У Crypto ёсць праблема заражэння, і яна яшчэ не скончана

Абвал на крыптарынках працягвае браць ахвяры, бо гэты тыдзень прынёс больш навін аб кампаніях, якія глядзяць на барэль неплацежаздольнасці. Каскадны стрэс падкрэслівае, наколькі замкнёнай і заблытанай сеткай з'яўляецца ўся прастора криптовалюты ў цяперашні час.

Каб праілюстраваць гэта, дастаткова проста паглядзець на Three Arrows Capital (3AC).


Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Тры стрэлы сталіцы

Three Arrows Capital - гэта хедж-фонд, які быў створаны ў 2012 годзе і можа быць апісаны як криптофонд венчурнага капіталу. Заснаваная высокапастаўленым Су Чжу, яна хутка стала адной з найбуйнейшых фірмаў у галіне крыпта.

Адна з яго інвестыцый была ў Luna, алгарытмічную экасістэму стейблкоін, якая разбурылася ў мінулым месяцы, адправіўшы ў эфір праект на 40 мільярдаў долараў + (як задумана). Цяжка дакладна вызначыць, колькі 3AC падвергліся ўздзеянню, але скачкі па ланцужку больш-менш пацвярджаюць прынамсі 200 мільёнаў долараў рызыкі з вядомых кашалькоў, у той час як, паводле некаторых аналітыкаў, гэтая лічба, як падазраецца, дасягае 450 мільёнаў долараў.

З чуткамі, якія ходзяць, і рынкі працягваюць падаць, ціск продажаў узмацніўся, і перадышкі нідзе не было. Пасля знікнення з сацыяльных сетак на тры дні, CIO Zu Shu нарэшце парушыў сваё маўчанне.

У мінулым Су гаварыў, што цяпер мы знаходзімся ў «суперцыклі» - іншымі словамі, гістарычна цыклічны характар ​​криптовалюты сышоў у мінулае, і вялікія карэкцыі або мядзведжыя рынкі больш не будуць адбывацца. Ён нават змясціў сімвал Луны (эмодзі месяца) у сваю біяграфію ў Twitter і, як і заснавальнік Luna До Квон, лаяў усіх, хто сумняваўся ў жыццяздольнасці мадэлі Terra.

What went wrong

3AC - яшчэ адна фірма, якая, здавалася, разлічвае на крэдытнае плячо. Шмат у чым гэта чытаецца як больш сучасная лічбавая версія сумна вядомай дапамогі LCTM хедж-фонд у 1998 годзе. Па меры таго, як бычыны рынак пайшоў уверх, крэдытнае плячо было багата прышчапленым, і 3AC друкавалі даходы дзеля задавальнення. Цяпер, калі музыка спынілася і запальваецца святло, мы бачым, з чаго насамрэч зроблены гэтыя фірмы.

Праблема, сведкамі якой мы назіраем з крыпта, і тое, што робіць пануючыя настроі надзвычай страхам, заключаецца ў тым, наколькі пераплеценыя многія з гэтых фірмаў. У панядзелак крыпта-брокер Voyager Digital, які каціруецца на фондавай біржы Таронта, абвясціў, што пазычыў 15,250AC 350 3 біткойнаў і 666 мільёнаў долараў ЗША, што складае XNUMX мільёнаў долараў на аснове бягучай цаны біткойна.

Voyager папрасіў пагасіць увесь крэдыт да 27 чэрвеня, але ў сувязі з тым, што 3AC, верагодна, неплацежаздольны, гэта выглядае амбіцыйным. Хаця маштабы шкоды тут па-ранейшаму сур'ёзныя, і з тых часоў Voyager паставіў абмежаванне на зняцце сродкаў кліентам у 10,000 95 долараў. Кошт яе акцый сёлета знізіўся на XNUMX%.

Заражэнне працягвалася

Даміно працягваюцца. Кампанія Alameda Research, якая раней інвеставала 75 мільёнаў долараў у Voyager, вылучыла Voyager пазыку ў памеры 250 мільёнаў долараў, каб задаволіць «патрэбы кліентаў у ліквіднасці», у надзеі адрадзіць мітусню фірму і зэканоміць уласныя інвестыцыі.

Кампанія Alameda была створана Сэмам Бэнкман-Фрыдам, які таксама з'яўляецца генеральным дырэктарам адной з вядучых сусветных бірж FTX. Самі FTX выдзелілі ў панядзелак пазыку ў памеры 250 мільёнаў долараў BlockFi, якія займаюцца тым жа напрамкам бізнесу, што і Celsius, каб дапамагчы падмацаваць ліквіднасць фірмы.

Фінансавыя дадзеныя BlockFi прасачыліся ў Twitter, дзе высветлілася, што яны нейкім чынам панеслі страты падчас выбуховага бега. Цяпер, калі мы знаходзімся на небяспечным мядзведжым рынку з бурнай заразай, кліенты павінны давяраць ім сродкі?

Затым ёсць Tether, спрэчны стейблкойн, які зарэкамендаваў сябе як самая вялікая пара ліквіднасці для большасці криптовалют, забяспечваючы найбольшы аб'ём на ўсіх біржах. я пісаў На мінулым тыдні, калі я глыбока пагрузіўся ў крызіс Цэльсія, Tether інвеставаў у раўнд пасева для Цэльсія ў чэрвені 2020 года (у якасці галоўнага інвестара), а таксама даў кампаніі пазыку ў 1 мільярд долараў.

Фірма нават была вымушаная выйсці і ўдакладніць, што «хоць інвестыцыйны партфель Tether сапраўды ўключае інвестыцыі ў (па Цэльсіі), якія прадстаўляюць мінімальную частку ўласнага капіталу нашых акцыянераў, няма ніякай карэляцыі паміж гэтымі інвестыцыямі і нашымі ўласнымі рэзервамі або стабільнасцю».

Але па праўдзе, няма магчымасці праверыць іх сцвярджэнне, і гэта частка праблемы. Цяжка вызначыць колькасна дакладна, наколькі далёка праносіцца зараза. Хто мае кантакт з кім? Чыя ліквіднасць дзе зачыненая? Ні адзін з гэтых балансаў не з'яўляецца публічным (за выключэннем Voyager Digital), і інвестары вымушаныя проста прымаць каціроўкі, падобныя вышэй, ад Tether па намінальным кошце.

Web

Вышэй прыведзены толькі некаторыя з самых гучных інцыдэнтаў, якія з'явіліся за апошні тыдзень. Сам факт, што я сяджу тут і пішу гэта наогул сімвалізуе, наколькі гэта вялікая праблема. Не павінна быць здагадак і здагадак наконт таго, хто каму падвяргаецца. Але ніхто не ведае, што насамрэч адбываецца на ўсіх гэтых крыпта-хэдж-фондах і крэдытных платформах, бо няма рэгулявання і раскрыцця інфармацыі мінімальна.  

Я сказаў, што калі Тэра падвергнецца гэтаму заражэння, і неплацежаздольнасці непазбежныя. Цяпер мы бачылі, як Цэльсій і 3AC ўпалі да мяжы. Чакайце больш фірмаў. Калі вы яшчэ гэтага не зрабілі, прыйшоў час быць вельмі разважлівымі ў дачыненні да вашай рызыкі і дакладна высветліць, каму вы падвяргаецеся. Гэта яшчэ не скончана.

Дзе купіць прама цяпер

Каб інвеставаць проста і лёгка, карыстальнікам патрэбны брокер з нізкай платай і паслужным спісам надзейнасці. Наступныя брокеры маюць высокі рэйтынг, прызнаны ва ўсім свеце і бяспечныя ў выкарыстанні:

  1. Etoro, якому давяраюць больш за 13 мільёнаў карыстальнікаў па ўсім свеце. Зарэгіструйцеся тут>
  2. Capital.com, просты, просты ў выкарыстанні і рэгулюецца. Зарэгіструйцеся тут>

*Інвестыцыі ў криптоактивы не рэгулююцца ў некаторых краінах ЕС і Вялікабрытаніі. Няма абароны правоў спажыўцоў. Ваш капітал знаходзіцца пад пагрозай.

Крыніца: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/