Ці можа біткойн перажыць свой першы сусветны эканамічны крызіс?

Bitcoin (BTC) быў адказам на сусветную рэцэсію 2008 года. Ён увёў новы спосаб ажыццяўлення здзелак без залежнасці ад даверу трэціх асоб, такіх як банкі, асабліва банкаў, якія збанілі, якія, тым не менш, былі выратаваны ўрадам за кошт насельніцтва. 

«Трэба давяраць, што цэнтральны банк не паніжае валюту, але гісторыя фіатных валют поўная парушэнняў гэтага даверу», - сказаў Сатошы Накамота. пісаў У 2009. 

Блок генезісу Bitcoin падсумоўвае намер наступным убудаваным паведамленнем: 

"The Times 03 / студзеня / 2009 канцлер на мяжы другой выратавальнай дапамогі для банкаў".

Але ў той час як біткойн трымае здабычу блокаў без увагі, а яго ўласцівасці, падобныя на золата, прыцягваюць інвестараў, якія шукаюць «лічбавае золата», яго бягучыя 75% знізіліся з максімуму ў 69,000 2021 долараў у лістападзе XNUMX года дэманструюць, што ён не застрахаваны ад глабальных эканамічных сіл.

Адначасова ўвесь крыптарынак страціў 2.25 трыльёна долараў за той жа перыяд, намякаючы на ​​маштабнае знішчэнне попыту ў галіны.

Абвал біткойна з'явіўся ў перыяд росту інфляцыі і ястрабінай рэакцыі сусветных цэнтральных банкаў на яго. У прыватнасці, Федэральная рэзервовая сістэма павысіла свае эталонныя стаўкі на 75 базавых пунктаў (bps) 15 чэрвеня для стрымлівання інфляцыі, якая дасягнула 8.4% у траўні.

Дзённы графік коштаў BTC/USD. Крыніца: TradingView

Акрамя таго, збой зрабіў BTC яшчэ больш сінхранізаваным з прадукцыйнасцю Nasdaq Composite з тэхналогіяй. Індэкс фондавага рынку ЗША ўпаў больш за 30% у перыяд з лістапада 2021 па чэрвень 2022 года.

Наперадзе яшчэ павышэнне ставак

Старшыня ФРС Джэром Паўэл адзначыў у сваіх паказаннях у Кангрэсе, што іх павышэнне ставак будзе працягваць зніжаць інфляцыю, аднак дадаўшы, што «тэмп гэтых зменаў будзе па-ранейшаму залежаць ад паступаючых дадзеных і перспектыў эканомікі, якія развіваюцца».

Заява з наступным Апытанне эканамістаў Reuters, якое пагадзілася з тым, што ФРС павысіць базавыя стаўкі яшчэ на 75 б.п. у ліпені, а ў верасні - на 0.5%. 

Гэта дадае больш адмоўнага патэнцыялу да рынку крыпта, які ўжо зніжаецца, адзначыў, Informa Global Markets, лонданская кампанія фінансавай разведкі, заявіла, што не дасягне дна, пакуль ФРС не сцішыць свой «агрэсіўны падыход да грашова-крэдытнай палітыкі».

Але паварот да ястрабінай палітыкі ў бліжэйшы час здаецца малаверагодным, улічваючы мэтавую інфляцыю цэнтральнага банка ў 2%. Цікава, што разрыў паміж фондавымі стаўкамі ФРС і індэксам спажывецкіх цэн (CPI) цяпер самы вялікі за ўвесь час.

Стаўка ФРС супраць інфляцыі. Крыніца: Ecoinometrics

Bitcoin пагражае першая патэнцыйная рэцэсія

Амаль 70% эканамістаў лічаць, што эканоміка ЗША ў наступным годзе скаціцца ў рэцэсію з-за ястрабінага ФРС, у адпаведнасці да апытання 49 рэспандэнтаў, праведзенага Financial Times.

Нагадаем, краіна ўваходзіць у рэцэсію, калі яе эканоміка сутыкаецца з адмоўным валавым унутраным прадуктам (ВУП), у спалучэнні з ростам узроўняў беспрацоўя, зніжэннем рознічных продажаў і зніжэннем вытворчасці вытворчасці на працягу доўгага перыяду часу.

Варта адзначыць, што каля 38% чакаюць, што рэцэсія пачнецца ў першай палове 2023 года, а 30% чакаюць, што тое ж самае адбудзецца падчас сесіі Q3-Q4. Прычым асобнае апытанне праводзіцца Bloomberg у траўні паказвае 30% верагоднасць рэцэсіі ў наступным годзе.

Наступная рэцэсія ў ЗША пачнецца ў 2023 годзе. Крыніца: Financial Times

Паўэл таксама адзначыў на сваёй прэс-канферэнцыі 22 чэрвеня, што рэцэсія «безумоўна магчымая» з-за «падзей апошніх некалькіх месяцаў у свеце», то бок украінска-расійскай вайны, якая выклікала харчовы і нафтавы крызіс ва ўсім свеце. .

Прадказанні рызыкуюць паставіць біткойн перад поўнамаштабным эканамічным крызісам. І справа ў гэтым нічога не павяла як надзейны актыў у перыяд росту інфляцыі павялічваецца верагоднасць таго, што яна будзе працягваць зніжацца разам з індэксамі Уол-стрыт, у першую чаргу тэхналагічнымі акцыямі.

Між тым, крах Тэры (LUNA, з тых часоў перайменаваны ў LUNC), праект «алгарытмічнага стейблкоіна» коштам 40 мільярдаў даляраў, які прывёў да праблемы неплацежаздольнасці ў Three Arrow Capital, найбуйнейшы крыпта-хэдж-фонд, таксама знішчыў попыт ва ўсім крыпта-сектары.  

Напрыклад, эфір (ETH), другая па велічыні криптовалюта пасля біткойна, знізілася больш чым на 80% да мінімуму ў 880 долараў падчас працяглага мядзведжага цыклу.

Аналагічным чынам іншыя высокапастаўленыя лічбавыя актывы, у тым ліку Cardano (ПЕКЛА), Салана (SOL) і Лавіна (AVAX), знізіліся ў дыяпазоне ад 85% да больш чым 90% ад пікаў 2021 года.

«Крыптадом гарыць, і ўсе проста, ведаеце, спяшаюцца да выхадаў, таму што проста цалкам страчаны давер да прасторы», сказаў Эдвард Мойя, старшы аналітык рынкаў OANDA, онлайн-брокерскай форекс.

Мядзведжыя рынкі BTC не з'яўляюцца новым

Уваходныя мядзведжыя прагнозы для біткойна мяркуецца, што цана ўпадзе ніжэй за ўзровень падтрымкі ў 20,000 XNUMX долараў, з Лі Дрогэнам, генеральным партнёрам і дырэктарам па інфармацыйных кампаніях Starkiller Capital, колькаснага хедж-фонду лічбавых актываў, прадчуванне што манета дасягне 10,000 85 долараў, што на XNUMX% менш за пікавы ўзровень.

Тым не менш, існуе мала доказаў поўнай гібелі біткойна, асабліва пасля супрацьстаяння манеты з шасцю мядзведжымі рынкамі (на падставе яе карэкцый на 20% плюс) у мінулым, кожны з якіх прывёў да ралі вышэй за папярэдні рэкорд.

Ліквідны індэкс BravenewCoin, які паказвае мядзведжы рынак Bitcoin з 2011 года. Крыніца: TradingView

Нік, аналітык рэсурсу дадзеных Ecoinometrics, бачыць Биткойн паводзіць сябе як індэкс фондавага рынку, усё яшчэ знаходзіцца ў «сярэдзіне крывой прыняцця».

Верагодна, біткойн яшчэ больш панізіцца ў асяроддзі больш высокіх працэнтных ставак - падобна таму, як амерыканскі эталонны S&P 500 некалькі разоў знізіўся за апошнія 100 гадоў - толькі каб моцна аднавіцца.

вытрымкі:

«Паміж 1929 і 2022 гадамі S&P500 вырас у 200 разоў. Гэта нешта накшталт 6% гадавой рэнтабельнасці […]. Некаторыя з гэтых асіметрычных ставак відавочныя і даволі бяспечныя, напрыклад, купля біткойнаў зараз ".

Прасадкі S&P 500 на працягу ўсёй сваёй гісторыі. Крыніца: Ecoinometrics

Большасць альткоинов памрэ

На жаль, гэтага нельга сказаць пра ўсе манеты на крыпта-рынку. Многія з гэтых так званых альтэрнатыўных криптовалют, або «альткойнаў», скончыліся ў гэтым годзе, прычым некаторыя манеты з нізкай капіталізацыяй, у прыватнасці, зафіксавалі зніжэнне коштаў больш чым на 99%.

У 100 годзе альткоіны, якія падняліся, страцілі амаль 2022%. Крыніца: Messari

Тым не менш, праекты са здаровай хуткасцю прыняцця і рэальнымі карыстальнікамі могуць выйсці на першае месца пасля патэнцыйнага сусветнага эканамічнага крызісу.

Галоўным кандыдатам на сённяшні дзень з'яўляецца Ethereum, вядучая платформа смарт-кантрактаў, якая дамінуе ў экасістэме блокчейна аднаго ўзроўню з заблакіравана больш за 46 мільярдаў даляраў ва ўсіх сваіх праграмах DeFi.

Ethereum лідзіруе ў сектары смарт-кантрактаў. Крыніца: DeFi Llama 

Іншыя сеткі, у тым ліку Binance Smart Chain (BSC), Solana, Cardano і Лавіна, таксама магла прыцягнуць карыстальнікаў у якасці альтэрнатывы, забеспячэнне попыту на іх асноўныя токены.

Між тым, старыя альткоіны, такія як Dogecoin (DOGE) таксама маюць больш высокія шанцы на выжыванне, асабліва пры здагадках аб магчымым Інтэграцыя Twitter у стадыі рэалізацыі.

У цэлым, мядзведжы рынак пад кіраўніцтвам макра, хутчэй за ўсё, пашкодзіць усім лічбавым актывам у бліжэйшыя месяцы.

Але манеты з больш нізкай рынкавай капіталізацыяй, зняважлівай ліквіднасцю і большай валацільнасць будуць падвяргацца больш высокай рызыцы абвалу, заявіў Cointelegraph Аляксандр Ткачэнка, заснавальнік і генеральны дырэктар VNX, дылера лічбавага золата. Ён дадаў: 

«Калі біткойн і іншыя криптовалюты хочуць вярнуць сваю поўную магутнасць, яны павінны стаць самадастатковымі альтэрнатывай фіатным валютам, асабліва даляру ЗША».

Погляды і меркаванні, выказаныя тут, выключна меркаванняў аўтара і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph.com. Кожны інвестыцыйны і гандлёвы ход звязаны з рызыкай, пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.