Meta спускаецца на Зямлю, і цяпер добры час, каб злавіць гэта

Значная частка бляску сышла з метаплатформ (МЕТА) за мінулы год. Аднойчы зорка тэхналогій у якасці "F" у ФААНГ акцыі — за гады працы Facebook — за апошнія 60 месяцаў акцыі META страцілі каля 12% кошту. Апошні раз акцыі знізіліся на мінулым тыдні пасля несуцяшальных вынікаў за другі квартал. У Meta адбылося першае зніжэнне даходаў у параўнанні з мінулым годам як публічная кампанія. Кампанія таксама дала перспектыўныя рэкамендацыі, якія былі ніжэйшымі за кансенсус.

У якасці прычыны непрыемных прагнозаў кампаніі назвалі макраэканамічныя фактары. Meta Platforms таксама па-ранейшаму пакутуюць ад рэкламы і брэндаў з прамым адказам у выніку Apple (AAPL)  Змены ў ідэнтыфікатары для рэкламадаўцаў. Квартальныя вынікі выклікалі хвалю паніжэння мэтавых цэн ад аналітычных фірмаў, і большасць цяпер знаходзіцца на нізкіх 200 долараў за акцыю на META.

Як і Meta, так і Facebook, ён заўсёды быў вядомы як акцыі росту. Гэта часова змянілася, бо акцыі прадаюцца прыкладна ў 12 разоў больш, чым прыбыткі. Важна памятаць, што прыбытак цяпер абмежаваны і ўпадзе ў гэтым годзе, паколькі кампанія інвесціруе велізарныя сумы сродкаў у стварэнне Metaverse, які, верагодна, прынясе дывідэнды ў наступныя гады. Bloomberg нядаўна прагназавалася, што рынак Metaverse можа стаць рынкам у 800 мільярдаў долараў. Кампанія атрымала крыху больш за 450 мільёнаў долараў даходу ад гэтага бізнесу ў квартале, што складае вельмі невялікую частку з больш чым 28 мільярдаў долараў продажаў, але з часам гэтая частка павялічыцца як частка агульных даходаў. У кампаніі таксама ёсць магчымасці лепш манетызаваць свой бізнес у Instagram.

Кампанія знаходзіцца ў поўным аб'ёме з грашыма, каб працягваць здзяйсняць пакупкі па меры неабходнасці, і не мае доўгатэрміновай запазычанасці. Рост традыцыйнага Facebook, відавочна, запавольваецца, і рэцэсія можа скараціць рэкламныя бюджэты. Але кампанія наўрад ці ідзе шляхам My Space. У яго каля 3.6 мільярда карыстальнікаў па ўсім свеце, 2.9 мільярда з якіх выкарыстоўваюць адно з яго прыкладанняў штодня.

Пасля зніжэння прыкладна на 60% за мінулы год шмат дрэнных навін, здаецца, цалкам улічаны ў кошт акцый. Але я таксама мог бачыць, што акцыі з'яўляюцца «мёртвымі грашыма», пакуль Metaverse не набярэ далейшага росту і пакуль кампанія не пройдзе праз верагодную рэцэсію на гарызонце. Такім чынам, стратэгія пакрытага выкліку, выкладзеная ніжэй, забяспечвае значнае змякчэнне мінусаў, адначасова забяспечваючы больш чым прыстойную прыбытковасць, калі акцыі стануць абмежаванымі дыяпазонам падчас гэтага пераходу.

Варыянт стратэгіі:

Для гэтай здзелкі я выбіраю страйк-цану прыкладна на 5% ніжэй за бягучы ўзровень таргоў акцый для крыху большага зніжэння рызыкі. Выкарыстоўваючы сакавіцкія страйкі на 150 долараў ЗША, вырабіце крыты заказ на званок з чыстым дэбетам у дыяпазоне ад 130 да 130.20 долараў за акцыю (чыстая цана акцый — прэмія за апцыён). Гэтая стратэгія забяспечвае прыблізна 18% абароны ад паніжэння, а таксама 15% патэнцыйнага росту, нават калі акцыі крыху падаюць уніз на працягу працягласці апцыёна.

(AAPL з'яўляецца адным з холдынгаў у Клуб-удзельнік Action Alerts PLUS. Хочаце атрымліваць апавяшчэнне, перш чым AAP купляе або прадае свае акцыі? Даведайцеся больш зараз. )