Меркаванне: як біткойн-апцыёны могуць дапамагчы выжыць на мядзведжым рынку?

,en Федэральная рэзервовая сістэма павышае працэнтныя стаўкі самымі агрэсіўнымі тэмпамі за амаль 30 гадоў. У сувязі з высокім узроўнем інфляцыі і набліжэннем рэцэсіі, абарона капіталу з'яўляецца галоўным для кожнага інвестара.

Грашовыя сродкі і дзяржаўныя аблігацыі калісьці былі бяспечнымі актывамі падчас мядзведжых рынкаў, але ў сувязі з шалёнай інфляцыяй і намаганнямі цэнтральных банкаў стабілізаваць крывыя даходнасці аблігацый гэтыя традыцыйныя бяспечныя гавані выглядаюць хістка.

Кантракты на апцыёны могуць быць добрым спосабам падстрахавацца ад некаторых рызык, паколькі яны даюць вам права, але не абавязак, гандляваць актывам у будучыні па загадзя вызначанай цане. Апцыён кол - гэта права на куплю, а апцыён пут - права на продаж.

Ёсць два стылі апцыённых кантрактаў. Трэйдар, які выкарыстоўвае апцыёны ў амерыканскім стылі, можа выканаць свой кантракт у любы момант на працягу тэрміну дзеяння кантракта, у той час як апцыёны ў еўрапейскім стылі могуць быць выкананы толькі па заканчэнні тэрміну дзеяння.

Калі не выгадна выканаць апцыён пут або колл на дату заканчэння тэрміну дзеяння, вы можаце дазволіць яму скончыцца і не прадпрымаць ніякіх дзеянняў. У гэтым выпадку ваш кошт абмежаваны сумай грошай, якую вы заплацілі за апцыённы кантракт, калі вы яго набылі.

Некалькі гандлёвых стратэгій выкарыстоўваюць апцыённыя кантракты. Але ў гэтым артыкуле я хацеў бы падзяліцца некаторымі даступнымі стратэгіямі, якія забяспечваюць пэўную абарону без неабходнасці прадаваць свае актывы.

Давайце возьмем біткойн у якасці базавага актыву. Калі вы купляеце пут-апцыён па цане выканання, роўнай або вышэйшай за бягучую цану, ён набывае каштоўнасць па меры таго, як біткойн рухаецца ніжэй.

Такім чынам, калі ваш біткойн у мінусе, ваш апцыённы кантракт будзе зялёным. І, калі рынкавыя тэндэнцыі растуць, зводзячы на ​​нішто ваш варыянт, то біткойн будзе ўдзячны за пакрыццё часткі кошту кантракту.

Гэтая стратэгія лепш за ўсё падыходзіць трэйдарам, якія трымаюць біткойны ў якасці доўгатэрміновых інвестыцый і не жадаюць прадаваць. Гэта дазваляе ім пазбегнуць найгоршага сцэнарыя: каскадных ліквідацый, якія рэзка цягнуць біткойны ўніз. Купля пут падобная на куплю страхоўкі ад рызыкі зніжэння. 

Такім чынам, калі вы падазраяце, што на гарызонце чакаецца далейшае падзенне, вы можаце купіць апцыён пут у якасці віду страхоўкі, якая выплачваецца ў выпадку, калі рынак апусціцца ўніз. Час мае вырашальнае значэнне, асабліва падчас мядзведжага рынку.

Напрыклад, калі вы лічыце, што ў наступныя дні рынак будзе вельмі хутка зніжацца, купля пут цалкам можа каштаваць першапачатковых інвестыцый, але калі рынак павольна рухаецца ўніз. Магчыма, вы не зможаце вярнуць прэмію, якую вы заплацілі за куплю пут-апцыёна. Той жа прынцып прымяняецца і да апцыён колл.

Іншым папулярным выкарыстаннем апцыённых кантрактаў з'яўляецца продаж колл-апцыён пры ўтрыманні базавага актыву. Вы можаце атрымаць аплату неадкладна, прадаўшы апцыён колл іншаму боку, даючы яму права купіць ваш біткойн, калі цана вырасце да пэўнай сумы або вышэй.

Напрыклад, калі вы прадаеце апцыён колл, пагаджаючыся прадаць 1 BTC за 30,000 XNUMX долараў, вы адразу атрымаеце цану гэтага кантракту — прэмію — і гэта дзейнічае як абарона ад пагаршэння. Ваш адзіны рызыка заключаўся б у тым, што вы страціце любы прыбытак, акрамя страйк-цаны, якая будзе належаць пакупніку апцыёна.

Калі біткойн не дасягне страйк-цаны, тэрмін дзеяння апцыёна заканчваецца, і вы захоўваеце прэмію. Асноўная рызыка гэтай стратэгіі заключаецца ў тым, што базавы кошт біткойна ў той час падае.

Мядзведжы рынак, які ўплывае на крыпта і іншыя рынкі капіталу, - гэта час для абароны капіталу, таму, калі вернуцца добрыя часы, будзе шмат магчымасцей для пераразмеркавання. Кошт біткойна можа ўразіць трэйдараў у цяжкія часы. Выкарыстоўваючы хэджаванне апцыён, вы можаце стварыць больш надзейны партфель, працягваючы HODLing ваш стэк Bitcoin.

Крыніца выявы: Shutterstock