6 парад для апцыён на акцыі і RSU ва ўмовах валацільнасці і паніжэння рынкаў

Валацільнасць коштаў акцый і падзенне рынку можа ўразіць любога - асабліва ў гэты раз. Паміж мінімумамі рынку ў 2008–2009 гадах і нядаўнімі шокамі на рынку, выкліканымі пандэміяй і інфляцыяй, многія супрацоўнікі з апцыёнамі на акцыі і абмежаванымі паямі акцый (RSU) бачылі толькі рост коштаў на акцыі. Для многіх з вас нядаўняе падзенне рынку можа стаць першым выпадкам на амерыканскіх горках валацільнасць. Вы павінны змяніць свой фінансавы план або прытрымлівацца яго?

Фінансавыя стратэгіі кампенсацыі ўласнага капіталу ва ўмовах валацільнасці і падзення коштаў на акцыі былі галоўнымі тэмамі двух нядаўніх вебинаров, праведзеных myStockOptions.com, вэб-сайтам з шырокімі рэсурсамі па ўсіх аспектах акцый, планаў пакупкі акцый супрацоўнікамі (ESPP) і валодання акцыямі кампаніі. На адным вэбінары па стратэгіях рэалізацыі апцыён на акцыі і на другім па планаванні абмежаваных акцый і RSU групы фінансавых кансультантаў і падатковых экспертаў абмяркоўвалі, як арыентавацца на валацільнасць і зніжэнне рынкаў. Гэтая разнастайная група, у тым ліку CFP, EA і JD, прадставіла розныя ідэі з розных бакоў.

1. Прыслухайцеся да сваёй талерантнасці да рызыкі

Дэвід Марш, менеджэр фінансавага планавання ў Амерыпрыз (Мінеапаліс), адзначыла ў вэбінары па апцыёнах на акцыі, што падзенне рынку прапануе карысны перыяд для «пацверджання або скіду талерантнасці да рызыкі». У добрыя часы для кошту акцый вашай кампаніі, адзначыў ён, лёгка быць агрэсіўным і аптымістычным у сваёй фінансавай стратэгіі. Цяжэй захоўваць такую ​​рашучасць, калі курс акцый падае. На самай справе, працягнуў ён, падзенне кошту акцый можа даць вам карысную праверку рэальнасці вашай талерантнасці да інвестыцыйнай рызыкі.

Ён прапануе вам прыслухацца да таго, што вам кажуць вашы эмоцыі падчас спаду. «Наколькі спад вы гатовыя і здольны перанесці, і як гэта ўплывае на вашы мэты? Калі вы спадзяецеся на акцыянерны капітал, каб пакрыць рэгулярныя выдаткі на жыццё, гэта рэальная небяспечная зона, якая выяўляецца ў валацільнасць коштаў на акцыі і спадах». Інфармацыя, якую вы атрымаеце з цёмных часоў у дачыненні да цаны акцый, можа дапамагчы вам перагледзець свае мэты па даходах ад акцый і пераацаніць іх частку, якая з'яўляецца дыскрэцыйнай.

з некваліфікаваныя апцыёны на акцыі, працягваў ён, памяншэнне розніцы паміж цаной акцый і цаной выканання можа здацца ствараць павабную магчымасць рэалізаваць апцыёны. З гэтага пачынаецца перыяд утрымання выгаднага падаткаабкладання доўгатэрміновага прыросту капіталу пры продажы, калі кошт акцый у рэшце рэшт аднаўляецца. Гэта звычайная стратэгія для стымулюючыя апцыёны на акцыі (ISO).

Аднак з некваліфікаванымі апцыёнамі на акцыі (NQSO) могуць быць лепшыя варыянты выкарыстання за тыя ж грошы. «Вы павінны параўнаць, ці варта выконваць і ўтрымліваць NQSO, ці, магчыма, проста прытрымлівацца гэтага варыянту і выкарыстоўваць грошы іншым спосабам», — параіў ён. «Улічвайце інвестыцыйную рызыку і падатковыя фактары. Я хацеў бы мець на ўвазе, што калі вы зараз дастаткова настроены выкарыстоўваць NQSO, я б сказаў, што давайце возьмем гэтыя грошы і проста купім больш акцый. Калі кошт акцый сапраўды адновіцца, павялічваючы долю ўласнага капіталу ў кампаніі, мы можам атрымаць лепшы вынік».

2. Вітаем новыя гранты, але майце план звальнення

Меган Горман, заснавальніца Шашкі Фінансавы менеджмент (Сан-Францыска) дапоўніў думкі Дэвіда на вэбінары па апцыёнах на акцыі тым фактам, што нізкі кошт акцый - выдатны час для атрымання новых грантаў па апцыёнах на акцыі. Доўгая гульня, падкрэсліла яна, з'яўляецца ключом да поспеху з кампенсацыяй уласнага капіталу. «Калі вы вернецеся ў сакавік 2009 года, калі фондавы рынак быў жаласным, гэта быў дзіўны час, каб атрымаць грант з вельмі нізкай цаной выканання», - адзначыла яна. Рост коштаў акцый падчас доўгага аднаўлення зрабіў апцыённыя гранты, якія выдзяляліся ў той час, надзвычай карыснымі.

Але сцеражыцеся звальненняў, папярэдзіла яна. Тэрміны апцыённых грантаў звычайна толькі абмежаваныя вельмі кароткія перыяды калі варыянты могуць быць рэалізаваны пасля заканчэння працы. «Важна мець стратэгію рэалізацыі апцыён і продажу акцый у выпадку, калі вас звольняць. На гэтых больш няўстойлівых рынках падумайце пра тое, што вам пагражае страціць працу. Не губляйце ўзнагароды, на якія вы так шмат працавалі».

3. Не забывайце пра агульную карціну, але перагледзьце сваю грашовую пазіцыю

Майце на ўвазе свае агульныя фінансавыя мэты, параіла Хлоя Мур, заснавальніца Фінансавыя асноўныя матэрыялы (Атланта), на вэбінары з абмежаваным фондам/RSU. «Зараз сітуацыя крыху няўстойлівая, але трымайце свае фінансавыя мэты. Засяродзьцеся на тым, што вы можаце кантраляваць: працягвайце назапашваць зберажэнні, выплачвайце даўгі і ўмацоўвайце сябе ў фінансавым становішчы, каб як мага больш абараніць сябе ад уздзеяння нестабільных рынкаў».

З гэтай мэтай цяпер добры час, каб павялічыць сваю грашовую пазіцыю, адзначыла яна. «Ваша абмежаваныя адзінкі запасаў можа дапамагчы ў гэтым», - паказвае яна. «Гэта добрая прычына, каб прадаць акцыі, як толькі акцыі атрымаюць». Калі вы выкарыстоўваеце RSU для фінансавання свайго ладу жыцця, вельмі важна "пераглядзець грашовыя патокі", - сцвярджала яна.

4. Старайцеся заставацца лагічным, а не эмацыйным

Гэта часта лягчэй сказаць, чым зрабіць, але гэта стаўленне варта ўмацаваць. На вэбінары RSU Мэг Бартэльт, заснавальнік кампаніі Паток фінансавага планавання (Bellingham, Вашынгтон), звярнуўся да ірацыянальнай тэндэнцыі надаваць занадта вялікае значэнне цане гранта абмежаваных акцый/RSU. Калі кошт акцый падае паміж грантам і правам, гэта псіхічнае «замацаванне» дазваляе лёгка адчуць, што вы нешта страцілі.

«Калі вы атрымалі Google RSU год таму, нашмат больш высокі кошт гранта цяпер сапраўды прыгнятае», — згадала яна ў якасці прыкладу. «Ваш прагназаваны кошт раней складаў 500,000 300,000 долараў. Цяпер гэта 500,000 тысяч даляраў. Але важна памятаць, што XNUMX XNUMX долараў літаральна ніколі не былі вашымі. Адзінае, што is ваша колькасць акцый, калі вы пратрымаецеся ў кампаніі дастаткова доўга. Майце на ўвазе гэтую прадузятасць».

Вы павінны трымаць свае акцыі RSU або прадаць іх? Тэст для адказу на гэтае пытанне, адзначыла Мэг, «не змяняецца з коштам акцый». Хутчэй, працягвала яна, гэта заўсёды так: «Калі б у вас была такая ж сума наяўных грошай, вы б купілі акцыі той жа кампаніі?» Калі адказ станоўчы, вы, верагодна, хочаце трымаць свае акцыі. Калі адказ адмоўны, вы, верагодна, хочаце іх прадаць. «Адказ можа змяніцца ў залежнасці ад курсу акцый і кан'юнктуры рынку, але не ад лагічнай асновы», - падкрэсліла яна.

Даніэль Заяц, кіруючы партнёр Група Zajac (Экстан, Пенсільванія), вылучыў альтэрнатыўны падыход да мінімізацыі рызыкі зніжэння на нестабільных рынках, калі ў вас ёсць і апцыёны на акцыі, і RSU. Выступаючы разам з Мэг і Хлоі на вэбінары RSU, ён прапанаваў правесці аналіз, каб вызначыць, ці ёсць у вас сэнс захоўваць вашыя правы на акцыі RSU і замест гэтага выкарыстоўваць свае варыянты і прадаваць гэтыя акцыі. Гэта можа гарантаваць атрыманне даходаў, неабходных для дасягнення канкрэтных мэтаў.

5. Сачыце за разліковымі падаткамі; Паглядзіце наперад на будучыя гранты

Мэг таксама заўважыла, што значнае падзенне даходаў паміж мінулым і гэтым годам азначае, што калі вы плаціце разліковы падатак каб не адставаць ад скокаў даходаў ад надзелаў RSU, вам варта перагледзець прыблізную суму падатку, які вы плаціце. «Разліковыя падатковыя ваўчары на бягучы падатковы год складаюцца на падставе даход за мінулы год. Калі вы выкарыстоўваеце прыблізныя падатковыя ваўчары ў мінулым годзе для меншага даходу ў гэтым годзе, вы збіраецеся быць шлях пераплаціўшы меркаваныя падаткі ў гэтым годзе».

Адваротнае таксама дакладна, працягнула яна, калі вы знізіце меркаваныя падатковыя выплаты ў гэтым годзе. Калі ў наступным годзе кошт акцый зноў вырасце, вы хочаце быць упэўнены, што гэта не так недаплачваючы меркаваныя падаткі на аснове вашага больш нізкага даходу ў гэтым годзе.

Дэніэл паўтарыў назіранні Мэг, падкрэсліўшы важнасць «актыўнай працы з CPA», каб быць упэўненым, што вы не пераплачваеце або недаплачваеце меркаваны падатак на працягу года, замест таго, каб проста спадзявацца на бяспечныя гавані, заснаваныя на вашым даходзе за папярэдні год. «Калі ў вас ёсць значны капітал, - сказаў ён, - вы павінны штоквартальна правяраць прыблізныя падаткі».

Дэніэл і іншыя дакладчыкі на вэбінары RSU таксама адзначылі, што падзенне кошту акцый адкрывае новыя магчымасці. Калі вашы штогадовыя субсідыі на акцыянерны капітал заснаваны на працэнтах ад вашай зарплаты, «магчыма, вы атрымліваеце дадатковыя акцыі, таму што кошт акцый ніжэй». Гэта добрая навіна, каб кампенсаваць дрэнную навіну аб зніжэнні кошту акцый.

6. Зараз самы час звярнуцца за прафесійнай фінансавай кансультацыяй

Біл Дыллхофер, генеральны дырэктар кампаніі Стратэгіі чыстага капіталу (Бэнд, штат Арэгон), які распрацаваў інструмент аналізу StockOpter, заклікае супрацоўнікаў з капіталам у перыяд спаду звяртацца па кансультацыю да прафесійны фінансавы планіроўшчык, калі яшчэ гэтага не зрабілі. "Калі кошт акцый расце, вы можаце атрымліваць парады ў чаце аквакулеры і думаць, што вам не патрэбны фінансавы кансультант", - сказаў ён на вэбінары па апцыёнах на акцыі. Упэўненасць лёгкая на бычыных рынках. Аднак гульня мяняецца, калі цэны на акцыі зніжаюцца і надыходзіць мядзведжы рынак.

Біл падкрэсліў, наколькі фінансавы кансультант можа дапамагчы вам прыняць лепшыя рашэнні і пазбегнуць памылак з кампенсацыяй акцый. Добры дарадца можа «ўсталяваць і адсочваць дыверсіфікацыя крытэрыі, заснаваныя на рызыцы». Ён рэкамендаваў зразумець вашу «вартасць страты», метрыку, якую можа разлічыць кансультант і паказвае страчаную каштоўнасць, калі вы пакідаеце сваю кампанію, каб працаваць на канкурэнта. Нават калі вы ў цэлым упэўнены ў сваіх ведах асабістых фінансаў, кансультанты могуць дапамагчы вам «быць крыху больш упэўненымі ў тым, каб выстаяць на гэтых нестабільных рынках, не звар'яцеўшы».

Дадатковыя крыніцы

Вебинары, на якіх выступалі гэтыя эксперты па фінансаваму планаванню, даступныя па запыце на канале вебинаров myStockOptions:

Вэб-сайт myStockOptions.com мае іншыя рэсурсы і інструменты па фінансаваму планаванню валацільнасць і спад рынкаў.