(Bloomberg) — У снежні 2018 года мужчыну каля 30 гадоў затрымалі па прыбыцці ў аэрапорт Форт-Лодэрдэйл і адвялі ў пакой, дзе чакалі два агенты ФБР.
Найбольш чытаецца з Bloomberg
Мэта была напалоханая і ўжо была ў стане пільнай гатоўнасці — адзін з яго паплечнікаў нядаўна прызнаўся ў злачынствах, якія, як ён ведаў, таксама здзейсніў. Крысціян Трунц быў не тэрарыстам і не наркагандляром, а гандляром каштоўнымі металамі сярэдняга звяна, які вяртаўся з мядовага месяца. Важна: ён таксама быў шматгадовым супрацоўнікам JPMorgan Chase & Co., найбуйнейшага банка металічных металаў.
Засада ФБР у аэрапорце, апісаная Трунцам, стала важным крокам у пераследзе амерыканскімі пракурорамі аддзела каштоўных металаў JPMorgan, што прывяло да кульмінацыі на мінулым тыдні - асуджэння па 13 пунктах абвінавачвання чалавека, які некалі быў самай уплывовай фігурай на рынку золата, былы глабальны кіраўнік бюро Майкл Новак.
За зачараваннем і жахам гандляры каштоўнымі металамі па ўсім свеце назіралі за гэтай справай, як трэйдары JPMorgan — у тым ліку Новак і даўні вядучы гандляр золатам банка Грэг Сміт — на працягу многіх гадоў нібыта маніпулявалі рынкамі, размяшчаючы фальшывыя заказы распрацаваны, каб аблудзіць іншых удзельнікаў рынку, у асноўным алгарытмічных трэйдараў, чыя хуткасная дзейнасць стала асноўнай крыніцай расчаравання.
Новак стаў адным з самых высокапастаўленых банкіраў, асуджаных у ЗША пасля фінансавага крызісу, і яму пагражаюць дзесяцігоддзі турмы, хоць гэта можа быць значна менш.
Чытайце: Трэйдары золатам JPMorgan прызнаныя вінаватымі пасля доўгага судовага працэсу па спуфінгу
Адвакаты Новака сцвярджаюць, што Новак не быў «крымінальным натхняльнікам» і заявілі, што будуць «працягваць адстойваць яго правы ў судзе». Адвакат Сміта падчас заключных свабод у мінулым месяцы заявіў, што загады яго кліента былі законнымі, і ёсць іншыя тлумачэнні адначасовай пакупкі і продажу ф'ючэрсных кантрактаў ад імя кліентаў.
Ураду спатрэбілася тры тыдні ў судзе, каб пераканаць прысяжных у вінаватасці Новака і Сміта. (Джэфры Руфа, прадавец, якога судзілі разам з імі, быў апраўданы.)
Але шэпт аб падробцы вісеў над гандлёвым бюро JPMorgan як мінімум дзесяць гадоў — за шмат гадоў да таго, як ФБР упершыню звярнулася да Trunz у 2018 годзе.
Алекс Герко, кіраўнік алгарытмічнай гандлёвай фірмы, паскардзіўся на дзейнасць Сміта на рынку золата яшчэ ў 2012 годзе ў CME Group Inc., якая валодае ф'ючэрснымі біржамі, на якіх, як сцвярджаюць ЗША, адбыліся тысячы фальшывых здзелак. Але Сміт і Новак працягвалі працаваць у банку да 2019 года, калі ЗША знялі з іх абвінавачванні.
«Колы справядлівасці рухаюцца павольна», — напісаў Герко ў твітэры ў мінулым месяцы.
У Міністэрстве юстыцыі шлях да JPMorgan пачаўся з рашэння пачаць паляванне на трэйдараў, якія рабілі фальшывыя прапановы аб куплі і продажы тавараў, якія яны ніколі не збіраліся выконваць. Падраздзяленне па барацьбе з махлярствам наняло кансультантаў па апрацоўцы дадзеных, каб яны прагледзелі мільярды здзелак, каб выявіць мадэлі рынкавых маніпулятараў.
Паколькі велізарная колькасць дадзеных была старанна вывучана, некаторыя трэйдары вылучаліся. І яны працавалі ў JPMorgan.
Маючы на руках дадзеныя, следчыя пайшлі шукаць кааператараў, якіх яны знайшлі ў Трунце і яго былым калегу Джоне Эдмандсе. Абодва адносна маладыя гандляры прызналі сябе вінаватымі ва ўласным неправамерным паводзінах і пагадзіліся даць паказанні супраць начальніка бюро.
Новак быў арыштаваны ў верасні 2019 года, што выклікала шок у свеце металаў, але пандэмія Covid азначала, што пройдзе яшчэ тры гады, пакуль суд нарэшце не адбудзецца.
У сваіх паказаннях Эдмандс, які пачынаў з аперацыйнай пасады ў JPMorgan, апісваў спуфінг на стале як штодзённую з'яву і адчуваў сябе абавязаным прыняць удзел, бо гэта было часткай звычайнай стратэгіі.
Чытайце: JPMorgan Gold Desk «падманвае» ашуканы рынак, кажа былы трэйдар
У некаторых кутках рынкаў золата і срэбра, дзе інвестары і блогеры доўгі час абвінавачвалі банк у буйнамаштабнай схеме маніпулявання зніжэннем цэн, адзначалі крок Міністэрства юстыцыі супраць самых высокапастаўленых банкіраў JPMorgan. Гэтыя абвінавачванні выклікалі шматлікія расследаванні Камісіяй па гандлі таварнымі ф'ючэрсамі, апошняе з якіх было закрыта ў 2013 годзе пасля таго, як не было выяўлена ніякіх доказаў правапарушэнняў.
У справе супраць Новака і Сміта не было ніякіх абвінавачванняў у сістэматычнай змове з мэтай зніжэння коштаў, замест гэтага сцвярджалася, што яны падманвалі рынкі на працягу вельмі кароткіх перыядаў часу і ў абодвух напрамках, каб прынесці карысць найбольш важным кліентам хедж-фондаў JPMorgan.
І хоць абвінаваўчыя прысуды з'яўляюцца перамогай пракурораў, прысяжныя адхілілі самыя шырокія абвінавачанні ўрада - прад'яўленыя ў адпаведнасці з Законам аб карумпаваных арганізацыях, якія знаходзяцца пад уплывам рэкеціраў, або RICO - у тым, што гэтыя людзі ўдзельнічалі ў змове і што аддзел каштоўных металаў JPMorgan быў злачынным прадпрыемства.
У JPMorgan Эдмандс сказаў, што гэту практыку называлі «націсканнем», а не спуфінгам, і трэйдары ніколі не абмяркоўвалі яе як незаконную, нягледзячы на тое, што ўласная палітыка фірмы ў адпаведнасці з правіламі робіць гэта ясна. Трунц нават казаў пра жарт з удзелам Сміта, які так хутка пстрыкаў мышкай, каб размясціць і адмяніць заказы, што яго калегі заклікалі яго пакласці лёд на пальцы.
У 2012 годзе Герко, які з'яўляецца заснавальнікам колькаснай гандлёвай фірмы XTX Markets Ltd., паскардзіўся ў CME на гандаль Сміта ф'ючэрсамі на золата шляхам хуткага ўводу і адмены заказаў. CME пачаў расследаванне, якое цягнулася тры гады, перш чым прыйшоў да высновы, што ён, верагодна, быў спуфінгам.
«Пасля 2010 года спатрэбілася шмат часу, каб атрымаць паслядоўнае правапрымяненне», — сказаў Герко ў твітэры, спасылаючыся на акт Дод-Фрэнка, у якім спуфинг быў вызначаны і прызнаны незаконным.
Па словах Эдмандса, пасля таго, як іншы трэйдар JPMorgan, Мішэль Сіманян, быў звольнены ў 2014 годзе за падробку, Новак паклікаў сваіх трэйдараў у свой офіс, каб спытаць, ці рабілі яны тое ж самае. Ніхто нічога не сказаў. Інцыдэнт шакаваў Эдмандса, сказаў ён, бо Новак ведаў, што гэта адбывалася гадамі.
Падчас судовага працэсу Новак выглядаў у значнай ступені раўнадушным, яго твар быў схаваны за маскай Covid. Інсайдэры галіны апісвалі яго ў 2020 годзе як інтраверта і разумнага, а паказанні падчас суда апісвалі яго як упадабанага мэнэджара, які пасябраваў з Трунцам, калі абодва працавалі ў лонданскім офісе JPMorgan.
Падчас суда Трунца спыталі, ці падабаецца яму Новак, былы гандляр адказаў: «Я любіў яго».
Аднак адносіны ўскладніліся пасля таго, як улады звярнуліся да Трунца. Калі ён задумаўся заключыць здзелку з урадам, Новак сказаў яму гэтага не рабіць, па словах Трунца, які, даючы паказанні, адчувальна задыхаўся.
Адвакаты прызналі Трунца і Эдмандса ненадзейнымі — праверанымі хлусамі, якія давалі паказанні супраць сваіх кліентаў, каб пазбегнуць працяглых турэмных тэрмінаў.
Чытайце: Золатагандляр JPMorgan кажа, што бос трэніраваў яго па фальсіфікацыі хлусні
Новак і Сміт будуць асуджаныя толькі ў наступным годзе. Для параўнання, два трэйдары Deutsche Bank AG, асуджаныя за фальсіфікацыю ў 2020 годзе, былі асуджаныя прыкладна на год пазбаўлення волі.
Абвінаваўчы прысуд, вынесены на мінулым тыдні, стаў вяршыняй барацьбы Міністэрства юстыцыі ЗША з незаконнай гандлёвай практыкай, вядомай як спуфінг. Да гэтага часу пракуратура здолела асудзіць дзесяць гандляроў пяці розных банкаў.
JPMorgan ужо заплаціў 920 мільёнаў долараў за ўрэгуляванне абвінавачанняў у спуфінгу.
«Нягледзячы на тое, што прысяжныя адхілілі абвінавачванні ў змове і RICO, яны будуць лічыць гэта перамогай», - сказаў Мэцью Мазур, адвакат Dechert LLP, які абараняў аднаго з трэйдараў Deutsche Bank. «Гэта, верагодна, канец зачысткі каштоўных металаў, якая была праведзена, але я думаю, што такія выпадкі будуць працягвацца».
Нават пасля рэпрэсій некаторыя ўдзельнікі рынку кажуць, што спуфінг усё яшчэ мае месца. Калі таварныя ф'ючэрсы гандляваліся ў ямах, брокерам даводзілася гандляваць тварам да твару. Хаваючыся за шырмай, значна лягчэй размяшчаць і атрымліваць заказы па жаданні.
«Мы па-ранейшаму рэгулярна бачым спуфінг, — сказаў Эрык Цукарэлі, незалежны гандляр таварамі, які пачаў працаваць на Нью-Ёркскай таварнай біржы ў 1986 г. — Але тады, калі чалавек спуфінгаваў, усе падыходзілі і білі вас кулаком. Камітэт па твары і падлозе прыйдзе і аштрафуе цябе за тое, што ты мудак».
Самы чытаны з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html