Пасля невялікага перапынку цэны на нафту вярнуліся ў ранейшае рэчышча. Сырая нафта закрылася з сёмым штотыднёвым прыростам дзякуючы абмежаваным пастаўкам паліва, якія падтрымліваюць бычыныя настроі. Пасля кароткага падзення ў пятніцу пасля навін, што Інфляцыя ў ЗША падскочыла да новага максімуму за 40 гадоў, нафта WTI аднавілася і ў канцы тыдня вырасла на 1.5% да 122.40 даляра за барэль, у той час як нафта маркі Brent вырасла на 1.9% да 124.03 даляра.
Па меры таго, як летні аўтамабільны сезон у самым разгары, высокія цэны на паліва відавочна прадказваюць лета пакут. Упершыню ў гісторыі амерыканскія аўтамабілісты каштуюць больш за 5 долараў за галон бензіну бягучая цана $5.014 за звычайны бензін і $5.771 за дызельнае паліва, абодва максімумы за ўвесь час.
Натуральна, частка Уол-стрыт непакоіцца, што высокія цэны на паліва ў спалучэнні з неверагоднай інфляцыяй могуць выклікаць знішчэнне попыту і ў канчатковым выніку знізіць цэны на нафту.
"Занепакоенасць тым, што [высокая інфляцыя] можа быць перспектыўным паказчыкам спажывецкіх звычак, і, нягледзячы на тое, што попыт на бензін цяпер высокі, гэта прыкмета ў будучыні, што калі цэны на бензін не стабілізуюцца, то спажыўцы будуць скарачацца», - сказаў CNBC аналітык Price Futures Філ Флін.
На шчасце для быкоў, супрацьлеглы лагер, у тым ліку нафтавыя быкі, такія як Goldman Sachs, выказалі меркаванне, што цэны на энерганосьбіты ўсё яшчэ недастаткова высокія, каб стрымліваць попыт.
Настроі GS пацвярджаюцца бягучымі дадзенымі: апошнія дадзеныя EIA паказала далейшае падзенне запасаў бензіну ў ЗША. У той жа час Bloomberg паведамляе аб надзвычайнай жорсткасці рынку, што нафта North Sea Forties гандлюецца з прэміяй больш за $4 за барэль да маркі Brent, што з'яўляецца самым вялікім спрэд прынамсі з 2008 года. North Sea Forties з'яўляецца адным з гатункаў, якія ляжаць у аснове глабальны арыенцір Dated Brent.
Па тэме: Рост попыту на нафту ў Кітаі пагражае апошняй успышкай Covid
Нягледзячы на тое, што акцыі нафты і газу ў цэлым рэзка выраслі разам з сыравінным бумам, рост не быў аднастайным, некаторыя сектары дзейнічалі лепш, чым аналагі. Credit Suisse энергетычны аналітык Манаў Гупта ўзважыў акцыі, якія найбольш уплываюць на кошты на нафту і газ. Вось яго 5 лепшых выбараў у розных галінах нафты і газу.
Комплексная нафта і газ: Cenovus
Канадская нафтавая кампанія Oil Sands Энергія Cenovus (NYSE: CVE) распрацоўвае, здабывае і прадае сырую нафту, звадкаваны прыродны газ і прыродны газ у Канадзе, ЗША і Азіяцка-Ціхаакіянскім рэгіёне. Кампанія працуе праз нафтаносныя пяскі, звычайныя і нафтаперапрацоўчыя і маркетынгавыя сегменты.
У мінулым месяцы Cenovus выпусціла заяву, у якой абвясціла аб «прыпыненні дзейнасці па кіраванні рызыкамі коштаў на сырую нафту», па сутнасці кажучы, што яна адмаўляецца ад праграмы хэджавання. Кіраўніцтва сцвярджае, што кампанія не «хэджуе» вытворчасць, а выкарыстоўвае стратэгію фіксацыі прыбытку з дапамогай актываў дынамічнага захоўвання дадзеных кампаніі; у любым выпадку праграма кіравання рызыкамі больш не патрэбна, улічваючы трываласць балансу кампаніі і пазіцыю ліквіднасці.
Іншымі словамі, цяпер CVE можа карыстацца больш высокімі спотавымі цэнамі без багажу страхавання паліва.
Зусім нядаўна акцыі Cenovus Energy падскочылі пасля таго, як кампанія абвясціла аб гэтым пагадзіўся на перазапуск праект West White Rose на беразе Ньюфаўндленда і Лабрадора.
Праект West White Rose - гэта праект пашырэння марскога нафтавага радовішча White Rose коштам 3.2 мільярда долараў. Праект, які завершаны прыкладна на 65%, быў спынены больш за два гады пасля абвалу рынку, звязанага з пандэміяй.
Чакаецца, што першая нафта з платформы будзе здабыта ў першай палове 2026 года, а пікавая здабыча дасягне ~80,000 45,000 бареляў у суткі, 2029 2 барэляў у суткі да Cenovus да канца 2.3 года. Чакаецца, што астатні капітал, неабходны для атрымання першай нафты будзе складаць ад ~XNUMX млрд да XNUMX млрд долараў чыстымі для Cenovus.
E&P: Ovintiv
Кампанія Ovintiv Inc.(NYSE: OVV) - гэта энергетычная кампанія з Дэнвера, штат Каларада, якая разам са сваімі даччынымі кампаніямі займаецца разведкай, распрацоўкай, здабычай і маркетынгам прыроднага газу, нафты і вадкіх прыродных газаў.
Асноўныя актывы кампаніі ўключаюць Permian на захадзе Тэхаса і Anadarko на захадзе цэнтральнай Аклахомы, і Montney на паўночным усходзе Брытанскай Калумбіі і паўночна-заходняй Альберце. Іншыя яго актывы ў разведцы ўключаюць Bakken у Паўночнай Дакоце, Uinta ў цэнтральнай частцы Юты, Horn River на паўночным усходзе Брытанскай Калумбіі і Wheatland на поўдні Альберты.
У мінулым месяцы Mizuho павысіла OVV да 78 долараў з 54 долараў (гэта добра для 32% росту да бягучай цаны), спаслаўшыся на паляпшэнне спадарожнага ветру.
Вялікая капіталізацыя: ConocoPhillips
Адна з найбуйнейшых нафтагазавых кампаній у Заходнім паўшар'і, Кампанія ConocoPhillips Inc. (NYSE:COP) - кампанія з Х'юстана, штат Тэхас, якая займаецца пошукам, здабычай, транспарціроўкай і продажам сырой нафты, бітуму, прыроднага газу, звадкаванага прыроднага газу (СПГ) і вадкага прыроднага газу па ўсім свеце. Ён у асноўным займаецца здабычай традыцыйных і герметычных радовішчаў нафты, сланцавага газу, цяжкай нафты, СПГ, нафтавых пяскоў і іншых здабычы.
Партфоліо COP уключае нетрадыцыйныя п'есы ў Паўночнай Амерыцы; звычайныя актывы ў Паўночнай Амерыцы, Еўропе, Азіі і Аўстраліі; розныя распрацоўкі СПГ; актывы нафтавых пяскоў у Канадзе; і пералік традыцыйных і нетрадыцыйных перспектыў разведкі. ConocoPhillips была заснавана ў 1917 годзе і мае штаб-кватэру ў Х'юстане, штат Тэхас.
Scotia Bank нядаўна павысіў рэйтынг акцый COP для пакупкі пасля таго, як акцыі адсталі ад індэкса E&P на 7% з пачатку года.
На мінулым тыдні Катар выбраў ConocoPhillips побач Exxon Mobil (NYSE: XOM), Агульная энергія (NYSE: TTE), і Абалонка (NYSE: SHEL) у якасці партнёраў у пашырэнні найбуйнейшага ў свеце праекта звадкаванага прыроднага газу. Дзяржаўная Энергія Катара вырашыў прыняць канчатковае інвестыцыйнае рашэнне ў адзіночку для развіцця праекта коштам 30 мільярдаў долараў. Паведамляецца, што чатыры новыя партнёры будуць мець 20%-25% у агульным аб'ёме паглынання праекта пашырэння Паўночнага радовішча.
Перапрацоўка нафты: Phillips 66
Філіпс 66 (NYSE: PSX) - кампанія па вытворчасці і лагістыцы энергіі ў Х'юстане, штат Тэхас. Ён працуе праз чатыры сегменты: сярэдні паток, хімічныя рэчывы, нафтаперапрацоўка і маркетынг і спецыяльнасці (M&S). Кампанія Phillips 66 была створана ў 2012 годзе пасля таго, як ConocoPhillips аддзяліла бізнес-сегменты сярэдняга і далейшага плыні.
Сегмент нафтаперапрацоўкі кампаніі з'яўляецца найбольш дамінуючым, дзе кампанія перапрацоўвае сырую нафту і іншую сыравіну ў нафтапрадукты, такія як бензін, дыстыляты, авіяцыйнае і аднаўляльнае паліва на 12 нафтаперапрацоўчых заводах у Злучаных Штатах і Еўропе. У 66 годзе Phillips 2021 меў чыстую прапускную здольнасць па перапрацоўцы сырой нафты амаль у два мільёны барэляў у дзень. Нягледзячы на зніжэнне попыту на транспартнае паліва ў тым годзе, нафтаперапрацоўчы завод у ЗША крыху павялічыў прапускную здольнасць.
Па тэме: Саудаўская Аравія скарачае пастаўкі нафты ў Кітай у ліпені
Нафтаперапрацоўчыя прадпрыемствы, такія як Phillips 66, у цяперашні час карыстаюцца высокай рэнтабельнасцю перапрацоўкі на фоне абмежаваных паставак і высокага попыту. Хаця існуе вялікая верагоднасць таго, што высокія цэны на паліва ў канчатковым выніку прывядуць да знішчэння попыту, Goldman Sachs кажа, што попыт на дыстылятнае паліва, хутчэй за ўсё, застанецца высокім, а маржа застанецца высокай з-за наступных фактараў:
Запасы дызельнага паліва і рэактыўнага паліва знаходзяцца на гістарычным мінімуме, а сезонна скарэкціраваныя знішчэнні запасаў вялікія і паскараюцца.
З вяртаннем да міжнародных паездак спажыванне рэактыўнага паліва хутка павялічыцца да лета.
Высокія цэны на прыродны газ прывядуць да пераходу «газу на нафту» ў Еўропе і Азіі.
Вайна паміж Расіяй і Украінай прывядзе да скарачэння паставак дыстылятаў, паколькі Расія экспартуе ~900 тыс. барэтаў у дзень дызельнага паліва і ~ 900 тыс. барэтаў у дзень рэшткавага сыравіны, якое ў асноўным ператвараецца ў дызельнае паліва на еўрапейскіх і кітайскіх нафтаперапрацоўшчыках.
Midstream: Targa Resources
Яшчэ адна тэхаская нафтагазавая кампанія, Кампанія Targa Resources Corp.(NYSE: TRGP) разам са сваёй даччынай кампаніяй Targa Resources Partners LP валодае, кіруе, набывае і развівае партфель энергетычных актываў сярэдняга патоку ў Паўночнай Амерыцы.
Кампанія займаецца зборам, кампрэсіяй, апрацоўкай, перапрацоўкай, транспарціроўкай і продажам прыроднага газу; захоўванне, фракцыянаванне, апрацоўка, транспарціроўка і продаж вадкага прыроднага газу (ШФГ) і прадуктаў ШФЛ, уключаючы паслугі экспарцёрам звадкаванага нафтавага газу; і збор, купля, захоўванне, тэрмінал і продаж сырой нафты.
Targa кіруе каля 28,400 42 міль газаправодаў, уключаючы 34 перапрацоўчыя прадпрыемствы, якія належаць і кіруюцца; і валодае або кіруе ў агульнай складанасці 76 свідравінамі з валавой ёмістасцю каля 31 мільёнаў барэляў. Па стане на 2021 снежня 648 г. кампанія арандавала і кіравала прыкладна 119 вагонамі; 2005 цягачоў; і дзве герметычныя баржы ШФЛУ, якія належаць кампаніі. Targa Resources Corp. была зарэгістраваная ў XNUMX годзе са штаб-кватэрай у Х'юстане, штат Тэхас.
Алекс Кімані для Oilprice.com
Больш папулярных чытанняў ад Oilprice.com:
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/5-midstream-oil-stocks-perfect-170000357.html