Атрымліваючы свае назвы ад памеру масіўных млекакормячых, якія плаваюць па зямных акіянах, крыптавалютныя кіты адносяцца да фізічных або юрыдычных асоб, якія валодаюць вялікай колькасцю крыптавалюты.
У выпадку Bitcoin (BTC), чалавека можна лічыць кітом, калі ён валодае больш чым 1,000 BTC, а іх менш за 2,500. Паколькі біткойн-адрасы з'яўляюцца псеўданімамі, часта бывае цяжка вызначыць, каму належыць кашалёк.
Нягледзячы на тое, што многія звязваюць тэрмін «кіт» з некаторымі шчасліўчыкамі, якія першыя перайшлі на біткойны, сапраўды, не ўсе кіты аднолькавыя. Ёсць некалькі розных катэгорый:
Абмены: З моманту масавага ўкаранення крыптавалют крыптабіржы сталі аднымі з найбуйнейшых кітоў кашалькоў, паколькі яны захоўваюць вялікую колькасць крыпта ў сваіх кнігах заказаў.
Установы і карпарацыі: Пад кіраўніцтвам генеральнага дырэктара Майкла Сэйлара фірма MicroStrategy, якая займаецца праграмным забеспячэннем, атрымала больш за 130,000 XNUMX BTC. Іншыя публічныя кампаніі, такія як Square і Tesla, таксама скупілі вялікія запасы біткойнаў. Такія краіны, як Сальвадор, таксама набылі значную колькасць біткойнаў, каб папоўніць свае грашовыя рэзервы. Ёсць такія захавальнікі, як Greyscale, якія трымаюць біткойны ад імя буйных інвестараў.
Асобы: Многія кіты куплялі біткойн рана, калі яго кошт быў значна ніжэй, чым сёння. Заснавальнікі крыптабіржы Gemini, Кэмеран і Тайлер Уінклвос, інвеставалі 11 мільёнаў долараў у біткойны ў 2013 годзе па цане 141 долар за манету, купіўшы больш за 78,000 29,656 BTC. Амерыканскі венчурны капіталіст Цім Дрэйпер купіў 632 48,000 BTC па XNUMX даляра за штуку на аўкцыёне Службы маршала ЗША. Заснавальнік і генеральны дырэктар Digital Currency Group Бары Сілберт наведаў той жа аўкцыён і набыў XNUMX XNUMX BTC.
Загорнуты BTC: У цяперашні час больш за 236,000 XNUMX BTC загорнуты у токене Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20. Гэтыя wBTC у асноўным захоўваюцца ў захавальнікаў, якія падтрымліваюць прывязку біткойнаў 1:1.
Сатошы Накамота: Таямнічы і невядомы стваральнік Bitcoin заслугоўвае асобнай катэгорыі. Паводле ацэнак, Сатоши можа мець больш за 1 мільён BTC. Нягледзячы на тое, што няма кашалька з 1 мільёнам BTC, выкарыстанне дадзеных у ланцужку паказвае, што з першых 1.8 мільёна BTC, створаных упершыню, 63% ніколі не былі выдаткаваныя, што робіць Сатошы мультымільярдэрам.
Цэнтралізацыя ў дэцэнтралізаваным свеце
Крытыкі крыптаэкасістэмы кажуць, што гэтую прастору ствараюць кіты цэнтралізаваная, магчыма, нават больш цэнтралізаваны, чым традыцыйныя фінансавыя рынкі. Справаздача Bloomberg сцвярджаў, што 2% акаўнтаў кантралявалі больш за 95% біткойнаў. Паводле ацэнак, 1% найбуйнейшага насельніцтва свету кантралюе 50% сусветнага багацця, што азначае, што няроўнасць дабрабыту ў біткойнах больш распаўсюджаная, чым у традыцыйных фінансавых сістэмах: абвінавачванне, якое разбурае ўяўленне аб тым, што біткойн патэнцыйна можа зламаць цэнтралізаваную гегемонію.
Зарад цэнтралізацыі ў экасістэме біткойнаў мае жудасныя наступствы, якія патэнцыйна могуць зрабіць крыпта-рынкам лёгка маніпулятыўным.
Аднак інфармацыя ад Glassnode паказвае, што гэтыя лічбы, здаецца перабольшаны і не прымаюць пад увагу прыроду адрасоў. Можа быць пэўная ступень цэнтралізацыі, але гэта можа быць функцыяй свабодных рынкаў. Асабліва калі няма рынкавых правілаў і некаторыя кіты разумеюць і давяраюць біткойнам больш, чым сярэдні рознічны інвестар, такая цэнтралізацыя абавязкова адбудзецца.
«Сцяна продажу»
Часам кіт выстаўляе масіўны заказ, каб прадаць велізарны кавалак сваіх біткойнаў. Яны трымаюць цану ніжэй, чым іншыя заказы на продаж. Гэта выклікае валацільнасць, што прыводзіць да агульнага зніжэння коштаў біткойнаў у рэальным часе. Затым варта ланцуговая рэакцыя, калі людзі панікуюць і пачынаюць прадаваць свае біткойны па больш нізкай цане.
Кошт BTC стабілізуецца толькі тады, калі кіт здыме свае вялікія заказы на продаж. Такім чынам, цяпер цана такая, якой хочуць кіты, каб яны маглі назапашваць больш манет па жаданай цане. Наступная тактыка вядомая як «сцяна продажу».
Супрацьлегласць гэтай тактыцы вядомая як тактыка страху прапусціць або тактыка FOMO. Гэта калі кіты аказваюць масавы ціск пакупкі на рынак па больш высокіх цэнах, чым пры бягучым попыте, што прымушае ўдзельнікаў таргоў павышаць цану сваіх заявак, каб яны прадавалі заказы і выконвалі свае заказы на куплю. Аднак гэтая тактыка патрабуе значных сум капіталу, якія не патрабуюцца, каб зняць сцяну продажу.
Назіранне за мадэлямі продажу і пакупкі кітоў часам можа быць добрым паказчыкам руху коштаў. Ёсць такія вэб-сайты, як Whalemap, якія прысвечаны адсочванню ўсіх паказчыкаў кітоў, і Twitter, напрыклад Whale Alert, які з'яўляецца кіраўніцтвам для карыстальнікаў Twitter ва ўсім свеце, каб заставацца ў курсе перамяшчэння кітоў.
Калі кіт робіць ўсплёск
Шэсцьдзесят чатыры з 100 лепшых адрасоў яшчэ не знялі або не перавялі біткойны, што паказвае, што самыя вялікія кіты могуць быць самымі вялікімі хадлерамі ў экасістэме, нібыта з-за прыбытковасці іх інвестыцый.
Доказ таго, што кіты ў асноўным застаюцца прыбытковымі, відаць з прыведзенага вышэй графіка. Пры разліку 30-дзённай слізгальнай сярэдняй за апошняе дзесяцігоддзе кіты заставаліся прыбытковымі больш за 70% часу. Шмат у чым іх давер да біткойнаў - гэта тое, што ўмацоўвае цэнавае дзеянне. Прыбытковасць (у дадзеным выпадку штомесяц) на працягу большай часткі інвестыцыйнага перыяду дапамагае ўмацаваць іх веру ў стратэгію hodl.
Нават у 2022 годзе, адным з самых мядзведжых гадоў у гісторыі біткойнаў, балансы на біржах знізіліся, паказваючы, што большасць HODLer запасаюцца сваімі біткойнамі. Большасць вопытных крыптаінвестараў устрымліваюцца ад захоўвання сваіх доўгатэрміновых інвестыцый у біткойны на біржах, выкарыстоўваючы халодныя кашалькі для хадлінгу.
Кабір Сэт, заснавальнік Speedbox і доўгатэрміновы інвестар у біткойны, сказаў Cointelegraph:
«Большасць кітоў бачылі некалькі рынкавых цыклаў біткойнаў, каб мець цярпенне чакаць наступнага. Цяпер у экасістэме біткойнаў вера кітоў падмацоўваецца макраэканомікай інфляцыі, а ў апошні час і карэляцыяй з фондавымі рынкамі. Дадзеныя ў ланцужку кашалькоў whale паказваюць, што большасць з іх - ходлеры. Тыя, якія з'явіліся падчас гэтага рынкавага цыклу, не прынеслі рэалізаванага прыбытку для продажу. Няма падстаў меркаваць, што кіты пакінуць карабель біткойнаў, асабліва калі існуе эканамічны страх перад насоўваннем рэцэсіі».
Пункт Кабіра аб макраэканоміцы і карэляцыі з фондавым рынкам можна назіраць на графіку ніжэй, які паказвае, што з моманту апошняга рынкавага цыклу ў пачатку 2018 года біткойн уважліва сачыў за традыцыйнымі інвестыцыйнымі актывамі.
Добрая падкладка гэтай тэндэнцыі заключаецца ў тым, што біткойн увайшоў у мэйнстрым з пункту гледжання настрояў спажыўцоў, змяніўшы сваю рэпутацыю перыферыйнага актыву. З іншага боку, карэляцыя Пірсана 0.6 з індэксам S&P 500 ні ў якім разе не азначае абароны ад традыцыйных рынкаў. Іншыя эксперты ў крыптаэкасістэме таксама, здаецца, расчараваныя гэтай тэндэнцыяй.
Раздражняе ўзаемасувязь з фондавымі рынкамі.
- Міхаэль ван дэ Поппе (@CryptoMichNL) Чэрвень 7, 2022
Больш шырокая макраэканоміка можа быць важнай прычынай карэляцыі паміж акцыямі і біткойнамі. За апошнія пару гадоў назіраўся прыток сродкаў на фондавыя рынкі, які не меў аналагаў у гісторыі. Існуюць тэорыі, што ва ўмовах падоўжанага мядзведжага рынку або ва ўмовах фінансавых катастроф карэляцыя з фондавым рынкам можа парушыцца.
Што значыць, калі кіт прадае?
Хаця проста зірнуўшы на даныя ў ланцужку за апошнія тры месяцы, вы бачыце, што колькасць кашалькоў Whale знізілася амаль на 10%. Тым не менш, адбылося адпаведнае павелічэнне кашалькоў, якія валодаюць ад 1 BTC да 1,000 BTC. Здаецца, кіты зніжаюць рызыку сваіх пазіцый, і буйнейшыя рознічныя інвестары ў сваю чаргу назапашваюцца, забяспечваючы ліквіднасць кітоў. Гістарычная тэндэнцыя паказвае, што кожны раз, калі гэта адбываецца, будзе кароткатэрміновае зніжэнне коштаў на біткойны, што ў канчатковым выніку прывядзе да таго, што кіты пачнуць агрэсіўна назапашваць больш.
Адказваючы на пытанне аб нядаўнім распродажы кітоў, Сэт сказаў:
«Практычна непазбежна, што будзе перыяд у некалькі тыдняў, калі Whales пачнуць прадаваць. Гэта механіка рынкавых рухаў. У цяперашні час больш шырокія настроі рынку біткойнаў заключаюцца ў тым, што дно дасягнута. Існуюць інструменты аналізу настрояў, якія пацвярджаюць гэта. Некаторыя кіты могуць гуляць супраць гэтай тэндэнцыі, у сваю чаргу ствараючы вялікую паніку на рынку. Калі зараз адбудзецца сур'ёзны распродаж, цэны на біткойны могуць знізіцца, бо рознічная падтрымка знікне. Тады толькі кіты будуць мець ліквіднасць для назапашвання».
З пункту гледжання Кабіра і кітоў рынак можа навучыцца таму, што будучыня біткойнаў - гэта тое, дзе трэба рабіць стаўку. На мясцовым узроўні можна маніпуляваць настроямі і ўплываць на кошты. Аднак у перспектыве, калі пыл асядзе, ходлеры возьмуць верх.
Крыніца: https://cointelegraph.com/news/how-bitcoin-whales-make-a-splash-in-markets-and-move-prices