеў аднадушны заклік ФРС да павышэння працэнтных ставак".
Погляд Вуда на ФРС знаходзіцца па-за межамі асноўнага кансенсусу. Але прынамсі адзін выбітны дзеяч згодны з ёй. Гэта генеральны дырэктар Tesla і Twitter Ілон Маск, які кажа, што ФРС павінна зніжаць працэнтныя стаўкі.
Слабая аддача Незалежна ад таго, слушныя ці няправільныя яе погляды на гэтыя пытанні, інвестыцыйныя паказчыкі Вуд у гэтым годзе былі ніжэйшымі.
Ark Innovation ETF знізіўся на 63% у 2022 годзе і знізіўся на 78% у параўнанні з пікам лютага 2021 года. Вуд абараніла сваю стратэгію, адзначыўшы, што ў яе ёсць пяцігадовы гарызонт інвестыцый.
Да 9 мая пяцігадовая прыбытковасць фонду перавышала прыбытковасць фонда S&P 500 . Але пяцігадовая гадавая прыбытковасць Ark Innovation склала толькі 0.01% да 7 снежня ў параўнанні з 10.26% для S&P 500.
Прадукцыйнасць фонду таксама не набліжаецца да мэты Вуда па гадавой прыбытковасці ў 15% за пяцігадовыя перыяды.
Але ніжэйшая прыбытковасць фонду ў 6.8 мільярда долараў не адштурхнула інвестараў. Кампанія Ark Innovation зарэгістравала чысты прыток інвестараў у памеры 1.5 мільярда долараў з пачатку года. паводле даследаванняў ETF фірма VettaFi.
Вы можаце задацца пытаннем, чаму так шмат інвестараў засталося з Вуд, нягледзячы на яе пасрэдную прыбытковасць. Той факт, што ў яе быў адзін уражлівы год, безумоўна, дапамагае. Ark Innovation ETF павялічыўся больш чым удвая (на 153%) у 2020 годзе.
Акрамя таго, Вуд стаў чымсьці накшталт рок-зоркі ў свеце інвестыцый, часта з'яўляючыся ў СМІ. Яна тлумачыць фінансавыя паняцці спосабамі, зразумелымі нават пачаткоўцам інвестарам.
Тым не менш, у Вуда ёсць нядобразычліўцы. 29 сакавіка аналітык Morningstar Робі Грынголд выступіў з рэзкай крытыкай каўчэга інавацый.
«ARKK паказвае некалькі прыкмет паляпшэння кіравання рызыкамі або здольнасці паспяхова арыентавацца на складанай тэрыторыі, якую ён даследуе», - напісаў ён.
Вуд супрацьпаставіў меркаванні Грынголда ў інтэрв'ю Tifin выданню Magnifi Media. «Я ведаю, што ёсць такія кампаніі, як гэтая [Morningstar], якія не разумеюць, што мы робім», — сказала яна.
Крыніца: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-ideas-big-losses?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo