Рызыкі, звязаныя з узаемнымі крыптаграфічнымі фондамі падчас мядзведжага рынку – crypto.news

Крыптавалютная прастора імкліва расце з 2009 года. У студзені 2017 года рынкавая капіталізацыя криптовалюты складала 12 мільярдаў долараў, але да лістапада 2021 года яна дасягнула піку крыху больш за 3 трыльёны долараў. На хвалі росту папулярнасці крыптаграфіі было распрацавана некалькі інвестыцыйных прадуктаў, у тым ліку крыптаграфічныя ўзаемныя фонды, манетныя трасты і біржавыя фонды (ETF), каб прама ці ўскосна адкрыць большай колькасці людзей крыптаактывы.

Што такое мядзведжы рынак?

Апошнім часам криптовалютный сектар атрымаў рэпутацыю валацільнасць. Крыптарынак перажывае адзін з найгоршых мядзведжых перыядаў за сваю адносна кароткую гісторыю. Гэты мядзведжы рынак прывёў да таго, што біткойн (BTC) страціў больш за палову свайго найвышэйшага кошту за ўвесь час, што прывяло да краху некалькіх гучных пратаколаў дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi) або да заявы аб банкруцтве.

Мядзведжы рынак звычайна вызначаецца як доўгатэрміновы сыходны трэнд, які суправаджаецца паўсюдным песімізмам і надзвычай негатыўнымі рынкавымі настроямі. Гэты тып рынку таксама характарызуецца падзеннем базавага капіталу на 10-20%.

Такія падзеі, як пандэміі, войны, палітычныя ўзрушэнні, млявая эканоміка і ўмяшанне ўрада, могуць выклікаць мядзведжы рынак.

Мядзведжыя рынкі характарызуюцца зніжэннем эканамічнай актыўнасці і высокім узроўнем беспрацоўя. Кампаніі могуць скараціць выдаткі падчас мядзведжага рынку і звальняць супрацоўнікаў. Інвестары, як правіла, прадаюць акцыі, каб знізіць рызыку.

На жаль, усё вышэйпералічанае было сведкам у крыптапрасторы за апошнія некалькі месяцаў.

Што такое ўзаемныя крыптафонды?

Як гаварылася раней, крыпта-паявыя фонды з'яўляюцца адной з найбольш папулярных формаў уздзеяння крыпта-актываў, нават на пануючым мядзведжым рынку. 

Крыпта ўзаемныя фонды падобныя на традыцыйныя фондавыя ўзаемныя фонды, але яны трымаюць лічбавыя актывы, а не акцыі кампаній. Яны дазваляюць інвестарам укладваць свае грошы ў кошык крыптавалют, а не выбіраць адну канкрэтную манету.

Узаемныя крыптафонды звычайна інвестуюць у падабраны мікс найбольш эфектыўных лічбавых актываў і ф'ючэрсных кантрактаў, звязаных з вядучымі віртуальнымі валютамі, такімі як біткойн і эфірыум (ETH).

Bitcoin Strategy ProFund - адзіны ўзаемны крыптафонд, даступны амерыканскім крыптаінвестарам. Фонд у асноўным інвесціруе ў ф'ючэрсныя кантракты BTC і патрабуе мінімальных інвестыцый у 1,000 долараў.

Як мядзведжы рынак пагражае ўзаемным крыптафондам?

Як правіла, інвестары, якія вырашылі ўкласці свае грошы ў крыптавалюты, сутыкаюцца з некаторымі рызыкамі. Але мядзведжыя рынкі, якія наўрад ці з'яўляюцца спрыяльнымі ўмовамі для зарабляння грошай, толькі ўзмацняюць распаўсюджаныя рызыкі ў крыптасектары.

Ніжэй прыведзены некалькі прыкладаў рызык, з якімі сутыкаюцца ўзаемныя крыптафонды падчас мядзведжага рынку:

Нізкія аб'ёмы таргоў

Улічваючы негатыўныя настроі, якія пераважаюць на мядзведжым рынку, трэйдары, як правіла, пераводзяць свае сродкі з акцый у інструменты з фіксаваным прыбыткам, чакаючы, пакуль крыптарынак адновіцца. Абвал коштаў на крыпта-рынку падрывае давер інвестараў, і ў выніку яны не дапускаюць сваіх грошай на рынак, што прыводзіць да агульнага падзення коштаў.

Крыптавыя ўзаемныя фонды квітнеюць на рынках з вялікім аб'ёмам таргоў, і падзенне колькасці здзелак пашкодзіць іх прыбытку.

Павышаны страх і песімізм

Яшчэ адна рызыка, характэрная для мядзведжых рынкаў, - рэзкае павелічэнне страху і песімізму сярод інвестараў і спекулянтаў. Гэтыя адчуванні мацнейшыя і больш выяўленыя, чым у звычайных рынкавых умовах.

Індэкс Crypto Fear and Greed Index выкарыстоўваецца для ацэнкі настрою рынку са значэннямі ў дыяпазоне ад адназначных лічбаў да 100. Больш нізкія балы паказваюць на большы страх, у той час як балы ад 50 да 100, як правіла, больш аптымістычныя.

Страшныя рынкі звычайна прыводзяць да рэзкага падзення коштаў, выкліканага эпізодамі панічных продажаў. Гэта азначае, што актывы ў крыптаграфічных узаемных фондах, якія могуць быць ахоплены панікай, могуць вельмі хутка страціць кошт.

Зніжэнне спажывецкага даверу

Інвестары, якія не ўпэўненыя ў актыве, здзяйсняюць на ім менш здзелак. Мядзведжы рынак часта суправаджаецца стратай даверу да некалькіх лічбавых актываў. Напрыклад, крах Terra (LUNA) яшчэ ў траўні выклікаў шырокую страту даверу сярод крыптаінвестараў і падрыхтаваў аснову для хаосу, які зараз назіраецца ў крыптапрасторы.

Імклівы падзенне Terra, якое прывяло да страты амаль 5 мільярдаў долараў рынкавай кошту за адну ноч, прадэманстравала інвестарам, што, нягледзячы на ​​іх асноўны механізм, стабільныя манеты гэтак жа схільныя да збою, як і іншыя крыптавалюты.

Страта даверу да класа лічбавых актываў азначае, што яны становяцца менш прывабнымі ў якасці інвестыцыйных інструментаў для ўзаемных крыптаграфічных фондаў, звужаючы выбар, даступны для гэтых платформаў.

Высокія ўзроўні крэдытнага пляча

Крэдыт азначае інвеставанне за кошт пазыковых сродкаў. Сума крэдытнага пляча звычайна прадстаўляецца каэфіцыентам, які з'яўляецца фактарам, які асоба або арганізацыя можа пазычыць у адносінах да балансу свайго рахунку.

Узаемныя крыптафонды часта выкарыстоўваюць рычагі для павелічэння сваіх патэнцыйных прыбыткаў і памеру пазіцыі, адначасова павялічваючы ліквіднасць капіталу. Аднак мядзведжы набег можа прывесці да таго, што каэфіцыент крэдытнага пляча на крыпта-рынках стане даволі высокім, што прывядзе да павышэння валацільнасць рынку і магчымасці значна большых страт.

Неспрыяльныя макраэканамічныя ўмовы

Мядзведжыя рынкі звычайна з'яўляюцца вынікам канвергенцыі неспрыяльных макраэканамічных умоў, уключаючы рост працэнтных ставак, рост інфляцыі і прыбытковасць па перавернутай крывой.

Гэтая канвергенцыя таксама прыводзіць да агульнай эканамічнай нестабільнасці, якая ўплывае на колькасць грошай, даступных узаемным крыптаграфічным фондам і іншым інвестыцыйным сродкам.

І калі неспрыяльныя макраэканамічныя ўмовы захаваюцца на працягу доўгага перыяду, ёсць вялікая верагоднасць, што мядзведжы бег можа ператварыцца ў значна больш жорсткую крыпта-зіму.

Павышэнне рэгулявання

Мядзведжыя рынкі часта супадаюць з узмоцненым нарматыўным кантролем крыптапрасторы. Нарматыўнае асяроддзе на крыптарынку пастаянна мяняецца, паколькі ўлады змагаюцца з кантролем дынамічнай прасторы.

Улічваючы страх, песімізм і адсутнасць даверу, якія прыходзяць з мядзведжым рынкам, улады могуць адчуць сябе вымушанымі ўвесці дадатковыя правілы, каб палегчыць сітуацыю. Такія дзеянні могуць негатыўна паўплываць на дзейнасць узаемных крыптафондаў.

Напрыклад, у некаторых юрысдыкцыях узаемныя крыптафонды незаконныя або жорстка рэгулююцца.

заключэнне

Крыптавалютныя ўзаемныя фонды тут застануцца. Але, як і любы іншы крыптаінвестыцыйны сродак, яны па-ранейшаму схільныя капрызам мядзведжага рынку, уключаючы валацільнасць, неліквіднасць і значныя страты.

Аднак гэтыя рызыкі можна паменшыць: укладвайце толькі тое, што вы можаце дазволіць сабе страціць; пазбягайце сродкаў, якія прапануюць вялікую прыбытковасць; старанна даследуйце кожны ўзаемны крыптафонд і заўсёды ўлічвайце стан больш шырокага крыптарынку.

Крыніца: https://crypto.news/risks-involved-in-crypto-mutual-funds-during-the-bear-market/