Ганконгскія прадаўцы робяць стаўкі, агляд тыдня

Тыдзень у аглядзе

• Гэта быў цяжкі тыдзень для рынкаў ва ўсім свеце, паколькі ў ЗША і Азіі адбылося рэзкае падзенне капіталу з-за асцярог рэцэсіі ў ЗША і больш высокай, чым чакалася, інфляцыі ў ЗША, якая склала больш за 9%, што стала самым высокім паказчыкам за 40 гадоў.
• Кітай апублікаваў крэдытныя дадзеныя за чэрвень, якія пераўзышлі чаканні, дэманструючы ступень лагоднай манетарнай пазіцыі Кітая.
• Гістарычны момант для вытворцы электрамабіляў BYD адбыўся ў аўторак, калі Уорэн Бафет прадаў сваю долю ў кампаніі за 9 мільярдаў долараў пасля куплі 225 мільёнаў акцый за 230 мільёнаў долараў у 2008 годзе.
• Рост і інтэрнэт-акцыі сталі яркімі плямамі ў Кітаі ў сераду і чацвер пасля зацвярджэння 67 новых відэагульняў.

Асноўныя навіны

Азіяцкія рынкі акцый скончылі непрацяглы тыдзень зніжэннем, хоць Тайвань і Індыя адмянілі тэндэнцыю, даючы станоўчыя паказчыкі на працягу ночы. І рынкі мацерыковага Кітая, і рынкі Ганконга былі недастойнымі, паколькі нерухомасць была горш за ўсё на абодвух рынках: падзенне на -4.7% у Ганконгу і -4.42% у мацерыковым Кітаі.

Асцярогі з нагоды пакупнікоў кватэр, якія чакаюць пабудовы набытага дома і не плацяць па іпатэцы, сталі вялікай навіной у кітайскіх сацыяльных сетках. Гэта паўплывала на сённяшнія паказчыкі Кітая. Вінаваты ў гэтым забудоўшчык Evergrande, які відавочна не рухаецца дастаткова хутка, каб завяршыць пачатыя праекты з-за працяглых фінансавых цяжкасцей.

Адказ урада дасць Evergrande і іншым забудоўшчыкам нерухомасці, якія павольна будуюць, хуткі ўдар у штаны. Хто папракне пакупнікоў кватэр у тым, што яны не заплацілі за тавар, які яшчэ не пастаўлены? Я чакаю нулявой сімпатыі з боку ўрада па гэтым пытанні. Тым не менш, я не веру, што гэта будзе значнай праблемай, хоць гэта паўплывала на нерухомасць і банкаўскія акцыі ў дадатак да агульных настрояў на мацерыку.

Правал у Ганконгу быў справай іншага вінаватага: артыкул у Wall Street Journal аб тым, што кіраўнікі воблачных падраздзяленняў Alibaba сустрэліся з уладамі Шанхая з нагоды нядаўняй уцечкі даных, у выніку якой учора кітайскія акцыі, якія каціруюцца ў ЗША, знізіліся. Гэтая навіна не была пацверджана ні кампаніяй, ні іншымі крыніцамі. Аднак гэта не мела значэння. Кароткія прадаўцы значна знізілі стаўкі на інтэрнэт-акцыі, якія каціруюцца ў Ганконгу, паколькі абарот кароткіх продажаў у Ганконгу павялічыўся на 41% у параўнанні з учорашнім днём да 119% ад сярэдняга за 1 год. Менеджэры, якія даўно працуюць толькі, не далі вялікага адпору і не ўклалі капітал у абарону імёнаў на фоне пастаяннага шквалу негатыўных загалоўкаў у СМІ. Вакуум, створаны адсутнасцю пакупкі, прывёў да значнага ціску на імёны.

Індэкс Hang Seng амаль вярнуўся да ўзроўню 20 тысяч з максімуму ў канцы чэрвеня ў 22,449 10. Выпуск эканамічных даных за чэрвень, які адбыўся ў 0.4 гадзін раніцы па мясцовым часе, прывёў да адскоку ад горшых узроўняў раніцай, калі ВУП Кітая вырас на 2% у гадавым вылічэнні ў XNUMX квартале. Гэта трэба разглядаць як пазітыў, і гэта прывядзе да большай палітычнай падтрымкі. Аднак ралі ў сярэдзіне раніцы не вытрымала, бо продажы ў другой палове дня ўзмацніліся.

Замежныя інвестары прадалі акцыі мацерыка праз Northbound Stock Connect на суму -1.3 мільярда долараў, што прывяло да ціску на акцыі і паўплывала на настроі. Тым не менш, гэта не было поўным вымываннем, паколькі электрамабілі і аўтавытворцы ў цэлым трымаліся на абодвух рынках. Між тым, рознічныя продажы ў чэрвені перавысілі чаканні на +0.3% з адбіткам +3.1%. Інтэрнэт-рознічныя продажы фізічных тавараў павялічыліся на 5.6% у параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года, што цяпер складае 25.9% ад агульнага рознічнага продажу спажывецкіх тавараў. Спажыванне відавочна павялічылася ў чэрвені, хоць прамысловая вытворчасць была нязначнай, склаўшы 3.9% супраць чаканых 4%, а інвестыцыі ў асноўны капітал склалі 6.1% супраць чаканых 6%. Цалкам магчыма, што мы ўбачым далейшае разгляд сітуацыі з нерухомасцю ў выхадныя разам з аб'яўленай дадатковай эканамічнай палітыкай падтрымкі.

Індэксы Hang Seng і Hang Seng Tech знізіліся на -2.19% і -3.22% адпаведна, паколькі аб'ём павялічыўся на +14.84% у параўнанні з учорашнім днём, што складае 92% ад сярэдняга паказчыка за 1 год. 34 акцыі выраслі, а 466 знізіліся. Абарот кароткіх продажаў у Ганконгу павялічыўся на 41.38% у параўнанні з учорашнім днём, што складае 119% ад сярэдняга паказчыка за 1 год, паколькі аб'ём кароткіх продажаў склаў 21% таргоў. Значэнне апярэдзіла рост, паколькі вялікія капіталізацыі пераўзышлі малыя. Усе сектары знізіліся сёння: энергетыка ўпала на -0.2%, нерухомасць -4.7%, ахова здароўя -3.75%, паслугі сувязі -3.35%. Акумулятары электрамабіляў, у тым ліку запасы літыя, сталі адной з нямногіх яркіх кропак, у той час як онлайн-адукацыя, каштоўныя металы і ахова здароўя былі аднымі з горшых. Аб'ёмы Southbound Stock Connect былі невялікімі/умеранымі, паколькі інвестары з мацерыка былі чыстымі пакупнікамі ганконгскіх акцый, у тым ліку Tencent і BYD, хоць у Meituan назіраліся некаторыя распродажы.

Шанхай, Шэньчжэнь і STAR Board знізіліся на -1.64%, -1.49% і -0.42% адпаведна пры аб'ёме, які павялічыўся на +5.61% у параўнанні з учорашнім днём, што складае 100% ад сярэдняга паказчыка за 1 год. 1,106 акцый выраслі, а 2,426 знізіліся. Фактары росту і кошту былі неадназначнымі, у той час як вялікія капіталізацыі крыху пераўзышлі малыя. Адзіным станоўчым сектарам быў спажывецкі дыскрэцыйны сектар, які павялічыўся на +0.72%. Тым часам нерухомасць патаннела на -4.41%, прамысловасць -2.14%, а ахова здароўя -2.07%. Аўтазапчасткі былі галоўным падсектарам разам з паўправаднікамі, у той час як падсектары, звязаныя з нерухомасцю, уключаючы інфраструктуру і жалезную руду, адносіліся да падсектараў з найгоршымі паказчыкамі. Патокі Stock Connect былі ўмеранымі, паколькі замежныя інвестары прадалі акцыі мацерыка на суму 1.3 мільярда долараў. Казначэйскія аблігацыі выраслі, CNY не змяніўся ў адносінах да долара ЗША, а медзь знізілася на -2.05%.

Курсы валют, цэны і прыбытковасць мінулай ночы

• CNY / USD 6.76 супраць 6.76
• CNY / 6.82 еўра супраць 6.76 ўчора
• Прыбытковасць па аднадзённым дзяржаўным аблігацыях 1% супраць 1.21% учора
• Прыбытковасць па 10-гадовым дзяржаўным аблігацыях склала 2.79% супраць 2.79% учора
• Прыбытковасць 10-гадовага аблігацыі Банка развіцця Кітая складае 3.06% супраць 3.06% учора
• Кошт медзі -2.05% за ноч