Золата, верагодна, вырасце пасля намёкаў ФРС на «запаволенне» на фоне скарачэння ВУП

Цэны на золата ўзмацніліся пасля публікацыі папярэдніх дадзеных скарачэнне ВУП ЗША у 2 квартале, у выніку чаго жоўты метал закрыўся вышэй за адзнаку ў 1750 долараў упершыню з 5 ліпеняth, 2022.

У спалучэнні з гістарычнымі ўзроўнямі інфляцыя, на жоўты метал вярнуўся бяспечны попыт з ростам коштаў на 3.8% за тыдзень з 25th у 31st Ліпень, адзначаючы другі тыдзень станоўчай цэнавай дынамікі, першы падобны выпадак з мая 2022 года.


Шукаеце хуткія навіны, гарачыя парады і аналіз рынку?

Падпішыцеся на рассылку Invezz сёння.

Інвестары і гандляры золатам, якія ацанілі, што золата пацярпела ад перапродажаў, выйгралі ад новага павышэння, у выніку якога цана паднялася на +4.3% ад мінімуму ў $1709.1 у дзень пасяджэння FOMC.

У папярэднія месяцы цэны былі паніжанымі адносна фундаментальных паказчыкаў з-за павышэння курсу долара, што прывяло да зніжэння на 5.9% за апошнія 3 месяцы, нягледзячы на ​​рост за апошнія 2 тыдні.

ФРС паркуецца ў «нейтральным» рэжыме

Нядаўні ўздым золата быў падсілкаваны ФРС аб'яву на мінулым тыдні. Губернатар Паўэл выказаў перакананне, што грашова-крэдытная пазіцыя была прыведзена ў адпаведнасць з «нейтральнай» стаўкай, тэарэтычнай кропкай, калі кошт грошай больш не заахвочвае эканоміку да пашырэння або скарачэння. Вядучыя эканамісты ў ЗША зрабілі выснову, што гэта крыецца вакол 2.4%.

З выхадам ФРС на нейтральную зону, старшыня Джэром Паўэл адзначыў, «будзе дарэчы затармазіць». Хоць у сваёй прамове ён заявіў, што FOMC будзе прымаць свае рашэнні «ад сустрэчы да сустрэчы», назіральнікі за рынкам чакаюць паслаблення манетарнай палітыкі. Верагодна, гэта звязана з расколінамі, якія пачынаюць паступова з'яўляцца на рынку працы, зніжэннем бізнес-выдаткаў і далейшым скарачэннем ВУП у 2 квартале.

Фінансавыя актывы, якія выплачваюць больш высокія стаўкі, натуральна, лічацца больш прывабнымі, чым золата, якое не плаціць працэнтаў. Вось чаму больш мяккі тон ФРС у пытаннях павышэння ставак аказаўся карысным для золата.

Хаця Паўэл перасцярог што рынкі павінны быць гатовыя да магчымасці «незвычайна вялікага» павышэння падчас вераснёўскай сустрэчы, у залежнасці ад свежых макраэканамічных даных, большасць фінансавых гульцоў не здаецца перакананымі ў рыторыцы ФРС на дадзены момант.

Эдвард Моя, старэйшы аналітык рынку OANDA заявіў, што «Рызыка поўнага павышэння працэнтнай стаўкі ФРС даўно мінула». Эканаміст ING Джэймс Найтлі даданыя што ён не быў здзіўлены тым, што старшыня Паўэл вырашыў быць «расплывістым» і чакае, што ФРС «перавядзе да павышэння 50 базавых пунктаў у верасні і лістападзе».

Даніэль Павілоніс, старэйшы таварны брокер, чакае, што капітал перацячэ ў золата і заўважыў што «ФРС сігналізуе аб тым, што яна не будзе такой жахлівай па стаўках, як раней... Золата цяпер у гонцы».

Стаўкі ФРС будуць вызначаць кірунак

на 21st ліпеня золата крыху ўпала ніжэй за 1680 долараў, перш чым аднавіцца да цяперашняга ўзроўню. Дасведчаныя трэйдары лічаць гэта ключавым узроўнем тэхнічнай падтрымкі ў бліжэйшай перспектыве. 

Каб золата ўспыхнула больш пастаянна, TD Securities' мяркуе што жоўты метал павінен падняцца вышэй за 1785 долараў, зарэгістраваўшы максімум у пятніцу, 29th Ліпень, які крыху саромеўся гэтага ўзроўню ў $1,784.60. Рынкі будуць уважліва сачыць за тым, ці будзе гэты маркер прабіты на таргах на наступным тыдні.

Асноўная пагроза для росту коштаў на золата - перспектыва дадатковага павышэння ставак ФРС. Як з ІСЦ (9.1%), так і з індэксам коштаў выдаткаў на асабістае спажыванне (6.8%) рэгіструючы максімумы за чатыры дзесяцігоддзі, грашова-крэдытныя ўлады могуць адчуць ціск, каб працягваць узмацняць жорсткасць.

Сказаўшы гэта, узмацненне жорсткасці ФРС да гэтага часу не паўплывала на інфляцыю, якая толькі працягвае расці. Наадварот, Стыгліц і Бэйкер давесці, што далейшае павышэнне ставак можа нанесці шкоду эканоміцы нават у кароткатэрміновай перспектыве. Гэта звязана з тым, што інфляцыя, як уяўляецца, у першую чаргу з'яўляецца праблемай прапановы, якая будзе працягваць заставацца ліпкай у агляднай будучыні, пакуль не будуць вырашаны рэальныя вузкія месцы.

Джэф Кларк, старэйшы аналітык па каштоўных металах GoldSilver.com ноты інверсія крывой прыбытковасці 2г10г сігналізуе аб надыходзячай рэцэсіі і апынулася «пераважным індыкатарам» эканамічных спадаў. Ён чакае, што рэзкае падзенне эканамічнай актыўнасці і аслабленне рынку працы прымусяць ФРС запаволіць тэмпы павышэння ставак і нават змяніць курс, гэта значыць пачаць зніжаць стаўкі да вясны 2023 года.

У 1970-я гады, калі інфляцыя ў ЗША была гарачай, Кларк выяўляе, што "была затрымка з моманту рэзкага росту інфляцыі і з моманту, калі цэны на золата (і срэбра) рухаліся". Усплёск коштаў на золата адставаў ад піка CPI амаль на год. Гэта сведчыць аб тым, што асноўная частка росту, які чакаецца з-за інфляцыі, магчыма, яшчэ не матэрыялізуецца.

Крыніца: Goldsilver.com

Ён дадаў, што набыццё золата для мяне "больш грашовая праблема", а не проста страхаванне ад інфляцыі. У сувязі з тым, што сістэма, заснаваная на доларах, верагодна, падвергнецца значнаму стрэсу ў бліжэйшыя 3-5 гадоў, больш інвестараў будуць укладваць грошы ў жоўты метал.

Моя чакае, што золата мае вялікі патэнцыял росту, хоць цэны могуць заставацца ніжэй за 1800 долараў як мінімум да вераснёвага пасяджэння ФРС.

Насуперак большасці заклікаў, аналітыкі з TD Securities падазраюць, што існуе празмерная залежнасць ад апорнага тэзіса ФРС. Яны падазраюць, што з ростам інфляцыі Паўэл будзе працягваць ахвяраваць ростам і падштурхоўваць стаўкі вышэй, што, магчыма, прымусіць золата знізіцца да 1700 долараў.

Будучыя даныя

На наступным тыдні рынкі будуць уважліва сачыць за важнымі данымі з ЗША, у тым ліку друкаванымі дадзенымі аб беспрацоўі, індэксамі ISM у вытворчасці і невытворчасці, а таксама дадзенымі аб заработнай плаце ў несельскохозяйственных сферах. 

Зніжэнне ISM пацвердзіць, што эканоміка знаходзіцца ў стадыі запаволення, у той час як паслабленне дадзеных аб працоўных месцах, верагодна, пераканае ФРС аслабіць сваю пазіцыю грашова-крэдытнай палітыкі.

Майкл Матусек, галоўны трэйдар US Global Investors, лічыць, што сёння золата даступна па прывабнай цане, асабліва для партфельных інвестараў. З-за таго, што федэральны рэверс менш рэзкі, цэны на золата, верагодна, будуць падтрымлівацца да 4 квартала.

У Кларка ёсць «высокі ўзровень упэўненасці ў тым, што мы ўбачым новыя рэкордныя максімумы цаны на золата» пазней у 2023 годзе.

Дзе купіць прама цяпер

Каб інвеставаць проста і лёгка, карыстальнікам патрэбны брокер з нізкай платай і паслужным спісам надзейнасці. Наступныя брокеры маюць высокі рэйтынг, прызнаны ва ўсім свеце і бяспечныя ў выкарыстанні:

  1. Etoro, якому давяраюць больш за 13 мільёнаў карыстальнікаў па ўсім свеце. Зарэгіструйцеся тут>
  2. Capital.com, просты, просты ў выкарыстанні і рэгулюецца. Зарэгіструйцеся тут>

*Інвестыцыі ў криптоактивы не рэгулююцца ў некаторых краінах ЕС і Вялікабрытаніі. Няма абароны правоў спажыўцоў. Ваш капітал знаходзіцца пад пагрозай.

Крыніца: https://invezz.com/news/2022/07/31/gold-likely-to-rally-after-fed-hints-at-slow-down-amid-gdp-contraction/