Меркаванне: FAANMG былі зведзены да фантастычнай чацвёркі

Чаканне прыбытку Big Tech у другім квартале было адчувальным.

З шырокім наборам індыкатараў, якія паказваюць на запаволенне сусветнай эканомікі, самую высокую інфляцыю за чатыры дзесяцігоддзі і вялікі скачок працэнтных ставак, было шмат прычын чакаць, што даходы ад тэхналогій могуць стаць яшчэ адной кропкай даных нашага кволага эканамічнага стану - адважвайцеся Я кажу рэцэсія? 

Для некаторых тэхналагічных кампаній гэта быў цяжкі квартал. Кампанія сацыяльных сетак Snap
СНАП,
-3.44%

і Мета
МЕТА,
+ 0.52%

прыходзіць у галаву. Вытворца мікрасхем Intel
INTC,
+ 1.79%

можа знаходзіцца на самым нізкім узроўні.

Іншыя выступілі значна лепш. IBM
IBM,
+ 0.96%

атрымаў рэчы штурхнуў з адноснай сілай. Microsoft
MSFT,
-0.97%

і алфавіт
GOOG,
-0.99%

на валасок прапусцілі ацэнкі, але ў асноўным пакінулі інвестараў упэўненымі ў сваіх выніках. Amazon значна перавысіў лічбы даходаў і Apple
AAPL,
-0.62%

перавысілі лічбы па ўсёй дошцы. 

Гэта была неадназначная колькасць вынікаў, якія пакінулі столькі ж пытанняў, колькі і адказаў. Але карацей кажучы, вялікая хваля прыбыткаў ад тэхналогій у гэтым квартале зрабіла гэта цалкам ясна. Грунтуючыся на спалучэнні правільных прадуктаў, правільных рынкаў і бесперашкоднага попыту, які значна перавышае любыя глабальныя эканамічныя цяжкасці, некаторыя кампаніі занадта важныя, каб ім перашкаджаць запаволенне. 

Наступныя чатыры кампаніі маюць інгрэдыенты, якія зробяць іх занадта важнымі, каб пацярпець няўдачу, і, такім чынам, у доўгатэрміновай перспектыве павінны заставацца лепшымі - нават калі гандаль тэхналогіямі непапулярны.  

амазонка

Пасля вялікага сюрпрызу ў першым квартале Amazon прадэманстраваў дысцыпліну і сілу. Памер кампаніі быў патрэбны для перыяду пасля пандэміі, але даходы павялічыліся, а рэкамендацыі выглядалі яшчэ лепш — асабліва пасля таго, як мы ўбачылі моц ліпеньскага мерапрыемства Prime Day. Прыбытак па-ранейшаму стрымлівае Rivian
РІВН,
+ 1.49%

інвестыцыі. Але рынкі глядзелі міма гэтага, і кампанія нават у мінулым месяцы выкаціла частку свайго флоту на Рывіі — прасоўванне ўстойлівых амбіцый, якія працягваюць уражваць. Кампанія таксама змякчыла любыя «праблемы з ростам воблака», якія маглі існаваць, паколькі яе бізнес Amazon Web Services павялічыўся на 33% і дасягнуў амаль 20 мільярдаў долараў за квартал. Amazon таксама быў падмацаваны моцным ростам рэкламнага бізнесу, які расце на нізкія двухзначныя лічбы, але дэманструе дадатковыя прыкметы таго, што Amazon, а таксама Alphabet аддае перавагу Meta, паколькі рэкламадаўцы адступаюць, але не са сваіх самых важных платформаў. 

Microsoft

Промах ёсць промахам, але промах Microsoft у шэсць цэнтаў за акцыю быў менавіта з камбінацыі валютнага абмену, спынення працы ў Кітаі і пастаяннага ўплыву Расіі/Украіны. Па-ранейшаму ствараючы прыбытак на акцыю ў памеры $2.23 на акцыю і растучы ў двухзначных лічбах у параўнанні з рэкорднымі вынікамі мінулага года, Microsoft падвяргаецца ўздзеянню як прадпрыемстваў, так і спажыўцоў, і яе вынікі паказваюць, што кампанія больш чым упэўнена вытрымае любы эканамічны шторм, які насоўваецца. Рост у Azure на XNUMX працэнтаў захаваў Microsoft як найбольш хутка растучую публічную воблачную кампанію, і, як і ў AWS, гэта было крыху ніжэй за апошнія некалькі кварталаў. Кампанія таксама зафіксавала моцны рост у воблачным бізнесе ERP, пошуку і рэкламе і нават у бізнесе Surface, які не пацярпеў ад хуткага зніжэння попыту ў прасторы ПК. 

Алфавіт

Пасля таго, як Snap хістаўся, рынак быў гатовы выкінуць дзіця разам з вадой. Нягледзячы на ​​тое, што Alphabet, як і Microsoft, таксама не дасягнуў ацэнак, гэта было амаль недасягнутым, што не турбавала інвестараў, бо акцыі паглядзелі на адскок пасля таго, як вынікі перасеклі дроты - у асноўным таму, што рэкламны бізнес Alphabet прадэманстраваў моц. Змяншэнне выдаткаў на рэкламу, здавалася, не адпавядала Google Advertising, бо бізнес штогод рос двухзначнымі лічбамі і дэманстраваў значна большую ўстойлівасць, чым яго аналагі, асабліва Meta. Адразу стала відавочным, што рэклама Google і YouTube лепш змагаюцца з макратэндэнцыямі і канкурэнцыяй з боку Tik Tok, якая аказваецца вялізнай. Воблачны бізнес Google таксама ішоў у нагу з AWS і Azure, павялічыўшыся больш чым на 30% і яшчэ больш пацвердзіўшы, што воблака як аперацыйная мадэль мае эканамічныя перавагі, якія застануцца моцнымі на турбулентных рынках.

Apple

Новы iPhone - гэта заўсёды добра для Apple. І Тайвань Semi's
TSM,
-2.45%

каментарыяў аб даходах павінна было быць дастаткова, каб паказаць, што Apple справіцца выдатна. Больш слабыя паказчыкі iPad і Mac супадаюць з больш шырокім адступленнем спажывецкага рынку і рынку ПК. Тым не менш, нягледзячы на ​​трывогу, паднятую Apple з-за працяглых адключэнняў у Кітаі, Apple зноў дасягнула поспеху. У сувязі з тым, што рэнтабельнасць перавышае чаканні, а даходы ад паслуг у гэтым квартале дасягнулі амаль 20 мільярдаў долараў, Apple таксама дэманструе сваю сілу не толькі ў сваіх прыладах. Партфель паслуг разам з расце бізнесам кантэнту працуе. І рэкамендацыі генеральнага дырэктара Ціма Кука былі такімі словамі, як "да педаль", што павінна было даць інвестарам магчымасць усміхнуцца перад наступным кварталам.

Дэніэл Ньюман - галоўны аналітык кампаніі Даследаванні Futurum, якая забяспечвае або прадастаўляе даследаванні, аналіз, кансультацыі або кансультацыі Nvidia, Intel, Qualcomm і дзесяткам іншых кампаній. Ні ён, ні яго фірма не займаюць ніякіх долевых пазіцый у названых кампаніях. Сачыце за ім у Twitter @danielnewmanUV.

Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/the-faanmgs-have-been-whittled-down-to-the-fantastic-four-11659385724?siteid=yhoof2&yptr=yahoo