Карэляцыя біткойна і ВУП можа растлумачыць падзенне коштаў, калі ЗША ўваходзяць у тэхнічную рэцэсію

The Times паведаміла, што ЗША ўвайшлі ў тэхнічную рэцэсію, паколькі ВУП скараціўся на 0.9% у год пасля таго, як у чацвер была апублікаваная справаздача за другі квартал.

На дыяграме ніжэй паказаны рэальны ВУП ЗША ў параўнанні з цаной біткойна з 2017 года. Відаць, што пры зніжэнні ВУП цана біткойна расце.

ВВП супраць біткойнаў
Крыніца: FRED/TradingView

Аднак важна памятаць, што карэляцыя не з'яўляецца прычынна-следчай сувяззю. Тое, што біткойн быў у бычыным трэндзе, у той час як ВУП павялічваўся, і наадварот, не азначае, што адно выклікала другое. Тым не менш, параўнанне ясна паказвае, што ў квітнеючай эканоміцы біткойн можа квітнець.

Нядаўна апублікаваныя дадзеныя дэманструюць найбольш значныя папераджальныя прыкметы рэцэсіі на гарызонце і могуць ускладніць новы рост.

Акрамя таго, асабістыя зберажэнні грамадзян ЗША дасягнулі мінімуму за 10 гадоў, што сведчыць аб тым, што грошы ад стымулюючых чэкаў больш не падтрымліваюць эканоміку. Калі зберажэнні складаюць усяго 5.4%, гэта азначае, што павышэнне працэнтных ставак, хутчэй за ўсё, не прынясе карысці дробным інвестарам. Аднак пашырэнне закране плацяжы па крэдытных картах, іпатэку і іншыя пазыкі грамадзян ЗША.

Стаўка асабістых зберажэнняў
Крыніца: FRED

У той час як зберажэнні зменшыліся, спажывецкія пазыкі выраслі, дасягнуўшы гістарычнага максімуму з пачатку вядзення запісаў FRED у 2000 г. Спажывецкія пазыкі грамадзянам ЗША складаюць больш за 850 мільярдаў долараў, калі працэнтныя стаўкі вырастуць на 900% у год.

Спажывецкія крэдыты
Крыніца: FRED

У пачатку 2022 года працэнтныя стаўкі складалі 0.25 %, а непагашаныя крэдыты складалі 804 мільярды долараў, што складае каля 2 мільярдаў долараў у год. Па стане на ліпень 2022 года, праз 6 месяцаў, працэнтная стаўка складае 2.5 %, а непагашаныя крэдыты складаюць 887 мільярдаў долараў. Выніковыя працэнтныя плацяжы складаюць 22 мільярды долараў, павялічыўшыся на 1,000%.

За гэты ж перыяд цана біткойна ўпала на 48%, знізіўшы рынкавую капіталізацыю на 417 мільярдаў долараў. Для параўнання, агульная запазычанасць спажыўцоў у ЗША цяпер амаль удвая перавышае рынкавую капіталізацыю біткойнаў, а штогадовыя выплаты працэнтаў складаюць каля 5% ад агульнай кошту біткойнаў.

Дзейнічае колькаснае змякчэнне так як сусветны эканамічны крах 2008 года.

Актывы Федэральнай рэзервовай сістэмы, Еўрапейскага цэнтральнага банка і Банка Японіі скараціліся ўпершыню з 2018 года і ў самы працяглы перыяд з 2012 года. У цяперашні час асноўныя цэнтральныя банкі трымаюць на 9 трыльёнаў долараў больш, чым у пачатку 2020 года. Каб паказаць гэта ў перспектыве, графік біткойнаў з 2009 года паказаны аранжавым колерам унізе на той жа шкале, а яго пікавая рынкавая капіталізацыя дасягае ўсяго 1.3 трыльёна долараў.

Актывы ECB BOJ FED
Крыніца: Haver Analytics/TradingView

Біткойн падаражэў на 15% у параўнанні з мясцовым мінімумам 26 чэрвеня. На момант напісання артыкула ён таргуецца на ўзроўні 23,891 5 долар ЗША, павялічыўшыся на XNUMX% з моманту апублікавання дадзеных аб ВУП сёння днём. Ці можа гэта быць уцёкам у бяспечнае месца для класа актываў, які не заснаваны на фіят, ці проста мядзведжай пасткай для прыцягнення інвестараў?

Некалькі макрафактараў паказваюць на мядзведжую будучыню эканомікі ЗША; аднак, традыцыйна, рынкі дасягаюць дна яшчэ да канца рэцэсіі. Прыведзены ніжэй графік ад Yahoo! Finance падкрэслівае прыбытковасць за 1 і 2 гады пасля рэцэсіі. Сярэдняя прыбытковасць праз 1 год пасля пачатку рэцэсіі складае 40% па S&P 500.

Біткойн ніколі не існаваў падчас рэцэсіі (не лічачы пачатку пандэміі), таму будзе цікава паглядзець, ці зможа ён перасягнуць S&P на працягу наступных дванаццаці месяцаў. Павелічэнне на 40% ад сённяшняй цаны прывядзе да таго, што біткойн у гэты час у наступным годзе складзе 33,600 XNUMX долараў.

рэцэсія вяртаецца
крыніца: Yahoo! Finance

Дадзеныя і ідэі FRED Джэймса ван Стратэна

Крыніца: https://cryptoslate.com/bitcoin-gdp-correlation-may-explain-drop-in-price-as-us-enters-a-technical-recession/