Магчымы ваенны канфлікт з-за астраўной дэмакратыі Тайвань, якую Пекін лічыць сваёй уласнай і заявіў, што ў выпадку неабходнасці ўжыве сілу для ўз'яднання, будзе сцэнарам "усе стаўкі", які, верагодна, пагоршыць сусветныя рынкі. На дадзены момант геапалітычныя стратэгі не бачаць апетыту Кітая да ваеннага ўварвання на Тайвань, з адзначаюць аналітыкі што Пекін больш заклапочаны прадухіленнем незалежнасці Тайваня, чым прымусовым аб'яднаннем.
Аднак яго прэтэнзіі на Тайвань - гэта чырвоная лінія з глыбокімі гістарычнымі і культурнымі каранямі. Заклапочанасць Пекіна тым, што дзеянні і каментарыі ЗША за апошнія шэсць гадоў сведчаць аб магчымай эрозіі прыхільнасці ЗША палітыцы адзінага Кітая, падштурхоўвае апошнюю спрэчку, якая ўключала адмену Кітаем ваенных і кліматычных перамоваў з ЗША і Белым домам выклік кітайскага пасла.
Пекін заявіў, што ваенныя вучэнні працягнуцца да 7 жніўня, але калі яны будуць падоўжаныя, стратэгі JPMorgan пішуць, што гэта прывядзе да ваеннай блакады, якая можа істотна пашкодзіць глабальнае суднаходства і ўзмацніць глабальныя збоі ў ланцужку паставак і лагістыку, з якімі сутыкаюцца кампаніі з часоў пандэміі. Тайваньскі праліў з'яўляецца важным суднаходным шляхам для глабальных ланцужкоў паставак, што адкрывае магчымасць для далёка ідучых хваляванняў.
Інвестары, якія шукаюць магчымыя наступствы, могуць пачаць з тэхналагічнага сектара. Экран, паказаны ў пачатку гэтага года Банкам Амерыкі
S&P 500
кампаній з раскрытымі прамымі продажамі на Тайвань апынулася 15 кампаній.
Баррон прагледзеў спіс далей, каб знайсці пяць акцый, продажы якіх складаюць 15% і больш з Тайваня і гандлююцца з форвардным кратным прыбыткам вышэй або менш за 5% зніжкай да гістарычных ацэнак, нягледзячы на двухзначнае падзенне ў гэтым годзе.
| Кампанія / Білет | Кошт ($) | Наперад P / E | З ПАЧАТКУ ГОДА % | % продажаў на Тайвані |
|---|
| Тэрадына / TER | 101.39 | 22.3 | -38% | 38% |
| Прыкладныя матэрыялы / AMAT | 110.32 | 13.7 | 29.9- | 23% |
| Lam Research / LRCX | 524.36 | 14.2 | 27- | 19% |
| Micron Technology / МУ | 62.93 | 9.7 | 32- | 17% |
| Intel / INTC | 35.5 | 13.8 | 31- | 15% |
Крыніцы: FactSet; Банк Амерыкі.
Нядзіўна, што спіс быў перапоўнены тэхналагічнымі кампаніямі, у тым ліку
Тэрадыне
(TER) і
прыкладное матэрыялазнаўства
(AMAT), якія генеруюць больш за пятую частку продажаў з Тайваня, а таксама
Лам даследаванняў
(LRCX),
Micron Technology
(MU), і
Intel
(INTC).
Некаторыя з гэтых кампаній, як
Intel
,
атрымаюць выгаду, паколькі напружанасць паміж ЗША і Кітаем падштурхоўвае ЗША да ўмацавання ўнутранай вытворчасці чыпаў з дапамогай такіх мер, як нядаўна прыняты Закон аб CHIPS і навуцы. Але ўвага да Тайваня прыцягне да індустрыі чыпаў больш увагі, і гэтыя акцыі варта трымаць на радары на прадмет магчымай валацільнасці. Гэта павялічвае ціск, з якім гэтыя акцыі ўжо сутыкнуліся ў гэтым годзе. Банк Амерыкі паніжаны свой рэйтынг такіх кампаній, як
Тэрадыне
у пачатку гэтага лета, на фоне чаканняў, што іх продажы могуць скараціцца ў наступным годзе з-за больш жорсткай глабальнай грашова-крэдытнай палітыкі, геапалітычных узрушэнняў і пераацэнкі спажыўцамі выдаткаў. Teradyne засяроджваецца на тэсціраванні чыпаў і мае большае ўздзеянне на спажыўцоў, прычыну паніжэння рэйтынгу ў канцы чэрвеня, якую назваў аналітык Bank of America Вівек Ар'я.
Аналітыкі таксама былі змрочны on
Лам даследаванняў
,
якая вырабляе абсталяванне з чыпамі памяці, аналітык Barclays Блэйн Кёрціс у канцы ліпеня адзначыў, што паўправадніковыя фірмы яшчэ наперадзе сур'ёзнага перазагрузкі.
Напішыце Reshma Kapadia па адрасе [электронная пошта абаронена]
