Што чакае акцыі карпаратыўнага праграмнага забеспячэння? Гэта залежыць ад таго, якія вы вылучыце.
Аналітык Guggenheim Partners Джон Дыфучы пачаў асвятленне групы ўвечары ў чацвер, выказаўшы некаторыя думкі аб тым, дзе рабіць стаўкі ў сектары. Дыфучы з'яўляецца новым для Гугенхайма, але знаёмая назва на вул— у розны час ён асвятляў сектар праграмнага забеспячэння для Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer і некалькіх прадпрыемстваў, якія з тых часоў зніклі — Bear Stearns і Donaldson, Lufkin & Jenrette.
Званкі Дыфучы дадуць інвестарам значную прастору для дыскусій.
Ён уключыў рэйтынгі продажу
Okta
(цікер: OKTA),
Працоўны дзень
(
ВЫХОД
),
Salesforce
(CRM) і
Сняжынка
(СНЕГ).
У DiFucci ёсць рэйтынгі "Купіць".
Аракул
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
натоўп Страйк
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), і
Праграмнае забеспячэнне Прагрэс
(PRGS).
Аналітык запусціў тры акцыі з нейтральнымі рэйтынгамі:
Microsoft
(MSFT),
Cloudflare
(NET), з мэтай $82, і
ServiceNow
(ЗАРАЗ).
Вось кароткі выклад яго званкоў, пачынаючы з рэйтынгаў продажу.
Okta: У той час як ён бачыць наперадзе «вялікую, якая пашыраецца і недаацэненую магчымасць». Кампанія праграмнага забеспячэння для кіравання ідэнтыфікацыяй, ён бачыць «пару складаных кварталаў у бліжэйшай перспектыве». Яго мэтавая цана ў 89 долараў на 16% ніжэй за ўзровень закрыцця ў чацвер.
Працоўны дзень: Дыфучы кажа, што гэта будзе «цяжка» для Workday, якая прадае карпаратыўнае праграмнае забеспячэнне для кадраў і фінансаў, каб выканаць рэкамендацыі па даходах на 2023 фінансавы год, улічваючы ўплыў больш мяккай эканомікі на бізнес кампаніі. Яго мэтавая цана ў 134 долары прадугледжвае зніжэнне прыкладна на 22% у параўнанні з закрыццём у чацвер.
Salesforce: Аналітык кажа, што арганічны рост у знакавай кампаніі воблачнага праграмнага забеспячэння адбываецца павольней, чым мяркуюць многія інвестары, і дадае, што Salesforce марнуе «істотна больш», чым аналагі, каб захапіць новы бізнес. Ён таксама насцярожана ставіцца да гістарычнай тэндэнцыі кампаніі марнаваць свабодны грашовы паток на набыццё. Дыфучы бачыць рызыку Мэта Salesforce дасягнуць гадавога аб'ёму продажаў у 50 мільярдаў долараў да 2026 фінансавага года.
Сняжынка: Дыфучы кажа, што Сняжынка - гэта "выдатнік з пункту гледжання тэхналогіі і бесперашкоднай бізнес-мадэлі», і стаў «пераважным пастаўшчыком воблачных сховішчаў даных». Але ён «асцярожны перад абліччам патэнцыйнай рэцэсіі» і не лічыць, што кампанія застрахавана, насуперак меркаванню кампаніі. Яго мэта ў 125 долараў прадугледжвае зніжэнне на 28%.
Вось агляд яго выбараў з рэйтынгам Buy:
Аракул: DiFucci настроены аптымістычна Пераход Oracle у воблака, і бачыць, што кампанія падтрымлівае высокі адназначны рост даходаў і двухзначны рост прыбытку. Ён адзначае, што адно сціплае паскарэнне ў бізнэсе баз дадзеных можа прывесці кампанію да двухзначнай прыбытку - і ён таксама адзначае, што кампанія робіць поспехі ў канкурэнцыі з
амазонка
.
com, Microsoft і Google у сэрвісах хмарных вылічэнняў. Яго мэта ў 107 долараў азначае патэнцыйны прыбытак у 38%.
Palo Alto Networks: Аналітык кажа, што кампанія па праграмным забеспячэнні бяспекі лёгка ўдарыць кіраўніцтва на бягучы год. «Кампанія мае добрыя магчымасці для атрымання выгады ад пераходу да нулявога даверу і верагоднай тэндэнцыі кансалідацыі пастаўшчыкоў на рынку бяспекі», — піша ён. Яго мэта ў 625 долараў мяркуе патэнцыял росту акцый на 20%.
натоўп Страйк: Кампанія па бяспецы канчатковых кропак - гэта "добра кіраваная кампанія па праграмным забеспячэнні, якая паказвае прывабныя характарыстыкі галіны", піша ён. «Мы чакаем, што гэта пераканае ўсіх скептыкаў у тым, што ахоўная кампанія можа прадстаўляць нязменную каштоўнасць». Яго мэта ў 270 долараў прадугледжвае патэнцыйны прыбытак у 34%.
Splunk: Ён кажа, што ацэнкі «проста занадта нізкія» для Splunk, які робіць праграмнае забеспячэнне, якое выкарыстоўваецца для маніторынгу ІТ-сістэм. Яго мэтавая цана ў 160 долараў паказвае на патэнцыйную прыбытковасць амаль у 40%.
Zscaler: «У рэшце рэшт, мы лічым, што Zscaler захавае лідэрства ў воблачнай сеткавай бяспецы», — піша ён. Яго мэта ў 233 долары прадугледжвае патэнцыйную прыбытковасць каля 29%.
Праграмнае забеспячэнне Прагрэс: DiFucci кажа, што кампанія выкарыстоўвае грашовыя патокі ад сваёй асноўнай платформы распрацоўкі праграмнага забеспячэння OpenEdge для рэінвеставання ў новыя набыцці. «Кіраўніцтва даказала, што ўмее працаваць дысцыплінавана», — піша аналітык. Яго мэта ў 60 долараў прадугледжвае рост на 25%.
Нарэшце, вось яго погляд на тры акцыі з нейтральным рэйтынгам.
Microsoft: Нягледзячы на тое, што ён бачыць рост даходаў і свабодных грашовых патокаў праграмнага гіганта ў сярэднім падлеткавым узросце, ён таксама бачыць «пастаяннае падзенне» ў Windows, якое, на яго думку, не ўваходзіць у бягучыя ацэнкі Street. «На бягучых узроўнях мы бачым збалансаваны профіль рызыкі/выйгрышаў і акцыі, якія дастаткова ацэненыя», — піша ён, усталёўваючы мэту ў 292 долары, што на 1% вышэй за закрыццё ў чацвер.
Cloudflare: Нягледзячы на тое, што яму падабаецца гісторыя росту Cloudflare, Дыфучы не бачыць асаблівых пераваг, улічваючы ацэнку, якая выглядае высокай у параўнанні з аналагамі. «Намнога вышэйшая цана на акцыі ... здаецца, уводзіць большую рызыку, чым нам зручна», — піша ён. Яго мэта ў 82 долары прадугледжвае патэнцыйны рост толькі на 4%.
ServiceNow: У той час як ServiceNow з'яўляецца «вельмі добра кіраванай кампаніяй», аналітык кажа, што кампанія, якая распрацоўвае праграмнае забеспячэнне для кіравання працоўнымі працэсамі, хутчэй за ўсё, не выканае сваіх доўгатэрміновых мэтаў даходу ад падпіскі, асабліва калі будзе працяглая рэцэсія. Яго мэтавая цана ў 510 долараў крыху ніжэй за ўзровень закрыцця ў чацвер.
На фоне шырокага ралі акцый тэхналогій амаль усе згаданыя тут акцыі таргуюцца ў пятніцу, узначальваючы Workday, які вырас на 5.5%, і Progress Software, які вырас на 3.5%. Тры акцыі ў групе патаннелі: Snowflake знізіўся на 1.2%, ServiceNow - на 0.7%, а Okta - менш чым на 1%.
Пішыце Эрыку Дж. Савіцу на [электронная пошта абаронена]
Крыніца: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Па словах аналітыка, 6 акцый праграмнага забеспячэння для пакупкі і 4 для продажу
Што чакае акцыі карпаратыўнага праграмнага забеспячэння? Гэта залежыць ад таго, якія вы вылучыце.
Аналітык Guggenheim Partners Джон Дыфучы пачаў асвятленне групы ўвечары ў чацвер, выказаўшы некаторыя думкі аб тым, дзе рабіць стаўкі ў сектары. Дыфучы з'яўляецца новым для Гугенхайма, але знаёмая назва на вул— у розны час ён асвятляў сектар праграмнага забеспячэння для Jefferies, JP Morgan, Oppenheimer і некалькіх прадпрыемстваў, якія з тых часоў зніклі — Bear Stearns і Donaldson, Lufkin & Jenrette.
Званкі Дыфучы дадуць інвестарам значную прастору для дыскусій.
Ён уключыў рэйтынгі продажу
Okta
(цікер: OKTA),
Працоўны дзень
(
ВЫХОД
),
Salesforce
(CRM) і
Сняжынка
(СНЕГ).
У DiFucci ёсць рэйтынгі "Купіць".
Аракул
(ORCL),
Palo Alto Networks
(PANW),
натоўп Страйк
(CRWD),
Splunk
(SPLK),
Zscaler
(ZS), і
Праграмнае забеспячэнне Прагрэс
(PRGS).
Аналітык запусціў тры акцыі з нейтральнымі рэйтынгамі:
Microsoft
(MSFT),
Cloudflare
(NET), з мэтай $82, і
ServiceNow
(ЗАРАЗ).
Вось кароткі выклад яго званкоў, пачынаючы з рэйтынгаў продажу.
Okta: У той час як ён бачыць наперадзе «вялікую, якая пашыраецца і недаацэненую магчымасць». Кампанія праграмнага забеспячэння для кіравання ідэнтыфікацыяй, ён бачыць «пару складаных кварталаў у бліжэйшай перспектыве». Яго мэтавая цана ў 89 долараў на 16% ніжэй за ўзровень закрыцця ў чацвер.
Працоўны дзень: Дыфучы кажа, што гэта будзе «цяжка» для Workday, якая прадае карпаратыўнае праграмнае забеспячэнне для кадраў і фінансаў, каб выканаць рэкамендацыі па даходах на 2023 фінансавы год, улічваючы ўплыў больш мяккай эканомікі на бізнес кампаніі. Яго мэтавая цана ў 134 долары прадугледжвае зніжэнне прыкладна на 22% у параўнанні з закрыццём у чацвер.
Salesforce: Аналітык кажа, што арганічны рост у знакавай кампаніі воблачнага праграмнага забеспячэння адбываецца павольней, чым мяркуюць многія інвестары, і дадае, што Salesforce марнуе «істотна больш», чым аналагі, каб захапіць новы бізнес. Ён таксама насцярожана ставіцца да гістарычнай тэндэнцыі кампаніі марнаваць свабодны грашовы паток на набыццё. Дыфучы бачыць рызыку Мэта Salesforce дасягнуць гадавога аб'ёму продажаў у 50 мільярдаў долараў да 2026 фінансавага года.
Сняжынка: Дыфучы кажа, што Сняжынка - гэта "выдатнік з пункту гледжання тэхналогіі і бесперашкоднай бізнес-мадэлі», і стаў «пераважным пастаўшчыком воблачных сховішчаў даных». Але ён «асцярожны перад абліччам патэнцыйнай рэцэсіі» і не лічыць, што кампанія застрахавана, насуперак меркаванню кампаніі. Яго мэта ў 125 долараў прадугледжвае зніжэнне на 28%.
Вось агляд яго выбараў з рэйтынгам Buy:
Аракул: DiFucci настроены аптымістычна Пераход Oracle у воблака, і бачыць, што кампанія падтрымлівае высокі адназначны рост даходаў і двухзначны рост прыбытку. Ён адзначае, што адно сціплае паскарэнне ў бізнэсе баз дадзеных можа прывесці кампанію да двухзначнай прыбытку - і ён таксама адзначае, што кампанія робіць поспехі ў канкурэнцыі з
амазонка
.
com, Microsoft і Google у сэрвісах хмарных вылічэнняў. Яго мэта ў 107 долараў азначае патэнцыйны прыбытак у 38%.
Palo Alto Networks: Аналітык кажа, што кампанія па праграмным забеспячэнні бяспекі лёгка ўдарыць кіраўніцтва на бягучы год. «Кампанія мае добрыя магчымасці для атрымання выгады ад пераходу да нулявога даверу і верагоднай тэндэнцыі кансалідацыі пастаўшчыкоў на рынку бяспекі», — піша ён. Яго мэта ў 625 долараў мяркуе патэнцыял росту акцый на 20%.
натоўп Страйк: Кампанія па бяспецы канчатковых кропак - гэта "добра кіраваная кампанія па праграмным забеспячэнні, якая паказвае прывабныя характарыстыкі галіны", піша ён. «Мы чакаем, што гэта пераканае ўсіх скептыкаў у тым, што ахоўная кампанія можа прадстаўляць нязменную каштоўнасць». Яго мэта ў 270 долараў прадугледжвае патэнцыйны прыбытак у 34%.
Splunk: Ён кажа, што ацэнкі «проста занадта нізкія» для Splunk, які робіць праграмнае забеспячэнне, якое выкарыстоўваецца для маніторынгу ІТ-сістэм. Яго мэтавая цана ў 160 долараў паказвае на патэнцыйную прыбытковасць амаль у 40%.
Zscaler: «У рэшце рэшт, мы лічым, што Zscaler захавае лідэрства ў воблачнай сеткавай бяспецы», — піша ён. Яго мэта ў 233 долары прадугледжвае патэнцыйную прыбытковасць каля 29%.
Праграмнае забеспячэнне Прагрэс: DiFucci кажа, што кампанія выкарыстоўвае грашовыя патокі ад сваёй асноўнай платформы распрацоўкі праграмнага забеспячэння OpenEdge для рэінвеставання ў новыя набыцці. «Кіраўніцтва даказала, што ўмее працаваць дысцыплінавана», — піша аналітык. Яго мэта ў 60 долараў прадугледжвае рост на 25%.
Нарэшце, вось яго погляд на тры акцыі з нейтральным рэйтынгам.
Microsoft: Нягледзячы на тое, што ён бачыць рост даходаў і свабодных грашовых патокаў праграмнага гіганта ў сярэднім падлеткавым узросце, ён таксама бачыць «пастаяннае падзенне» ў Windows, якое, на яго думку, не ўваходзіць у бягучыя ацэнкі Street. «На бягучых узроўнях мы бачым збалансаваны профіль рызыкі/выйгрышаў і акцыі, якія дастаткова ацэненыя», — піша ён, усталёўваючы мэту ў 292 долары, што на 1% вышэй за закрыццё ў чацвер.
Cloudflare: Нягледзячы на тое, што яму падабаецца гісторыя росту Cloudflare, Дыфучы не бачыць асаблівых пераваг, улічваючы ацэнку, якая выглядае высокай у параўнанні з аналагамі. «Намнога вышэйшая цана на акцыі ... здаецца, уводзіць большую рызыку, чым нам зручна», — піша ён. Яго мэта ў 82 долары прадугледжвае патэнцыйны рост толькі на 4%.
ServiceNow: У той час як ServiceNow з'яўляецца «вельмі добра кіраванай кампаніяй», аналітык кажа, што кампанія, якая распрацоўвае праграмнае забеспячэнне для кіравання працоўнымі працэсамі, хутчэй за ўсё, не выканае сваіх доўгатэрміновых мэтаў даходу ад падпіскі, асабліва калі будзе працяглая рэцэсія. Яго мэтавая цана ў 510 долараў крыху ніжэй за ўзровень закрыцця ў чацвер.
На фоне шырокага ралі акцый тэхналогій амаль усе згаданыя тут акцыі таргуюцца ў пятніцу, узначальваючы Workday, які вырас на 5.5%, і Progress Software, які вырас на 3.5%. Тры акцыі ў групе патаннелі: Snowflake знізіўся на 1.2%, ServiceNow - на 0.7%, а Okta - менш чым на 1%.
Пішыце Эрыку Дж. Савіцу на [электронная пошта абаронена]
Крыніца: https://www.barrons.com/articles/software-stocks-oracle-microsoft-salesforce-51660325752?siteid=yhoof2&yptr=yahoo