Зніжэнне інстытуцыйнага попыту прымушае высокапрыбытковыя крыптарахункі зніжаць стаўкі

Даходнасць крыптахолдынгаў упала да самага нізкага ўзроўню больш чым за год на некаторых платформах, паколькі інстытуцыянальны попыт на запазычанні зніжаецца, памяншаючы адну з самых прывабных кропак продажу для дробных інвестараў. 

Платформы крыптакрэдытавання, такія як BlockFi і Celsius, перажылі ашаламляльны рост з 2020 года, прыцягваючы мільёны кліентаў, забяспечваючы індывідуальным інвестарам прыбытковасць ад некалькіх працэнтаў да 17%. 

Гэтыя платформы бяруць дэпазітныя сродкі і пазычаюць іх інстытуцыйным інвестарам, вяртаючы большую частку прыбытку сваім кліентам. Дзякуючы гэтаму бізнесу толькі ў 1,711 годзе актывы пад кіраваннем BlockFi павялічыліся на 2020%, згодна з кампанія. 

Канкурэнты Nexo і Celsius таксама зафіксавалі вялікі рост, прычым апошні павялічыў свае актывы пад кіраваннем больш чым на 1,900% менш чым за год, гаворыцца ў прэс-рэлізе кампанія. 

Па стане на сакавік 2021 года BlockFi валодаў актывамі на суму 14.7 мільярда долараў праз свой працэнтны рахунак BlockFi, у той час як канкурэнты Nexo і Celsius рэкламуюць цяперашнія актывы, якія перавышаюць 12 і 20 мільярдаў долараў адпаведна.

Цяпер многія з гэтых кампаній скарачаюць даходы, якія яны плацяць кліентам, паколькі попыт на пазыкі з боку арганізацый памяншаецца ва ўмовах стагнацыі коштаў на крыпты. 

BlockFi, напрыклад, раней прапаноўваў 6.25% тым, хто трымае больш за адзін біткойн. Цяпер ён прапануе ад 1% да 3% да 0.35 біткойнаў і дадаткова 0.1% пры вялікіх сумах. Аналагічным чынам, Цэльсій перайшоў з прапановы 6.2% да 3.05%.

Падзенне таксама ўплывае на прыбытковасць інвестыцый у стейблкойны, крыпта-токены, якія прызначаны для адсочвання кошту фіят-валют, такіх як долар ЗША. 

Платформы крыптакрэдытавання BlockFi і Ledn знізілі стаўкі стейблкоинов ў пачатку гэтага месяца, калі яны ўпалі да 7% з 7.25% і да 7.5% з 8% адпаведна (для ўсіх стейблкоинов, якія яны прапануюць, за выключэннем USDT для BlockFi). У сакавіку Celsius знізіў стаўкі зберажэнняў па ўсіх стейблкойнах, акрамя DAI, да 7.1% з 8.5%. 

Чаму інстытуцыянальны попыт падае?

У Лёдн абнаўленне аб зніжэнні стаўкі ў пачатку мая, ён прадставіў некалькі прычын, па якіх інстытуцыянальны попыт на пазыку крыпта - фактар, які спрыяе спажывецкай прыбытковасці - зніжаецца.

Для пачатку інстытуцыйным трэйдарам лягчэй атрымліваць прыбытак ад крыптарынку, які знаходзіцца ў стане кантанга, калі цана ф'ючэрсных кантрактаў вышэйшая за бягучую спотавую цану.

Атрымайце штодзённую справаздачу Crypto

Дастаўляецца штодня, прама на вашу паштовую скрыню.

Контанга дазваляе трэйдарам атрымліваць прыбытак ад куплі спотавых біткойнаў, адначасова займаючы кароткую пазіцыю праз апцыёны або ф'ючэрсы. Згасанне кантанга роўна зніжэнню попыту на пазыкі для фінансавання такіх здзелак.

Ledn таксама сказаў, што бачыць менш арбітражных магчымасцей на крыптабіржах, што ўплывае на попыт з боку маркет-мейкераў. 

Маркет-мэйкеры пазычаюць лічбавыя актывы для выкарыстання цэнавых арбітражаў на біржах. Напрыклад, цэны пакупкі біткойнаў могуць вар'іравацца ад адной біржы да іншай, ствараючы магчымасць установам выкарыстоўваць розніцу ў кошце для атрымання прыбытку.

У абноўленых курсах Ledn адзначаецца, што сярэдні спрэд замовы на куплю біткойнаў на суму 1 мільён долараў на Coinbase і FTX за апошнія 3 месяцы скараціўся ўдвая. Ён вырас з прыкладна 0.16% у лютым да 0.08% у цяперашні час. Гэта ўплывае на прыбытак устаноў ад арбітражнага гандлю і, у сваю чаргу, зніжае схільнасць плаціць больш высокія выдаткі па пазыках.

Джо Хікі, кіраўнік аддзела гандлю ў BlockFi, паўтарыў гэтыя пункты і сказаў The Block, што, хаця ўсё яшчэ існуе вялікі попыт на крыптапазыкі, ключавыя паказчыкі, уключаючы меркаваную стаўку і адкрыты працэнт, агульную колькасць адкрытых ф'ючэрсных кантрактаў, значна ніжэйшыя. чым у мінулым годзе. Гэта мядзведжыя сігналы.

Нягледзячы на ​​падзенне ставак, Хікі прагназаваў, што прыбытковасць адновіцца. «Людзі працягваюць інвеставаць, і я думаю, што гэта кароткатэрміновая з'ява, і мы ўбачым, што даходнасць у другой палове года зноў вырасце».

Як змяніліся стаўкі

Аднак на дадзены момант курсы стейблкоинов і іншых асноўных крыпта-актываў пачалі падаць. Стаўкі Led для ўсіх балансаў USDC знізіліся да 7.5% з пачатку мая з максімуму ў 9.25% у сакавіку. Тым часам BlockFi таксама знізіў стаўкі стейблкойнаў, за выключэннем USDT, да 7% з 7.25% за той жа перыяд. 4 сакавіка Celsius знізіў стаўкі зберажэнняў па ўсіх стейблкоинах, акрамя DAI, да 7.1% з 8.5%. 

Стаўкі Ledn па балансах у біткойнах да 0.1 біткойна ўпалі да 5.25% і да 2% для ўсіх балансаў, большых за май, у той час як BlockFi таксама знізіў стаўкі для біткойнаў і эфіру да 3% з 4% у адпаведнасці са зніжэннем Цэльсія. у сакавіку.

У іншым месцы Crypto.com абвясціў аб зменах у размеркаванні і структуры ўзроўняў сваёй функцыі ўзнагароджання з 1 чэрвеня. У цяперашні час функцыя заробку разбіваецца на два ўзроўні: першы прапануе поўныя стаўкі ўзнагароджання пры размеркаванні, меншым або роўным 30,000 50 долараў, а другі другі ўзровень прапануе XNUMX% узнагарод звыш гэтага парога. 

З першага чэрвеня парог для першага ўзроўню знізіцца на 90%, прычым поўныя стаўкі ўзнагароджання будуць прапаноўвацца толькі для асігнаванняў да 3,000 долараў ЗША ўключна для першага ўзроўню, у той час як другі ўзровень атрымае астатнія 27,000 50 долараў у памеры 30% ад асігнаванняў. стаўка першага ўзроўню. Пасля таго, як абодва гэтыя ўзроўні будуць запоўненыя, любыя наступныя размеркаванні будуць падпадаць пад трэці ўзровень і атрымаюць XNUMX% ад стаўкі другога ўзроўню.

Тым не менш, прыбытковасць дэцэнтралізаваных крэдытных платформ, у тым ліку Anchor, заставалася высокай, якая павінна была выплаціць 19.5% крэдыторам Terra USD (UST). Аднак пасля абвал на мінулым тыдні UST, стейблкойна ў цэнтры сеткі Terra, інвестарам, якія шукаюць прыбытковасць, магчыма, прыйдзецца змірыцца з меншай прыбытковасцю як ад цэнтралізаваных крэдытораў, так і ад дэцэнтралізаваных платформаў.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Усе правы абаронены. Гэты артыкул прадастаўляецца выключна ў інфармацыйных мэтах. Ён не прапануецца і не прызначаецца для выкарыстання ў якасці юрыдычных, падатковых, інвестыцыйных, фінансавых ці іншых рэкамендацый.