Пасля катастрафічнай справаздачы аб прыбытках карпарацыі Intel, якая прызнала вялікае падзенне продажаў у цэнтрах апрацоўкі дадзеных і ўнутраныя памылкі, чакаецца, што Advanced Micro Devices Inc. пакажа прама супрацьлеглае.
Intel не толькі паведаміла аб падзенні продажаў у цэнтрах апрацоўкі дадзеных на 16% да 4.6 мільярда долараў, але і генеральны дырэктар Пэт Гелсінгер нагадаў аналітыкам, што чакае, што продажы ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных Intel будуць расці павольней, чым агульны рынак. Тым не менш аналітыкі ў сярэднім чакаюць значна большага росту, чым агульны рынак для AMD, і гэтыя чаканні, здаецца, растуць.
меркаванне: Хто з генеральных дырэктараў Intel вінаваты ў цяперашніх бедах? Ці гэта сапраўды генеральны дырэктар AMD?
Аналітыкі Wells Fargo зарэгістраваліся пасля справаздачы Intel, каб сказаць, што цяпер яны чакаюць, што бізнес серверных працэсараў AMD можа падвоіцца ў другім квартале, у той час як раней яны чакалі росту на 78%, і што AMD можа павялічыць агульны рынак цэнтраў апрацоўкі дадзеных на 8 працэнтных пунктаў. доля.
Аналітык Bernstein Стэйсі Расгон таксама згадаў AMD у дэталях вынікаў Intel, якія ён назваў «горшымі, якія мы бачылі ў сваёй кар'еры», і зрабіў прагноз, што AMD «збіраецца знішчыць іх на долі сервераў, улічваючы прадукцыйнасць Intel у гэтым квартале».
Больш падрабязна пра Rasgon: Гэты аналітык з Уол-стрыт ператварыў сваю стужку ў Твітэры ў «Гісторыі прадаўца са Стэйсі»
Такі тып прадукцыйнасці з чыпамі цэнтра апрацоўкі дадзеных можа дапамагчы перасягнуць чаканую мяккасць продажаў працэсараў для персанальных кампутараў. Справаздачы Intel, Apple, Inc.
AAPL,
+ 3.28%
і больш пацвердзілі страхі, што пандэмічны бум продажаў ПК скончыўся, пасля ацэнак, што глабальныя пастаўкі ПК павялічыліся найгоршае квартальнае падзенне як мінімум за дзесяць гадоў.
«Нягледзячы на тое, што празмернасць працэсараў для ПК пачала нармалізавацца, мы яшчэ не ўбачылі значнай карэкцыі канала, каб кампенсаваць павелічэнне запасаў, што можа сведчыць аб патэнцыйных далейшых недахопах, акрамя простай слабасці рынку», — напісаў Расгон у ранейшай нататцы.
Яшчэ адна патэнцыйная гісторыя поспеху AMD: квартал, хутчэй за ўсё, прынясе больш высокую валавую рэнтабельнасць, чым Intel, якая паведаміла пра балючыя 44.8% за другі квартал. AMD паведаміла аб валавой рэнтабельнасці ў 48% у першым квартале і павысіла свой прагноз на год да 54%.
чаго чакаць
Earnings: Паводле апытання FactSet 1.03 аналітыкаў, чакаецца, што ў сярэднім AMD атрымае скарэкціраваны прыбытак у памеры 63 даляра на акцыю ў параўнанні з 30 цэнтамі на акцыю ў мінулым годзе. Праграмная платформа Estimize, якая карыстаецца ацэнкамі кіраўнікоў хедж-фондаў, брокерскіх кампаній, аналітыкаў з боку пакупнікоў і іншых, прадугледжвае прыбытак у памеры 1.09 долара на акцыю.
даход: Паводле ацэнак 6.53 аналітыкаў, апытаных FactSet, чакаецца, што ў сярэднім AMD атрымае рэкордны прыбытак у памеры 29 мільярда долараў супраць 3.85 мільярда долараў год таму. Гэта было б упершыню ў кампаніі калі-небудзь ачышчаў 6 мільярдаў долараў продажаў за квартал, праз квартал пасля таго, як упершыню пераадолеў бар'ер у 5 мільярдаў долараў. Кіраўнікі AMD прагназавалі ад 6.3 да 6.7 мільярда долараў. Estimize чакае даход у памеры 6.54 мільярда долараў.
Гэта таксама будзе першая справаздача аб продажах AMD у новых катэгорыях: цэнтр апрацоўкі дадзеных, кліент, гульні і ўбудаваныя прылады.
Рух акцый: У той час як прыбытак і продажы AMD перавысілі ацэнкі Уол-стрыт у апошніх васьмі квартальных справаздачах, у палове гэтых справаздач акцыі зачыніліся вышэй толькі на наступны дзень: Апошні квартал, за квартал да гэтага, мінулым летам і калі акцыі ўпалі амаль на 13% сем кварталаў таму.
Акцыі AMD цвёрда знаходзяцца на тэрыторыі мядзведжага рынку, на 43% ніжэй за максімум закрыцця ў $161.91, усталяваны 29 лістапада, і на 6% ніжэй, чым іх кошт 12 месяцаў таму. Для параўнання, PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 0.77%
знізіўся прыкладна на 10% у параўнанні з 12 месяцамі таму, у той час як індэкс S&P 500
SPX,
+ 1.42%
знізіўся на 7.5%, а тэхналагічны індэкс Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.88%
упаў амаль на 18%.
За другі квартал акцыі AMD знізіліся на 30%, калі індэкс SOX знізіўся на 25%, індэкс S&P 500 упаў на 16%, а Nasdaq знізіўся на 22%.
Тое, што кажуць аналітыкі
Яшчэ да таго, як убачылі балючыя лічбы Intel, аналітыкі ў значнай ступені прадказвалі моцныя поспехі AMD. Аналітык BMO Capital Markets Амбрыш Шрывастава, які мае лепшы рэйтынг і мэтавую цану ў 115 долараў на AMD, сказаў, што праблемы з выкананнем у Intel нават не ўплываюць на яго погляд на AMD.
«Для таго, каб дысертацыя спрацавала, нам не трэба няправільна выконваць Intel», — сказаў Шрывастава. «Наша меркаванне заключаецца ў тым, што з некалькімі ключавымі архітэктурнымі інавацыямі, унесенымі кампаніяй, разам з выпускам шэрагу прадуктаў, якія дазволілі кампаніі не толькі скараціць разрыў, але і выйсці наперад у многіх выпадках, давер кліентаў да AMD працягваў расці. .”
Рэакцыя Intel на даходы: «Такі разрыў» паміж аптымізмам кампаніі і рэальнасцю
«Нягледзячы на тое, што з пачатку года акцыі AMD пагоршыліся, мы лічым, што фундаментальныя паказчыкі ў кароткатэрміновай перспектыве значна мацнейшыя, чым у цяперашніх больш буйных аналагаў (з значна больш рэалістычнымі здагадкамі адносна ПК, якія ўжо ўкараніліся, без напаўнення каналаў і з графічнымі працэсарамі ўсяго ~10 % ад продажаў), — напісаў Расгон у нататцы напярэдадні справаздачы Intel, які мае звышвыдатны рэйтынг і мэтавую цану ў 135 долараў на AMD. «І доўгатэрміновая гісторыя становіцца лепшай з кожнай затрымкай Intel, паколькі пазіцыя іх сервера значна ўмацоўваецца на фоне адцісканняў Intel».
Сапраўды, Intel абвясціла аб чарговай затрымцы свайго чыпа для цэнтра апрацоўкі дадзеных Sapphire Rapids, таму што вырабленыя чыпы не адпавядаюць стандартам якасці кампаніі.
У нататцы пад назвай «Сезон прыбыткаў або сезон прызнанняў» аналітык Susquehanna Financial Крыстафер Ролан сказаў, што чакае «больш стрыманых перспектыў, асабліва тых, якія падвяргаюцца канчатковым рынкам ПК, мабільнай сувязі і спажыўцоў» у гэтым сезоне прыбыткаў. У той час як AMD добра працуе з продажамі ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных, Rolland, які мае станоўчы рэйтынг і мэтавую цану на AMD у 120 долараў, адзначае, што AMD па-ранейшаму атрымлівае 78% свайго даходу ад тэлефонаў і спажывецкіх продажаў.
І цэнтр апрацоўкі дадзеных - гэта не зусім недарэчнасць, сказаў ён. З-за таго, што продажы ПК зніжаюцца, а продажы ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных адпавядаюць чаканням, продажы апошніх таксама могуць знізіцца. Што датычыцца продажаў у цэнтрах апрацоўкі дадзеных, «чэкі застаюцца ўстойлівымі», - сказаў Ролан, «але мы занепакоеныя больш мяккімі прагнозамі (гіперскалеры, якія кіруюцца рэкламай), рызыкуючы выдаткаваць капітальныя выдаткі ў 2П22/2023 г.».
Паглыблена: Запасы фішак настроены на кароткатэрміновае падзенне ці проста на большае падзенне? Уол-стрыт не здаецца ўпэўненым
Аналітык KeyBanc Джон Він, які мае завышаныя рэйтынгі і мэтавую цану ў 130 долараў, знізіў свае ацэнкі AMD з-за слабасці макрарэсурсаў і складанага квартала.
«Мы зніжаем ацэнкі для AMD з улікам: 1) залішніх запасаў гульнявых графічных працэсараў, якія, як мы лічым, знаходзяцца ў канале на працягу шасці месяцаў; і 2) запаволенне попыту на ПК, паколькі, па нашых ацэнках, пастаўкі ПК NB у 2022 годзе знізяцца на 14% у параўнанні з прагнозам AMD на -10%», — сказаў Він. «Мы па-ранейшаму маем залішнюю вагу, бо па-ранейшаму назіраем векавы рост, асабліва ў воблаку, і ясную лінію бачнасці для далейшага росту акцый на працягу наступных двух гадоў».
З 38 аналітыкаў, апытаных FactSet, 22 маюць рэйтынг пакупкі, 15 - трымаюць, і адзін аналітык мае рэйтынг продажу AMD з сярэдняй мэтавай цаной 125.77 даляра.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/intels-pain-could-be-amds-gain-11659126511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Боль Intel можа стаць перавагай AMD
Пасля катастрафічнай справаздачы аб прыбытках карпарацыі Intel, якая прызнала вялікае падзенне продажаў у цэнтрах апрацоўкі дадзеных і ўнутраныя памылкі, чакаецца, што Advanced Micro Devices Inc. пакажа прама супрацьлеглае.
Intel не толькі паведаміла аб падзенні продажаў у цэнтрах апрацоўкі дадзеных на 16% да 4.6 мільярда долараў, але і генеральны дырэктар Пэт Гелсінгер нагадаў аналітыкам, што чакае, што продажы ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных Intel будуць расці павольней, чым агульны рынак. Тым не менш аналітыкі ў сярэднім чакаюць значна большага росту, чым агульны рынак для AMD, і гэтыя чаканні, здаецца, растуць.
меркаванне: Хто з генеральных дырэктараў Intel вінаваты ў цяперашніх бедах? Ці гэта сапраўды генеральны дырэктар AMD?
Аналітыкі Wells Fargo зарэгістраваліся пасля справаздачы Intel, каб сказаць, што цяпер яны чакаюць, што бізнес серверных працэсараў AMD можа падвоіцца ў другім квартале, у той час як раней яны чакалі росту на 78%, і што AMD можа павялічыць агульны рынак цэнтраў апрацоўкі дадзеных на 8 працэнтных пунктаў. доля.
Аналітык Bernstein Стэйсі Расгон таксама згадаў AMD у дэталях вынікаў Intel, якія ён назваў «горшымі, якія мы бачылі ў сваёй кар'еры», і зрабіў прагноз, што AMD «збіраецца знішчыць іх на долі сервераў, улічваючы прадукцыйнасць Intel у гэтым квартале».
Больш падрабязна пра Rasgon: Гэты аналітык з Уол-стрыт ператварыў сваю стужку ў Твітэры ў «Гісторыі прадаўца са Стэйсі»
Такі тып прадукцыйнасці з чыпамі цэнтра апрацоўкі дадзеных можа дапамагчы перасягнуць чаканую мяккасць продажаў працэсараў для персанальных кампутараў. Справаздачы Intel, Apple, Inc.
+ 3.28%
AAPL,
і больш пацвердзілі страхі, што пандэмічны бум продажаў ПК скончыўся, пасля ацэнак, што глабальныя пастаўкі ПК павялічыліся найгоршае квартальнае падзенне як мінімум за дзесяць гадоў.
«Нягледзячы на тое, што празмернасць працэсараў для ПК пачала нармалізавацца, мы яшчэ не ўбачылі значнай карэкцыі канала, каб кампенсаваць павелічэнне запасаў, што можа сведчыць аб патэнцыйных далейшых недахопах, акрамя простай слабасці рынку», — напісаў Расгон у ранейшай нататцы.
Яшчэ адна патэнцыйная гісторыя поспеху AMD: квартал, хутчэй за ўсё, прынясе больш высокую валавую рэнтабельнасць, чым Intel, якая паведаміла пра балючыя 44.8% за другі квартал. AMD паведаміла аб валавой рэнтабельнасці ў 48% у першым квартале і павысіла свой прагноз на год да 54%.
чаго чакаць
Earnings: Паводле апытання FactSet 1.03 аналітыкаў, чакаецца, што ў сярэднім AMD атрымае скарэкціраваны прыбытак у памеры 63 даляра на акцыю ў параўнанні з 30 цэнтамі на акцыю ў мінулым годзе. Праграмная платформа Estimize, якая карыстаецца ацэнкамі кіраўнікоў хедж-фондаў, брокерскіх кампаній, аналітыкаў з боку пакупнікоў і іншых, прадугледжвае прыбытак у памеры 1.09 долара на акцыю.
даход: Паводле ацэнак 6.53 аналітыкаў, апытаных FactSet, чакаецца, што ў сярэднім AMD атрымае рэкордны прыбытак у памеры 29 мільярда долараў супраць 3.85 мільярда долараў год таму. Гэта было б упершыню ў кампаніі калі-небудзь ачышчаў 6 мільярдаў долараў продажаў за квартал, праз квартал пасля таго, як упершыню пераадолеў бар'ер у 5 мільярдаў долараў. Кіраўнікі AMD прагназавалі ад 6.3 да 6.7 мільярда долараў. Estimize чакае даход у памеры 6.54 мільярда долараў.
Гэта таксама будзе першая справаздача аб продажах AMD у новых катэгорыях: цэнтр апрацоўкі дадзеных, кліент, гульні і ўбудаваныя прылады.
Рух акцый: У той час як прыбытак і продажы AMD перавысілі ацэнкі Уол-стрыт у апошніх васьмі квартальных справаздачах, у палове гэтых справаздач акцыі зачыніліся вышэй толькі на наступны дзень: Апошні квартал, за квартал да гэтага, мінулым летам і калі акцыі ўпалі амаль на 13% сем кварталаў таму.
Акцыі AMD цвёрда знаходзяцца на тэрыторыі мядзведжага рынку, на 43% ніжэй за максімум закрыцця ў $161.91, усталяваны 29 лістапада, і на 6% ніжэй, чым іх кошт 12 месяцаў таму. Для параўнання, PHLX Semiconductor Index
+ 0.77%
+ 1.42%
+ 1.88%
SOX,
знізіўся прыкладна на 10% у параўнанні з 12 месяцамі таму, у той час як індэкс S&P 500
SPX,
знізіўся на 7.5%, а тэхналагічны індэкс Nasdaq Composite
COMP,
упаў амаль на 18%.
За другі квартал акцыі AMD знізіліся на 30%, калі індэкс SOX знізіўся на 25%, індэкс S&P 500 упаў на 16%, а Nasdaq знізіўся на 22%.
Тое, што кажуць аналітыкі
Яшчэ да таго, як убачылі балючыя лічбы Intel, аналітыкі ў значнай ступені прадказвалі моцныя поспехі AMD. Аналітык BMO Capital Markets Амбрыш Шрывастава, які мае лепшы рэйтынг і мэтавую цану ў 115 долараў на AMD, сказаў, што праблемы з выкананнем у Intel нават не ўплываюць на яго погляд на AMD.
«Для таго, каб дысертацыя спрацавала, нам не трэба няправільна выконваць Intel», — сказаў Шрывастава. «Наша меркаванне заключаецца ў тым, што з некалькімі ключавымі архітэктурнымі інавацыямі, унесенымі кампаніяй, разам з выпускам шэрагу прадуктаў, якія дазволілі кампаніі не толькі скараціць разрыў, але і выйсці наперад у многіх выпадках, давер кліентаў да AMD працягваў расці. .”
Рэакцыя Intel на даходы: «Такі разрыў» паміж аптымізмам кампаніі і рэальнасцю
«Нягледзячы на тое, што з пачатку года акцыі AMD пагоршыліся, мы лічым, што фундаментальныя паказчыкі ў кароткатэрміновай перспектыве значна мацнейшыя, чым у цяперашніх больш буйных аналагаў (з значна больш рэалістычнымі здагадкамі адносна ПК, якія ўжо ўкараніліся, без напаўнення каналаў і з графічнымі працэсарамі ўсяго ~10 % ад продажаў), — напісаў Расгон у нататцы напярэдадні справаздачы Intel, які мае звышвыдатны рэйтынг і мэтавую цану ў 135 долараў на AMD. «І доўгатэрміновая гісторыя становіцца лепшай з кожнай затрымкай Intel, паколькі пазіцыя іх сервера значна ўмацоўваецца на фоне адцісканняў Intel».
Сапраўды, Intel абвясціла аб чарговай затрымцы свайго чыпа для цэнтра апрацоўкі дадзеных Sapphire Rapids, таму што вырабленыя чыпы не адпавядаюць стандартам якасці кампаніі.
У нататцы пад назвай «Сезон прыбыткаў або сезон прызнанняў» аналітык Susquehanna Financial Крыстафер Ролан сказаў, што чакае «больш стрыманых перспектыў, асабліва тых, якія падвяргаюцца канчатковым рынкам ПК, мабільнай сувязі і спажыўцоў» у гэтым сезоне прыбыткаў. У той час як AMD добра працуе з продажамі ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных, Rolland, які мае станоўчы рэйтынг і мэтавую цану на AMD у 120 долараў, адзначае, што AMD па-ранейшаму атрымлівае 78% свайго даходу ад тэлефонаў і спажывецкіх продажаў.
І цэнтр апрацоўкі дадзеных - гэта не зусім недарэчнасць, сказаў ён. З-за таго, што продажы ПК зніжаюцца, а продажы ў цэнтрах апрацоўкі дадзеных адпавядаюць чаканням, продажы апошніх таксама могуць знізіцца. Што датычыцца продажаў у цэнтрах апрацоўкі дадзеных, «чэкі застаюцца ўстойлівымі», - сказаў Ролан, «але мы занепакоеныя больш мяккімі прагнозамі (гіперскалеры, якія кіруюцца рэкламай), рызыкуючы выдаткаваць капітальныя выдаткі ў 2П22/2023 г.».
Паглыблена: Запасы фішак настроены на кароткатэрміновае падзенне ці проста на большае падзенне? Уол-стрыт не здаецца ўпэўненым
Аналітык KeyBanc Джон Він, які мае завышаныя рэйтынгі і мэтавую цану ў 130 долараў, знізіў свае ацэнкі AMD з-за слабасці макрарэсурсаў і складанага квартала.
«Мы зніжаем ацэнкі для AMD з улікам: 1) залішніх запасаў гульнявых графічных працэсараў, якія, як мы лічым, знаходзяцца ў канале на працягу шасці месяцаў; і 2) запаволенне попыту на ПК, паколькі, па нашых ацэнках, пастаўкі ПК NB у 2022 годзе знізяцца на 14% у параўнанні з прагнозам AMD на -10%», — сказаў Він. «Мы па-ранейшаму маем залішнюю вагу, бо па-ранейшаму назіраем векавы рост, асабліва ў воблаку, і ясную лінію бачнасці для далейшага росту акцый на працягу наступных двух гадоў».
З 38 аналітыкаў, апытаных FactSet, 22 маюць рэйтынг пакупкі, 15 - трымаюць, і адзін аналітык мае рэйтынг продажу AMD з сярэдняй мэтавай цаной 125.77 даляра.
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/intels-pain-could-be-amds-gain-11659126511?siteid=yhoof2&yptr=yahoo