Камісія па каштоўных паперах і біржам ЗША (SEC) прапанавала новыя меры, якія запатрабуюць ад хедж-фондаў перадачы дадатковай інфармацыі аб сваіх інвестыцыйных стратэгіях, у тым ліку аб крыптаграфічным уздзеянні.
Па дадзеных SEC, нав падыход, які будзе прымяняцца да фондаў з актывамі не менш за 500 мільёнаў долараў, дасць яму «здольнасць ацэньваць сістэмны рызыка, а таксама ўмацоўваць [яго] нарматыўны нагляд за кансультантамі прыватных фондаў і намаганнямі па абароне інвестараў».
Папраўкі да формы PF — механізму, які патрабуе ад кансультантаў фондаў паведамляць аб актывах пад кіраваннем Савету па наглядзе за фінансавай стабільнасцю — адпавядаюць студзеньскай прапанове SEC узмацніць раскрыццё інфармацыі аб хедж-фондах і фондах прыватных інвестыцый. Гэта было выклікана пасля таго, як зніжэнне запазычанасці выклікала хаос на рынку казначэйскіх аблігацый ЗША ў 2020 годзе, а хедж-фонды былі галоўнымі падчас мінулагодняй спрэчкі GameStop.
Як адзначаецца ў прэс-рэлізе, новая прапанова SEC будзе, сярод іншага:
- Палепшыце тое, як буйныя кансультанты хедж-фондаў паведамляюць аб інвестыцыйным уздзеянні, уплыве рынкавых фактараў, абароце, паказчыках рызыкі, эфектыўнасці інвестыцый па стратэгіі і ліквіднасці партфеля. Ёсць надзея, што гэта будзе прадставіць SEC больш якасныя і супастаўныя даныя.
- Патрабаваць ад кансультантаў прадастаўлення дадатковай базавай інфармацыі аб прыватных фондах, у тым ліку ідэнтыфікацыйнай інфармацыі, актываў пад кіраваннем, валавога кошту актываў і эфектыўнасці фонду. Рэгулятары кажуць, што гэта дапаможа ў выяўленні тэндэнцый, у тым ліку тых, якія могуць стварыць сістэмны рызыка.
- Дайце яму больш падрабязную інфармацыю аб інвестыцыйных стратэгіях, рызыцы контрагентаў і механізмах гандлю і клірынгу, якія выкарыстоўваюцца хедж-фондамі.
Калі казаць пра прапанову, якая ёсць таксама падтрымліваецца Камісіяй па гандлі таварнымі ф'ючэрсамі (CFTC), старшыня SEC Гэры Генслер сказаў:
«За дзесяць гадоў пасля таго, як SEC і CFTC сумесна прынялі форму PF, рэгулятары атрымалі жыццёва важную інфармацыю аб прыватных фондах. Аднак з тых часоў індустрыя прыватных фондаў вырасла ў валавым кошце актываў амаль на 150 працэнтаў і змянілася з пункту гледжання бізнес-практыкі, складанасці і інвестыцыйных стратэгій».
«У выпадку прыняцця [прапанова] палепшыла б якасць інфармацыі, якую мы атрымліваем ад усіх заяўнікаў формы PF, з асаблівым акцэнтам на буйных кансультантах хедж-фондаў. Гэта дапаможа абараніць інвестараў і падтрымліваць справядлівыя, упарадкаваныя і эфектыўныя рынкі”, (курсіў наш).
Крытыкі кажуць, што хедж-фонды могуць клапаціцца пра сябе
У той час як тыя, хто выступае за прапанову, кажуць, што рэгуляванне прыватных фондаў не паспявае за хуткім ростам сектара, у самой SEC ёсць тыя, хто больш крытычна ставіцца да новых правілаў.
ў заяву апублікаваным у сераду, камісар SEC Хестэр Пірс назвала патрабаванне дадатковай інфармацыі непатрэбным і выказала здагадку, што інвестары ў прыватныя фонды здольныя ацэньваць уласныя рызыкі.
«Магчыма, росквіт формы PF у інструмент для збору падрабязнай інфармацыі аб прыватных фондах з'яўляецца проста часткай больш шырокіх намаганняў па ўзмацненні рэгулявання прыватных рынкаў», - сказаў Пірс.
«У выніку выдаткі на кансультантаў прыватных фондаў — і іх інвестараў — павялічацца, а бар’еры для ўваходу — на шкоду патэнцыйным інавацыям, патэнцыйным новым удзельнікам і прыбыткам інвестараў.
Чытайце таксама: Сенатары і інвестары хочуць, каб CFTC рэгуляваў крыптаграфію замест SEC
Яна таксама раскрытыкавала ідэю, што «цень сістэмнага рызыкі хаваецца за кожнай дзейнасцю хедж-фондаў».
«Камісія павінна адхіліць гэты наратыў не для таго, каб абараніць свае нарматыўныя прэрагатывы, а таму, што гэты наратыў ілжывы і таму, што любыя новыя паўнамоцтвы, якія ажыццяўляюцца па загадзе FSOC, будуць вельмі нагадваць рэгуляванне банкаў», — прапанаваў Пірс.
«Узмацненне рэгулявання прыватных фондаў, падобнае на банкі, будзе пагаршаюць іх здольнасць абслугоўваць эканоміку ў цэлым і з'ядае адну з іх найбольш важных асаблівасцей — здольнасць цярпець няўдачу, калі інвестыцыйныя рашэнні, якія яны прымаюць, не атрымліваюцца», (акцэнт наш).
Каб атрымаць больш інфармаваныя навіны, сачыце за намі Twitter і Google News або паслухайце наш падкаст-расследаванне Новаўвядзенне: Blockchain City.
Крыніца: https://protos.com/the-sec-wants-even-more-information-about-funds-crypto-exposure/