ProShares Exec: Bitcoin Futures ETF - "сапраўднае, надзейнае і першакласнае рашэнне"

  • Па дадзеных CoinShares, на мінулым тыдні ў кароткія інвестыцыйныя прадукты ў лічбавыя актывы прыток склаў каля 15 мільёнаў долараў
  • Сярэдні аб'ём ProShares's Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) з 11 па 15 ліпеня склаў 717,000 29 акцый, або XNUMX мільёнаў долараў

Blockworks сустрэлася з Сімяонам Хайманам, кіраўніком групы інвестыцыйнай стратэгіі ProShares, каб паразмаўляць аб прадуктах кампаніі, звязаных з біткойнамі.

Кампанія запусціла першы біткоін-ф'ючэрсны ETF - ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) - у кастрычніку мінулага года і у мінулым месяцы вывеў на рынак яго Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) — першы такі прадукт у ЗША, які выкарыстоўвае шорт па біткойнах праз ф'ючэрсныя кантракты.

«Гэты ETF запускаецца не ў самы лепшы час, улічваючы, што біткойн ужо перажыў значную бойню», — сказаў Нэйт Герачы, прэзідэнт The ETF Store, пра кароткую стратэгію ProShares (BITI) у мінулым месяцы.

Але ProShares паведаміла, што 870,000 чэрвеня, у другі дзень таргоў, BITI прадала больш за 35 22 акцый, што складае 11 мільёнаў долараў. Сярэдні штотыднёвы аб'ём з 15 па 717,000 ліпеня склаў 29 XNUMX акцый, або XNUMX мільёнаў долараў.

Між тым, на мінулым тыдні сярэдні аб'ём акцый BITO склаў 7,268,000 90 2.7 акцый, або 3.1 мільёнаў долараў. Змяненне кошту чыстых актываў за гэты перыяд знізілася на XNUMX% у параўнанні з біткойнам, які знізіўся на XNUMX%.

Па стане на 81 ліпеня актывы BITI і BITO пад кіраваннем складалі 688 мільён долараў і 15 мільёнаў долараў адпаведна.

Нягледзячы на ​​тое, што на мінулым тыдні ў доўгіх інвестыцыйных прадуктах у лічбавыя актывы адток склаў амаль 3 мільёны долараў, у кароткіх прадуктах, такіх як BITI, прыток склаў прыкладна 15 мільёнаў долараў, паводле справаздачы CoinShares у панядзелак.

Кошт біткойна склаў каля 23,400 2 долараў у аўторак у 23:30 па ўсходнееўрапейскім часе, павялічыўшыся на 66% за апошнія XNUMX дзён, але знізіўшыся прыкладна на XNUMX% ад гістарычнага максімуму, дасягнутага ў лістападзе мінулага года.

Працягвайце чытаць урыўкі з інтэрв'ю Blockworks з Хайманам: 


Блокавая кладка: ProShares запусціла BITI пасля таго, як цана біткойна ўжо рэзка ўпала. Чаму вы вырашылі запусціць гэты прадукт?

Хайман: Я не думаю, што вы павінны прымаць што-небудзь з часу, акрамя таго, што мы хацелі пераканацца, што мы атрымалі рашэнне для інвестараў. З нашага пункту гледжання, нашай галоўнай мэтай было знайсці магчымасць забяспечыць рашэнне, якога няма.

Нават індэкс S&P 500, які, верагодна, з'яўляецца найвялікшай крыніцай стварэння багацця ў гісторыі фінансавых рынкаў, часам падае, таму людзям патрэбны інструменты. Не так проста зрабіць кароткі біткойн, і нават калі вы зможаце зрабіць гэта з маржай на брокерскім рахунку, выдаткі на пазыку могуць складаць ад 5% да 20%. 

Такім чынам, каб мець магчымасць сабраць гэта за 95 базісных пунктаў у ETF, вы можаце купіць яго на сваім брокерскім рахунку, мы проста хацелі зрабіць гэта, і мы адзіныя людзі, якія прапанавалі рашэнне ETF для абодвух бакоў гандлю.   

Блокавая кладка: На якіх тыпаў інвестараў вы арыентуецеся з BITO і BITI?

Хайман: Вы не заўсёды можаце ўбачыць, хто выкарыстоўвае інструменты, але мы лічым, што гэта як асобныя асобы, так і ўстановы, і мы лічым, што як людзі маюць кароткатэрміновыя, так і доўгатэрміновыя гарызонты.

Калі вы думаеце пра BITO, наш штодзённы аб'ём цяпер зацямніў GBTC, так што гэта найбольш актыўна торгуемая ліквідная рэч. Як я заўсёды кажу людзям, нават калі ваш перыяд утрымання доўгі, у дзень, калі вы ўваходзіце, і ў дзень, калі вы выходзіце, нават калі гэтыя дні адрозніваюцца годам, вам патрэбна трывалая гандлёвая серада. Такім чынам, мы лічым, што існуе мноства выбарчых акругаў.

Блокавая кладка: Што фірма бачыла з пункту гледжання попыту інвестараў на BITO і BITI на фоне цяперашняга спаду крыптаграфіі? 

Хайман: Гэтая арыенцірная кропка з'яўлення чалавека з самым вялікім аб'ёмам на BITO з'яўляецца сведчаннем трываласці яго карыснасці.

За першы тыдзень ён склаў 1 мільярд долараў, што было па-чартоўску крута… але ў нас усё яшчэ 600 або 700 мільёнаў долараў на BITO, і мы набліжаемся да 100 мільёнаў долараў на BITI, так што гэта таксама набірае абароты.

Блокавая кладка: Што вы думаеце аб прапановах біткойн ETF, якія SEC адхіліла? Як вы бачыце такі прадукт у параўнанні з BITO?

Хайман: Апошнія некалькі месяцаў у рынкавым асяроддзі — а давайце на хвіліну абмяжуемся біткойнамі — сапраўды даказалі эфектыўнасць падыходу, заснаванага на ф'ючэрсах.

Гэта цікава, калі вы глядзіце на тое, што адбываецца толькі на спотавым рынку, і на рынку крэдытавання, відавочна, гэта загаловак кожны дзень.

У той час як на спотавым рынку, здаецца, узнікае больш праблем, ф'ючэрсны рынак даволі добра спее. Калі вы паглядзіце на прадукцыйнасць BITO за год да цяперашняга часу, у асноўным няма выдаткаў на рулоны, і гэта адпавядае прынцыпам першачарговага фінансавання - няма выдаткаў на захоўванне. Такім чынам, рэгулярны, спеючы ліквідны і арбітражны рынак павінен знізіць гэта ў асноўным да стаўкі ФРС па першапачатковых прынцыпах, і гэта адбываецца. 

Важна, каб гэты ф'ючэрсны рынак, які добра функцыянуе і развіваецца, з рызыкай контрагента кіраваў усімі рэчамі, якія адбываюцца на ф'ючэрсным рынку, а рэмень і падцяжкі [Закона 1940 г.] ETF стаяць там вельмі добра.

Блокавая кладка: Якія вашы думкі Пазоў Grayscale супраць SEC? Як вы бачыце гэта?

Хайман: Хто ведае адказ, але зноў жа я лічу, што ключавым элементам сённяшняга інвестара з'яўляецца тое, што я вельмі ганаруся тым, што BITO цяпер гандлюе больш штодзённага аб'ёму, чым GBTC, і ў вас ёсць велізарная зніжка на гэты давер.

Калі б я інвестар... мяне б больш зацікавіла ОК, у мяне ёсць такая рэч, з якой звязана такая вялікая зніжка, або ў мяне ёсць гэты добры ETF, які добра адсочвае кожны дзень і з цягам часу, што цалкам можа быць і выглядае больш надзейнай альтэрнатывай для інвеставання ў біткойны сёння.

Я не ведаю, наколькі высока [пазоў] на экране радара [ProShares]. Гэта не тое, пра што мы балбочам.

Блокавая кладка: Узяўшы на сябе ініцыятыву па ф'ючэрсных ETF на біткойны і кароткую стратэгію для гэтага актыву, якія яшчэ прадукты ProShares можа падумаць аб запуску?

Хайман: Мы ўвесь час будзем шукаць магчымасці для іншых рашэнняў, але я не магу сказаць нічога канкрэтнага. 

Безумоўна, у цяперашнім стане ETF, заснаваны на ф'ючэрсах, зусім не з'яўляецца грамадзянінам другога гатунку. Фактычна, гэта першакласны грамадзянін з усімі праблемамі на спотавым рынку, што робіць ф'ючэрсны ETF сапраўды важным рашэннем, а зусім не другарадным.

Тым не менш, спотавы рынак таксама можа паспець. Гэта частка нашых даследаванняў і распрацовак; калі дзесьці ў будучыні будзе дзень, калі ёсць іншыя магчымасці, мы іх разгледзім. Але я лічу, што сёння найбольш важнай кропкай дадзеных з'яўляецца тое, што ф'ючэрсны ETF з'яўляецца сапраўдным, надзейным і першакласным рашэннем.

Гэта інтэрв'ю было адрэдагавана для яснасці і сцісласці.


Кожны вечар атрымлівайце на сваю паштовую скрыню галоўныя крыпта-навіны і інфармацыю за дзень. Падпішыцеся на бясплатную рассылку ад Blockworks цяпер.


  • Бэн Стрэк

    Бэн Стрэк - рэпарцёр з Дэнвера, які распавядае пра макра- і крыпта-фонды, фінансавых кансультантаў, структураваныя прадукты і інтэграцыю лічбавых актываў і дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi) у традыцыйныя фінансы. Да прыходу ў Blockworks ён асвятляў галіну кіравання актывамі для Fund Intelligence і быў рэпарцёрам і рэдактарам розных мясцовых газет на Лонг-Айлендзе. Скончыў Мэрылендскі ўніверсітэт па спецыяльнасці журналістыка.

    Звяжыцеся з Бэнам па электроннай пошце па адрасе [электронная пошта абаронена]

Крыніца: https://blockworks.co/proshares-exec-bitcoin-futures-etf-a-real-robust-and-first-class-solution/