З'яўляючыся гібрыдным каштоўным металам, які функцыянуе і як валюта, і як тавар, золата існуе як сродак абмену на працягу тысячагоддзяў. У той час як урады могуць друкаваць фіатную валюту, колькі заўгодна, пастаўкі золата абмежаваныя колькасцю, здабытым з зямной кары.
Цэнтральныя банкі, грашова-крэдытныя органы і ўрады пацвярджаюць ролю золата ў сусветнай фінансавай сістэме, паколькі яны трымаюць каштоўны метал як неад'емную частку сваіх валютных рэзерваў. За апошнія гады ўрады былі чыстымі пакупнікамі металу.
Паколькі колькасць актываў абмежаваная, залатыя ETF хутка знайшлі месца ў індустрыі як просты спосаб для інвестараў атрымаць доступ. І ў апошнія тыдні мы назіраем рост апетыту інвестараў ETF.
У канцы ліпеня золата прадэманстравала тэхнічную карціну, якая магла прывесці да яшчэ аднаго росту пасля таго, як бычы рынак, які доўжыўся больш за два дзесяцігоддзі, дасягнуў новага піка ў пачатку сакавіка 2022 года і скарэкціраваўся ніжэй. Калі цэны на золата растуць, кампаніі, якія здабываюць метал, як правіла, пераўзыходзяць золата ў працэнтных суадносінах.
Бычыны разварот золата
Ф'ючэрсны кантракт на золата COMEX дасягнуў рэкорднага ўзроўню ў 2,072 долары ў пачатку сакавіка 2022 года, калі ён вычарпаўся. Снежаньскі ф'ючэрсны кантракт таргаваўся да $2,091.40. Карэкцыя, якая адбылася пасля гэтага, прывяла бесперапынны кантракт да мінімуму ў 1,679.80 даляра, а снежаньскі ф'ючэрс да мінімуму ў 1,696.10 даляра 21 ліпеня 2022 года.
21 ліпеня 2022 г. снежаньскія ф'ючэрсы на золата апусціліся ніжэй за мінімум 20 ліпеня і закрыліся вышэй за максімум папярэдняга дня, што прывяло да бычынай ключавой мадэлі развароту на дзённым графіку.
Доўгатэрміновы здымак паказвае, што мінімум золата быў вышэй крытычнага ўзроўню тэхнічнай падтрымкі ў сакавіку 2021 года мінімуму ў 1673.70 даляра, калі працяглы кантракт упаў да 1,679.80 даляра за ўнцыю. Ключавы бычыны разварот вышэй мінімуму сакавіка 2021 года быў прыкметай таго, што золата гатова да аднаўлення. 1,785 жніўня цана была на ўзроўні 1 долараў, а бесперапынны кантракт перавышаў 1765 долараў.
Экспазіцыя ETF
,en VanEck Gold Miners ETF (GDX), якая валодае партфелем вядучых сусветных публічных золатаздабывальных кампаній, застаецца найбольш ліквідным і вядучым прадуктам ETF для здабычы золата.
Найбуйнейшыя холдынгі GDX ўключаюць:
Партфель GDX змяшчае мноства вядучых сусветных золатаздабывальных кампаній. На ўзроўні 26.31 даляра на 1 жніўня чыстыя актывы GDX складалі больш за 10.62 мільярда даляраў і гандлююцца ў сярэднім амаль 7.7 мільёна акцый штодня, што робіць яго высокаліквідным прадуктам ETF. GDX бярэ плату за кіраванне ў памеры 0.51%.
Раннія этапы залатога ралі?
Апошняе значнае ралі на рынку ф'ючэрсаў на золата падняло цану бліжэйшых ф'ючэрсаў COMEX з $1673.70 у пачатку сакавіка 2021 года да $2,072 у сакавіку 2022 года, павялічыўшыся на 23.8%.
Графік паказвае, што GDX ETF вырас на 35.8% з $30.64 да $41.60 за акцыю за той жа перыяд, калі золатаздабывальны ETF пераўзыходзіў ф'ючэрсны рынак золата ў працэнтных суадносінах. Зніжэнне да $24.38 за акцыю, калі золата дасягнула апошняга мінімуму, было карэкцыяй на 41.4%, а ф'ючэрсы на золата знізіліся на 18.9% за гэты перыяд.
GDX мае тэндэнцыю павялічваць цэнавыя руху на арэне ф'ючэрсаў на золата ў працэнтных суадносінах.
Калі ключавая бычыная мадэль развароту 21 ліпеня і больш высокі мінімум на рынку золата прывядуць да больш высокіх максімумаў золата, шанцы спрыяюць пераўзыходжанню прадукту ETF для здабычы золата GDX. Між тым, на працягу больш за два дзесяцігоддзі тэндэнцыя да золата была бычынай.
На графіку відаць, што ф'ючэрсы на золата дасягнулі дна ў 252.50 долара за ўнцыю ў канцы 1999 года. З таго часу кожная карэкцыя была магчымасцю пакупкі каштоўнага металу.
Крыніца дыяграм: Barchart
Прадукт GDX пачаў гандлявацца толькі ў 2006 годзе, таму ён не мае той жа гісторыі, што і ф'ючэрсны рынак золата. Аднак тры фактары сведчаць аб тым, што ралі золата прывядзе да росту акцый золатаздабыўных кампаній.
Па-першае, золатаздабывальныя кампаніі ўкладваюць значны капітал у праекты, якія прыносяць экспанентны прыбытак, калі цана на золата расце.
Па-другое, настроі інвестараў на рынку золата, як правіла, выклікаюць масавыя пакупкі акцый здабычы золата, калі цана на метал расце. І, нарэшце, майнинг - гэта вельмі спекулятыўны бізнес з крэдытнымі рэсурсамі.
У той час як асобныя майнинговые акцыі могуць прапанаваць аднолькавае крэдытнае плячо, яны могуць сутыкнуцца з ідыясінкразічнымі рызыкамі, якія ўзнікаюць з-за канкрэтных майнинговых уласцівасцяў і кіраўніцкіх рашэнняў. Прадукт GDX дыверсіфікуе і зніжае гэтыя рызыкі шляхам інвеставання ў партфель кампаній.
Нядаўні адскок золата ад больш высокага мінімуму, бычыная мадэль тэхнічнага гандлю і гістарычнае паводзіны коштаў акцый здабычы золата - усё гэта сведчыць аб тым, што рост золата можа быць на ранніх стадыях. Акцыі здабычы золата і прадукт GDX ETF могуць перасягнуць метал у бліжэйшыя тыдні і месяцы.
Рэкамендаваныя гісторыі
пастаянная спасылка | © Аўтарскае права 2022 ETF.com. Усе правы ахоўваюцца
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html