Пенсійных укладчыкаў падмануў бычыны рынак?

Сёння ў "Дзіўных навінах аб пенсіі": 75% тых, хто цяпер эканоміць на працоўным месцы, напрыклад, 401(k), мяркуюць, што пражывуць усе свае залатыя гады, нават не дакранаючыся дырэктара.

Прынамсі, такая ашаламляльная справаздача з апошняга апытанне гіганта кіравання фондамі BlackRock
БЛК,
+ 2.59%
.

Некаторыя «3 з 4 накладных на працоўных месцах плануюць падтрымліваць баланс сваіх зберажэнняў на пенсіі і марнаваць толькі дывідэнды і працэнты, нават калі ім трэба зэканоміць», паведамляе кампанія ў сваім апытанні Read On Retirement за 2022 год. Гэта заснавана на інтэрв'ю з 1,300 людзьмі, якія адкладаюць грошы на пенсію праз працоўны план і маюць не менш за 5,000 долараў на рахунках.

З такім узроўнем сонечнага аптымізму не дзіўна, што каля дзвюх трацін апытаных кажуць, што яны на шляху да выхаду на пенсію з тым ладам жыцця, які яны жадаюць, і менш за 40% "больш занепакоеныя тым, што будучая валацільнасць рынку паўплывае на іх зберажэнні". Калі вы таксама ўключыце тых, хто не мае працоўнага плана, толькі 64% укладчыкаў кажуць, што яны занепакоеныя тым, каб мець дастаткова грошай, каб працягнуць свае залатыя гады.

Павабна разглядаць гэтую неверагодна вясёлую перспектыву як функцыю багацця: напрыклад, сярод апытаных, каму за 50 гадоў, «сярэднестатыстычны» ўкладчык на працоўным месцы меў амаль 450,000 200,000 долараў пенсійных актываў, а сярэдні ўкладчык па-за працоўным месцам плюс толькі больш за XNUMX XNUMX долараў. Але ў той час як гэтыя «сярэднія» гель з агульнымі лічбамі для насельніцтва ў, напрыклад, у трохгадовым Аглядзе спажывецкіх фінансаў Федэральнай рэзервовай сістэмы, яны не азначаюць, што тыповы чалавек мае такую ​​​​суму ці нешта падобнае. Гэтыя «сярэднія» скажоныя нешматлікімі з велізарнымі грашыма, такім жа чынам Ілон Маск павялічвае «сярэднюю» чыстую кошт бара кожны раз, калі ён заходзіць.

Згодна з Даследаваннем спажывецкіх фінансаў, больш карысны «сярэдні» баланс пенсійных зберажэнняў, гэта значыць самая сярэдняя лічба, калі вы ранжыруеце ўсіх ад самых багатых да самых бедных, складае каля 134,000 55 долараў для людзей ва ўзросце ад 64 да XNUMX гадоў.

Ці можаце вы прапрацаваць 20-30 гадоў на пенсіі, нават не пагрузіўшыся ў асноўны капітал? Колькі дакладна вы чакаеце зарабіць?

Магчыма, гэтыя людзі ведаюць нешта, чаго мы не ведаем. Ці, магчыма, яны пакутуюць ад небяспечнага зману, заснаванага на 40-гадовым бычыным рынку, які проста немагчыма матэматычна паўтарыць з цяперашніх узроўняў. З 1981 па 2021 год працэнтная стаўка па 30-гадовых казначэйскіх аблігацыях ЗША
TMUBMUSD30Y,
3.068%

знізіўся з піка ў 15% да мінімуму менш за 2%, у той час як інфляцыя ўпала з піка ў амаль 14% да ўзроўню, які часам быў менш за 0%. Гэта дапамагло падняць Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.03%

ад менш чым 1,000 у 1982 годзе да больш чым 30,000 XNUMX сёння.

У гэты перыяд так званы «збалансаваны» партфель з 60% акцый ЗША з вялікай капіталізацыяй
Шпіён,
+ 1.25%

і 40% казначэйскіх аблігацый ЗША
TMUBMUSD10Y,
2.709%

прынесла б вам у сярэднім інфляцыю плюс 8% у год. Той, хто выходзіць на пенсію з 135,000 11,000 долараў і разлічвае на такі прыбытак, можа разлічваць зняць амаль XNUMX XNUMX долараў са сваіх зберажэнняў у першы год, павялічваць суму кожны год у адпаведнасці з інфляцыяй і існаваць бясконца доўга, не дакранаючыся асноўнай сумы.

Наколькі характэрны гэты від вяртання? Зусім не. З канца 1920-х гадоў існуе прыкладна два тыпы рынку. (Глядзіце дыяграму вышэй). У палове з іх збалансаваны партфель акцый і аблігацый год за годам значна пераадольваў інфляцыю. Гэта ўключае ў сябе кароткі і слаўны двухгадовы перыяд 1935-6 гг., 50-я і пачатак 60-х, 80-я і 90-я гады і апошнія дзесяткі гадоў. (Дыяграма паказвае сярэднюю прыбытковасць пасля інфляцыі за гэтыя перыяды, а не гадавыя змены). Але ў другім тайме аддача была буйной. Той, хто толькі што ўклаў грошы ў партфель 60/40 у пачатку аднаго з гэтых перыядаў, у канцы не стане багацейшым з пункту гледжання пакупніцкай здольнасці. Ах, і гэта без выліку падаткаў і збораў.

Гэтыя «мёртвыя кропкі» - працяглыя шматгадовыя перыяды, калі стандартны партфель не прыносіў вам наогул нічога, год за годам - ​​у агульнай складанасці складаюць палову ўсіх гадоў з 1928 года.

І, верагодна, ніхто не звярнуў увагі на тое, што акцыі і аблігацыі пачалі 2022 год жахліва, з аблігацыямі, якія пацярпелі ад найгоршай першай паловы з 1840-х гадоў. І гэта таксама наўрад ці перабольшана. Нягледзячы на ​​тое, што прыбытковасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый (працэнтная стаўка) узляцела да 2.8%, гэта ўсё яшчэ на 6% у год менш, чым бягучы ўзровень інфляцыі. Між тым, выкарыстоўваючы крытэрый, распрацаваны прафесарам фінансаў Ельскага універсітэта і лаўрэатам Нобелеўскай прэміі Робертам Шылерам, S&P 500 прыкладна ў 4 разы даражэйшы ў параўнанні з базавымі паказчыкамі, чым ён быў на мінімумах у 1981 годзе.

Укладчыкі, якія спакойна спадзяюцца пражыць за кошт асноўнага доўгу, могуць разлічваць на чарговы 40-гадовы бычы рынак акцый і аблігацый. Ім лепш мець запасны план.

Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/have-retirement-savers-been-duped-by-the-bull-market-11658920672?siteid=yhoof2&yptr=yahoo