Balancer AMM - што гэта такое і як ён працуе? – crypto.news

Balancer - гэта аўтаматызаваны маркет-мэйкер (AMM), менеджэр партфеля і гандлёвая платформа, якая працуе ў сетцы Ethereum. Гэта таксама дэцэнтралізаваная біржа (DEX), якая выкарыстоўвае смарт-кантракты, каб прапанаваць свае паслугі, у тым ліку метады пасіўнага заробку. Біржа працуе аналагічна Uniswap і іншым папулярным DEX, такім як PancakeSwap і Sushiswap. Ад карыстальніка патрабуецца толькі падключыць свой кашалёк да платформы і выканаць абмен токенаў.

Біржа абапіраецца на пулы ліквіднасці, а не на кнігі заказаў для атрымання ліквіднасці, дзе карыстальнік можа здзяйсняць транзакцыі на любую суму, якую пажадае, не чакаючы, пакуль у спісе з'явіцца падобны заказ на прыняцце/выкананне. Выкарыстоўваючы пулы ліквіднасці, біржа дае карыстальнікам магчымасць забяспечваць ліквіднасць і атрымліваць узнагароды.  

Balancer таксама падобны на індэксны фонд, дзе карыстальнікі могуць ствараць сродкі на аснове крыптаграфій у сваіх партфелях. Гэтыя сродкі вядомыя як пулы Balancer, і яны дазваляюць любому карыстальніку забяспечваць ліквіднасць пулу, уносячы ў іх крыпта-актыў. Карыстальнікі, якія забяспечваюць ліквіднасць (LP/Liquidity Providers), зарабляюць частку гандлёвых збораў, якія збіраюцца на біржы. Плата збіраецца ў уласным токене Balancer (BAL), які LP атрымліваюць у якасці ўзнагароды. 

Забеспячэнне ліквіднасці мае важнае значэнне для біржы, паколькі гэта спрыяе бесперабойнаму праходжанню гандлёвай дзейнасці без праскокаў. Ніжэй прыведзена дадатковая інфармацыя аб Balancer і яго токене BAL.

Агляд кампаніі

Кампанія Balancer была заснавана Фернанда Марцінэлі, вядомым бразільскім прадпрымальнікам і членам Maker Community. Ён зрабіў біржу першым праектам Balancer labs і пратэставаў яе на Block у 2018 годзе. Затым ён апублікаваў тэхнічны дакумент біржы разам са сваім тэхнічным партнёрам Мікалаем Мушэгіянам у 2019 годзе.

Затым дуэт прыцягнуў Майка Макдональда (стваральніка mkr.tools) да актуалізацыі плана абмену шляхам яго стварэння. Затым яны патлумачылі, што біржа заснавана на аперацыях Uniswap праз выкарыстанне AMM і наяўнасць самабалансуючага партфеля вагі, інтэграванага з датчыкам цэны.

Біржа не праводзіла ICO і толькі запусціла свой праект непасрэдна ў 2020 годзе. Яна пайшла наперад, каб арганізаваць раунд пачатковага фінансавання, які сабраў 3 мільёны долараў. Раунд фінансавання ўзначалілі Accomplice і Placeholder. У чэрвені ён запусціў $BAL, стаўшы другім у гісторыі праектам DeFi, які мае маркер кіравання. На момант запуску токена біржа каштавала 40 мільёнаў долараў у TVL. З часам ён вырас і стаў адным з найбуйнейшых і лепшых DEX сучаснасці. Ён займае чацвёртае месца ў TVL пасля Curve, Uniswap і SushiSwap. 

Асноўныя характарыстыкі Balancer Crypto DEX 

Vault

Біржа выкарыстоўвае Vault у якасці цэнтральнага кампанента. Vault - гэта разумны кантракт, які кантралюе ўсе токены ў кожным пуле балансіраў. Ён таксама служыць шлюзам, праз які ажыццяўляецца большасць аперацый на біржы (свопы, уваходы на рынак і выхады з іх).

Гэта таксама палягчае аддзяленне ўліку і кіравання маркерамі ад логікі пула. Дзякуючы яго прысутнасці смарт-кантракты на пулах значна прасцей, так як цяпер яны гуляюць больш нязначныя ролі ў кіраванні сродкамі. Выкарыстоўваючы Vault, абмен атрымлівае наступныя перавагі:

  • Такая канструкцыя дазваляе размясціць басейны розных канструкцый.
  • Біржа дазваляе любому прымяніць свае ідэі, каб стварыць уласны пул ліквіднасці, звязаны з бягучай ліквіднасцю біржы.
  • Пулы пазбаўляюць ад неабходнасці распрацоўкі DEX, бо можна проста прыдумаць канцэптуальны дызайн пулаў і падключыць іх да біржы.
  • Дызайн таксама робіць пакетны абмен больш эфектыўным, паколькі ўсе токены ў падтрымоўваных пулах лёгка даступныя для здзяйснення транзакцый.
  • Vault таксама мае сістэмы, якія падтрымліваюць балансы ў пулах незалежнымі, такім чынам, без дазволу, гарантуючы, што ў выпадку маніпуляцый з адным пулам іншыя не могуць пацярпець ад такой жа атакі, такім чынам захоўваючы сродкі ў бяспецы.

Балансір пул

Абмен абапіраецца на разумныя кантракты пулаў Balancer, якія вызначаюць, як трэйдары абменьваюцца токенамі. У адрозненне ад сваіх канкурэнтаў, Balancer мае пулы з наканаванымі спецыфікацыямі, такімі як магчымасць налады. Яго адкрытая канструкцыя дазваляе любому ствараць пул, павялічваючы тым самым гнуткасць цэнаўтварэння і функцыянальнасці пулаў. 

Разумны маршрутызатар заказаў (SOR)

Balancer выкарыстоўвае Smart Order Router, каб дапамагчы карыстальнікам знайсці найлепшыя цэны для іх здзелак. SOR вызначае найлепшую цану для заказаў на продаж і куплю ў транзакцыі ў адным або некалькіх пулах ліквіднасці. Ён павялічваецца паралельна з пашырэннем і разнастайнасцю пулаў Balancer, калі з'яўляюцца новыя магчымасці для праверкі.

Новаўвядзенне дазваляе выкарыстоўваць пулы Balancer як адзіную вялікую крыніцу ліквіднасці ў экасістэме. Праз падключэнне і інтэграцыю з SOR любы карыстальніцкі пул можа працаваць на Balancer і забяспечваць ліквіднасць усім, хто выкарыстоўвае платформу.

Смарт-кантракт Merkle Orchard

Merkle Orchard - гэта смарт-кантракт, які выкарыстоўваецца для атрымання штотыднёвых размеркаванняў Liquidity Mining. Гэта дазваляе пастаўшчыкам ліквіднасці запатрабаваць свае токены ўзнагароджання. Кантракт правярае корань Merkle назапашаных токенаў падчас размеркавання ўзнагароджання. Гэты смарт-кантракт дазваляе зэканоміць плату за бензін, якую можна было б выдаткаваць пры атрыманні ўзнагароды Liquidity Mining іншымі спосабамі.

У цяперашні час смарт-кантракт Merkle Orchard выкарыстоўваецца для распаўсюджвання BAL і іншых токенаў, прызначаных для стымулявання здабычы ліквіднасці ў пратаколе.

Пратакол Balancer Gnosis (BGP)

Пратакол Balancer Gnosis з'яўляецца гандлёвым інтэрфейсам па змаўчанні на платформе Balancer, і ён прымяняе Gnosis Solvers і Balancer Vault для палягчэння пакетных здзелак. Пратакол дазваляе трэйдарам абменьвацца токенамі, падпісваючы паведамленні, каб карыстацца транзакцыямі з меншым расходам газу (нулявая плата за газ). 

Вырашальнікі Gnosis супастаўляюць транзакцыі спачатку з дапамогай ліквіднасці ў ланцужку, каб дазволіць карыстальнікам скарыстацца супадзеннем жаданняў (CoWs). CoWs - гэта працэс, пры якім транзакцыі P2P разлічваюцца непасрэдна без выкарыстання AMM, што дазваляе зэканоміць на зборах і пазбегнуць праслізгвання.

Гэта таксама абараняе іх ад кошту, які можна здабыць Майнерам (MEV). BGP таксама падключаецца да іншых DEX, каб гарантаваць, што трэйдары на Balancer атрымліваюць лепшыя цэны за свае здзелкі. Ён таксама групуе бесгазавыя транзакцыі, каб гарантаваць, што няўдалыя транзакцыі не прывядуць да страты камісіі. 

 Вось перавагі выкарыстання BGP:

  • Безгазавыя аперацыі
  • Абарона MEV
  • Добрыя цэны на здзелкі
  • Няўдалыя транзакцыі не спаганяюць плату за газ

Як токен Balancer павялічвае і падтрымлівае сваю каштоўнасць?

Родная крыпта BAL ад Balancer з'яўляецца важнай валютай у экасістэме, паколькі яна адначасова служыць і токенам кіравання, і карыснасцю. Напрыклад, карыстальнікі, якія ўносяць крыпта-холдынгі ў пулы Balancer, атрымліваюць BAL у якасці кампенсацыйнага ўзнагароджання.

Токен абмежаваны толькі 100 мільёнамі BAL, і ў будучыні чаканіцца больш не будзе. Біржа размеркавала 15 мільёнаў BAL падчас свайго заснавання і адклала 65 мільёнаў манет для размеркавання сярод пастаўшчыкоў ліквіднасці / LP (карыстальнікаў, якія ўносяць актывы ў пулы Balancer). Ён плануе распаўсюджваць 145 тысяч токенаў у тыдзень сярод карыстальнікаў, што азначае, што пастаўкі будуць цалкам разблакіраваны да 2028 года.

Гэты механізм гарантуе, што манета падтрымлівае ўстойлівую дынаміку попыту і прапановы, кантралюючы ўзровень інфляцыі. Акрамя таго, біржа ўзмацняе дынаміку попыту і прапановы манеты, выкарыстоўваючы яе ў якасці карыснага і кіруючага токена, што дае ёй магчымасць выкарыстання ў рэальным жыцці. У выніку токен Balancer можа атрымаць і захаваць сваю каштоўнасць. 

Прагноз цэны на токен BAL

Токен Balancer (BAL) у цяперашні час гандлюецца па цане $14.29 з 24-гадзінным аб'ёмам таргоў каля $42 млн. Ён мае агульны заблакіраваны кошт (TVL) больш за 3.5 мільярда долараў і займае 370-е месца ў спісе CoinMarketCap. 

Агульная рынкавая капіталізацыя манеты складае крыху больш за 99 мільёнаў долараў, што паказвае, што гэта адна з лепшых інвестыцыйных альтэрнатыў на рынку. З-за сваёй невялікай рынкавай капіталізацыі манета можа прыносіць большы прыбытак, чым большасць буйных манет пры інвеставанні, паколькі ёй не трэба рухацца далёка (рынкавая капіталізацыя), каб паўплываць на сваю цану. У будучыні гэтая манета можа вырасці яшчэ больш, паколькі біржа Balancer становіцца ўсё большай колькасцю карыстальнікаў. 

Аднак лепш за ўсё DYOR, перш чым інвеставаць у яго або любы іншы крыптапраект.

Як працуе Balancer?

Balancer працуе аналагічна індэкснаму фонду, у якім яго пулы складаюцца з васьмі розных крыпта-актываў. Кошт пула вызначаецца працэнтам кожнага токена, заблакіраванага ў ім. Вага выбіраецца падчас стварэння разгляданага басейна.

Балансір як самабалансуючы індэксны фонд.

Пулы Balancer кіруюцца базавымі смарт-кантрактамі, якія гарантуюць, што кожны пул падтрымлівае правільную прапорцыю актываў, нават калі цэны на актывы, якія знаходзяцца ў іх, вар'іруюцца ў залежнасці ад рынку. 

Напрыклад, калі пэўная манета, такая як DAI, займае 25% дадзенага пула Balancer і яе рынкавы кошт падвойваецца, смарт-кантракты, якія ляжаць у аснове, аўтаматычна складаюць палову, каб кошт манеты заставаўся нязменным. Паменшаны ўдвая кошт токена DAI затым становіцца даступным смарт-кантрактамі для карыстальнікаў, якія плануюць купляць манету па меры росту кошту. 

Узнікае пытанне, ці з'яўляецца зніжэнне кошту па-ранейшаму выгадным для альбомаў. Адказ так, і яны па-ранейшаму зарабляюць свае ўзнагароды, нават калі пулы перабалансуюцца. 

Пулы Balancer

Крыптапрастора поўная ўзлётаў і падзенняў, таму карыстальнікам варта вывучыць спосабы пасіўнага заробку. Balancer прапануе свае пулы Balancer Pool як спосаб пасіўнага заробку. Пулы даступныя як у публічных, так і ў прыватных ітэрацыях у залежнасці ад рызыкі.

Публічныя пулы дазваляюць любому заблакіраваць свае крыптахолдынгі. Параметры гэтых пулаў прадусталяваныя і ніколі не могуць быць зменены да іх запуску. Такім чынам, яны могуць быць карыснымі для карыстальнікаў з невялікімі крыптахолдынгамі, якія імкнуцца пасіўна зарабляць на платформе.

Прыватныя пулы дазваляюць толькі стваральнікам пулаў дадаваць або здымаць ліквіднасць. У іх ёсць толькі адзін карыстальнік, які можа наладжваць усе параметры пула, уключаючы плату за газ, прынятыя актывы і вагавыя паказчыкі. Гэтыя пулы вельмі карысныя для кіраўнікоў актывамі, якія валодаюць вялікімі крыпта-партфелямі і імкнуцца пасіўна зарабляць на пэўных актывах.

Прыватныя пулы таксама маюць іншую ітэрацыю, званую разумнымі пуламі. Яны належаць смарт-кантрактам і дазваляюць праграмаваць пулы для выканання дадатковых функцый, такіх як змяненне вагі або стварэнне індэксных фондаў, якія адсочваюць пэўныя актывы.

Ці бяспечна гандляваць на Balancer?

Balancer мае функцыі бяспекі высокага ўзроўню, якія абараняюць карыстальнікаў ад кібератак. Сістэма, у якой ліквіднасць забяспечваецца праз пулы Balancer і падключана да Vault, гарантуе, што ні адзін скампраметаваны пул не можа паставіць пад пагрозу ўсю платформу. Такім чынам, поўная страта наўрад ці можа адбыцца на платформе. Тым не менш, пажадана прытрымлівацца інструкцый па бяспецы, дадзеных біржай, каб прадухіліць стварэнне шчылін у бяспецы.

Як Balancer у параўнанні з канкурэнтамі?

Balancer - адна з лепшых крыпта-дэцэнтралізаваных біржаў. Такім чынам, карыстальнікі звычайна хочуць параўнаць, як гэта звязана з іншымі DEX. Вось як Balancer параўноўваецца з cryptoDEX Uniswap.

  • Uniswap мае большую ліквіднасць і, такім чынам, меншае праслізгванне ў параўнанні з Balancer. Гэты DEX змяшчае больш за 2.59 мільярда долараў у якасці закладных актываў, што робіць яго ліквіднасць больш глыбокай, чым у Balancer.
  • У Balancer ёсць пратакол Gnosis, які дазваляе здабытчыкам ліквіднасці атрымліваць свае ўзнагароды без спагнання платы за газ. Няўдалыя транзакцыі на BGP таксама не спаганяюць плату за газ, што значна ніжэй, чым у канкурэнтаў, уключаючы Uniswap.
  • Balancer мае перавагу ў разнастайнасці актываў, якія можна дадаць у пулы ліквіднасці. Ён можа ўтрымліваць да 8 розных крыпта-актываў у адным пуле, у той час як Uniswap дазваляе заблакіраваць толькі два актывы ў адным пуле ў суадносінах 1:1.
  • Balancer таксама больш гнуткі, чым Uniswap, паколькі яго механізм пулаў Vault і Balancer дазваляе карыстальнікам ствараць карыстальніцкія пулы і загадзя ўсталёўваць матэматычныя вылічэнні для разліку кошту. Гэты механізм дазваляе карыстальнікам вывучыць свае магчымасці падчас здабычы ліквіднасці і атрымаць больш здавальняючыя паслугі.

Заключнае слова

Balancer - адна з лепшых альтэрнатыў крыптаабмену ў сектары DeFi. Ён мае так шмат функцый, якія з'яўляюцца карыснымі для яго карыстальнікаў. Акрамя таго, ён дэцэнтралізаваны і выкарыстоўвае гэта больш спосабамі, чым большасць яго канкурэнтаў. Гэта дазваляе карыстальнікам даследаваць і прадвызначаць, як яны жадаюць атрымліваць узнагароды з пулаў ліквіднасці, дазваляючы наладжвальныя пулы.

Аднак у яго ёсць некаторыя недахопы, напрыклад, ліквіднасць можа быць ніжэй, чым у большасці папулярных DEX, такіх як Uniswap. Такім чынам, карыстальнікі павінны вывучыць розныя варыянты, паколькі гэтыя DEX з'яўляюцца лепшымі ў пэўных катэгорыях і могуць не працаваць у іншых. Акрамя таго, лепш разгледзець, наколькі добрыя біржы з пункту гледжання бяспекі і надзейнасці.

Акрамя таго, лепш даследаваць крыптапрастору з асцярожнасцю, бо яна звязана з рызыкамі. Ён напоўнены махлярскімі праектамі і іншымі «рэалістычнымі» праектамі, якія ў будучыні могуць лёгка пацярпець збой. Лепшы спосаб пазбегнуць страт ад такіх праектаў - атрымаць надзейныя крыніцы інфармацыі, такія як правераныя СМІ і трэкеры дадзеных.

Нарэшце, не забывайце падтрымліваць збалансаваныя інвестыцыйныя партфелі, паколькі не ўсе актывы ў крыптапрасторы або звязаныя з крыптапраектамі праекты гарантавана прынясуць прыбытак у будучыні.

Крыніца: https://crypto.news/balancer-amm-what-is-it/