Дадзеныя криптодеривативаў сігналізуюць аб паляпшэнні настрояў інвестараў і магчымым звароце трэнду

На гэтым тыдні агульная капіталізацыя рынку крыпта вырасла на 10% да $1.68 трлн, што складае 25% аднаўленне ад дна 24 студзеня. Занадта рана выказваць здагадку, што рынак знайшоў дно, але два ключавых індыкатара - прэміяльная база Tether/CNY і ф'ючэрсная база CME - нядаўна павярнулі ў бок бычыны, сігналізуючы аб тым, што пазітыўныя настроі інвестараў падтрымліваюць бягучае аднаўленне коштаў.

Трэйдары не павінны меркаваць, што мядзведжы трэнд скончыўся простым праглядам цэнавых графікаў. Напрыклад, у перыяд з 13 па 27 снежня агульная рынкавая капіталізацыя сектара падскочыла з мінімуму ў 1.9 трыльёна долараў да 2.33 трыльёна долараў. Тым не менш, аднаўленне 22.9% было цалкам сцёрта на працягу дзевяці дзён, калі крыптарынкі абрынуліся 5 студзеня.

Мядзведжыя дадзеныя сведчаць аб тым, што ў ФРС менш магчымасцяў для павышэння ставак

Нават пры цяперашнім змене трэнду ў мядзведзяў ёсць падставы меркаваць, што 3-месячнае фарміраванне сыходнага канала не парушана. Напрыклад, ралі 4 лютага магло адлюстроўваць нядаўнія негатыўныя макраэканамічныя дадзеныя, у тым ліку рост рознічных продажаў у Еўразоне на 2% у год у снежні, што было значна ніжэй за 5.1% чакання рынку.

Незалежны аналітык рынку Лін Олдэн нядаўна выказаў здагадку, што Федэральная рэзервовая сістэма ЗША можа адкласці павышэнне працэнтных ставак пасля таго, як 2 лютага былі апублікаваныя несуцяшальныя дадзеныя аб занятасці ў ЗША. Даследчы інстытут ADP таксама паказаў скарачэнне на 301,000 2020 працоўных месцаў у прыватным сектары ў снежні, што з'яўляецца найгоршы паказчык з сакавіка XNUMX года.

Незалежна ад таго, чаму ў пятніцу біткойны (BTC) і эфіры (ETH) выраслі на 10%, прэмія Tether (USDT) на OKX дасягнула самага высокага ўзроўню за апошнія чатыры месяцы. Індыкатар параўноўвае кітайскія аднарангавыя здзелкі (P2P) і афіцыйную валюту даляра ЗША.

Празмерны попыт на криптовалюту мае тэндэнцыю ціснуць на паказчык вышэй справядлівай кошту, або 100%. З іншага боку, мядзведжыя рынкі, як правіла, напаўняюць рынак Tether, выклікаючы зніжку 4% і вышэй. Такім чынам, пятнічная помпа аказала значны ўплыў на кіруемыя Кітаем крыптарынкі.

Ф'ючэрсныя трэйдары CME больш не мядзведжыя

Каб яшчэ больш даказаць, што структура крыптарынку палепшылася, трэйдарам варта прааналізаваць прэмію па ф'ючэрсных кантрактах CME на Bitcoin. Метрыка параўноўвае доўгатэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты і традыцыйную цану на спотавым рынку.

Гэта трывожны чырвоны сцяг, калі гэты індыкатар згасае або становіцца адмоўным (бэквардацыя), таму што ён паказвае на наяўнасць мядзведжых настрояў.

Гэтыя кантракты з фіксаваным календаром звычайна гандлююцца з невялікай прэміяй, што сведчыць аб тым, што прадаўцы запытваюць больш грошай, каб утрымліваць разлік на больш доўгі час. У выніку 1-месячныя ф'ючэрсы павінны гандлявацца з надбаўкай ад 0.5% да 1% у гадавым вылічэнні на здаровых рынках, сітуацыя, вядомая як контанга.

Дыяграма вышэй паказвае, як індыкатар перайшоў на ўзровень бэквардацыі 4 студзеня, калі біткойн апусціўся ніжэй за 46,000 XNUMX долараў, а рух у пятніцу азначае першы разварот трэнду настрояў за месяц.

Дадзеныя паказваюць, што інстытуцыйныя трэйдары застаюцца ніжэй за «нейтральны» парог, які вымяраецца ф'ючэрснай базай, але прынамсі адмаўляецца ад фарміравання мядзведжай структуры рынку.

У той час як прэмія CNY/Tether магла б паказаць зрух трэнду, прэмія CME нагадвае нам, што існуе вялікі недавер да здольнасці біткойна функцыянаваць у якасці хэджавання інфляцыі. Тым не менш, адсутнасць хвалявання трэйдараў CME можа быць менавіта тым, што BTC трэба для далейшага падсілкоўвання ралі, калі супраціў у 42,000 XNUMX долараў будзе зламаны ў выходныя.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.