Bitcoin (BTC) мае тэндэнцыю да росту з сярэдзіны ліпеня, хаця бягучае фарміраванне ўзыходзячага канала падтрымлівае падтрымку ў 21,100 45 долараў. Гэтая мадэль трымаецца на працягу 26,000 дзён і патэнцыйна можа прывесці BTC да XNUMX XNUMX долараў да канца жніўня.
Згодна з дадзенымі вытворных біткойнаў, інвестары ацэньваюць больш высокія шанцы на спад, але нядаўнія паляпшэнні ў глабальнай эканамічнай перспектыве могуць застаць мядзведзяў знянацку.
Карэляцыя з традыцыйнымі актывамі з'яўляецца асноўнай крыніцай недаверу інвестараў, асабліва пры ацэнцы рызык рэцэсіі і напружанасці паміж Злучанымі Штатамі і Кітаем напярэдадні візіту на Тайвань спікера Палаты прадстаўнікоў Нэнсі Пелосі. Па дадзеных CNBC, кітайскія чыноўнікі пагрозай прыняць меры, калі Пелосі рушыць наперад.
Нядаўняе павышэнне працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай ЗША для стрымлівання інфляцыі прынесла дадатковую нявызначанасць для рызыкоўных актываў, абмежаваўшы аднаўленне цэн на крыпта. Інвестары робяць стаўку на «мяккую пасадку», што азначае, што цэнтральны банк зможа паступова адклікаць сваю стымулюючую дзейнасць, не выклікаючы значнага беспрацоўя або рэцэсіі.
Паказчык карэляцыі вагаецца ад адмоўнага 1, што азначае, што выбраныя рынкі рухаюцца ў процілеглых напрамках, да станоўчага 1, які адлюстроўвае ідэальны і сіметрычны рух. Неадпаведнасць або адсутнасць узаемасувязі паміж двума актывамі будзе прадстаўлена 0.
Як паказана вышэй, 500-дзённая карэляцыя паміж S&P 40 і біткойнамі складае 0.72, што з'яўляецца нормай на працягу апошніх чатырох месяцаў.
Аналіз у ланцужку пацвярджае доўгатэрміновы мядзведжы рынак
Справаздача "The Week On Chain" аналітычнай кампаніі Glassnode ад 1 жніўня выдзелены Слабая транзакцыя біткойна і попыт на блок-прастору нагадваюць мядзведжы рынак 2018-19 гг. Аналіз паказвае, што для прыцягнення новых інвестараў спатрэбіцца мадэль, якая ламае тэндэнцыю:
«Актыўныя адрасы [14-дзённая слізгальная сярэдняя], якія перавышаюць 950 тыс., будуць сігналізаваць аб уздыме актыўнасці ў ланцужку, што сведчыць пра патэнцыйную моц рынку і аднаўленне попыту».
Хоць паказчыкі і патокі блокчейна важныя, трэйдары таксама павінны адсочваць, як кіты і рынкавыя маркеры размяшчаюцца на ф'ючэрсных і апцыённых рынках.
Паказчыкі вытворных біткойнаў не паказваюць прыкмет «страху» з боку прафесійных трэйдараў
Рознічныя трэйдары звычайна пазбягаюць штомесячных ф'ючэрсаў з-за іх фіксаванай даты разлікаў і розніцы ў кошце ад спотавых рынкаў. З іншага боку, арбітражныя службы і прафесійныя трэйдары выбіраюць штомесячныя кантракты з-за адсутнасці вагальнай стаўкі фінансавання.
Гэтыя кантракты з фіксаваным месяцам звычайна гандлююцца з невялікай прэміяй у параўнанні са звычайнымі спотавымі рынкамі, паколькі прадаўцы патрабуюць больш грошай, каб даўжэй утрымліваць разлік. Тэхнічна вядомая як «кантанга», гэтая сітуацыя характэрная не толькі для крыпта-рынкаў.
На здаровых рынках ф'ючэрсы павінны гандлявацца з гадавой прэміяй ад 4% да 8%, дастатковай для кампенсацыі рызык і кошту капіталу. Аднак, згодна з прыведзенымі вышэй дадзенымі, з 4 чэрвеня ф'ючэрсная прэмія біткойна была ніжэй за 1%. Гэта не выклікае асаблівай заклапочанасці, улічваючы, што з пачатку года BTC знізіўся на 52%.
Каб выключыць знешнія фактары, характэрныя для ф'ючэрснага інструмента, трэйдары таксама павінны прааналізаваць Рынкі апцыёнаў Bitcoin. Напрыклад, перакос дэльты ў 25% сігналізуе аб тым, што кіты біткойнаў і маркет-мэйкеры бяруць завышаную плату для абароны ад росту або паніжэння.
Калі апцыённыя інвестары асцерагаюцца падзення коштаў на біткойны, індыкатар перакосу перавысіць 12%. З іншага боку, абагульненае хваляванне адлюстроўвае адмоўны перакос у 12%.
Індыкатар перакосу быў ніжэй за 12% з 17 ліпеня, лічыцца нейтральнай зонай. У выніку трэйдары апцыён ацэньваюць аднолькавыя рызыкі як для бычыных, так і для мядзведжых апцыён. Нават паўторнага тэставання падтрымкі ў 20,750 26 долараў XNUMX ліпеня не было дастаткова, каб усяліць «страх» у трэйдараў вытворных інструментаў.
Паказчыкі вытворных біткойнаў застаюцца нейтральнымі, нягледзячы на рост да 24,500 30 долараў 25,000 ліпеня, што сведчыць аб тым, што прафесійныя трэйдары не ўпэўнены ва ўстойлівым узыходзячым трэндзе. Такім чынам, дадзеныя паказваюць, што нечаканае перамяшчэнне вышэй за XNUMX XNUMX долараў застане прафесійных трэйдараў знянацку. Прыняцце бычынай стаўкі зараз можа здацца супярэчлівым, але ў той жа час гэта стварае цікавую сітуацыю рызыкі і ўзнагароды.
Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і неабавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожная інвестыцыя і гандлёвы крок звязаны з рызыкай. Вы павінны правесці ўласнае даследаванне, прымаючы рашэнне
Крыніца: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-derivatives-show-a-lack-of-confidence-from-bulls