Прэм Ваца павялічвае долю Atlas пасля прапановы выкупу

Рэзюмэ

• Пазіцыя павялічылася на 4.81%.
• Раней у гэтым месяцы менеджэр актываў атрымаў прапанову зрабіць яго прыватным.

Інвестар-мільярдэр Прэм Ватса (таргі, Партфолiё), лідэр Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, Фінансавы), паказаў, што ён павялічыў уплыў сваёй фірмы на топ-холдынг Atlas Corp. (УПА, Фінансавы) на 4.81% раней на гэтым тыдні.

Вядомы як «Канада Уорэн Бафет (таргі, Партфолiё),” інвестыцыйная стратэгія гуру імітуе практыку Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Фінансавы)(BRK.B, Фінансавы) Генеральны дырэктар у тым, што яго страхавы кангламерат купляе цэлыя кампаніі, а таксама інвесціруе свае сродкі ў публічныя кампаніі, каб дасягнуць высокай нормы прыбытку.

Пасля павелічэння долі на 25.67% у красавіку GuruFocus Выбары ў рэжыме рэальнага часу, прэміум-функцыя, заснаваная на заяўках 13D і 13G, паведамляе Watsa 6.04 жніўня набыла яшчэ 4 мільёна звычайных акцый лонданскай кампаніі па кіраванні актывамі.

У дзень здзелкі звычайныя акцыі Atlas таргаваліся па сярэдняй цане $11.57 за кожную. Абмен паўплываў на партфель акцый на 2.27%.

Цяпер фірма Ватсы валодае 131.76 мільёна простых акцый, што складае 49.50% яе партфеля акцый. Дадзеныя GuruFocus паказваюць, што з моманту заснавання ў другім квартале 36.38 года гуру атрымаў прыкладна 2018% ад інвестыцый.

Глабальная кампанія па кіраванні актывамі нацэлена на доўгатэрміновую прыбытак з папраўкай на рызыку, інвестуючы ў высакаякасныя актывы ў марскім і энергетычным сектарах, а таксама ў іншых галінах інфраструктуры. Рынкавая капіталізацыя Atlas складае 3.96 мільярда долараў; у аўторак яе акцыі таргаваліся каля 14.08 даляра з суадносінамі цаны і прыбытку 9.26, суадносінамі цаны і кнігі 0.97 і суадносінамі цана-продаж 2.26.

Лінія значэння GFЗНАЧЭННЕ
мяркуе, што акцыі ў цяперашні час справядліва ацэньваюцца на падставе іх гістарычных каэфіцыентаў, мінулых фінансавых паказчыкаў і прагнозаў аналітыкаў адносна будучых прыбыткаў.

Ацэнка GF 74 са 100, аднак, паказвае, што кампанія, верагодна, будзе мець сярэднюю прадукцыйнасць у будучыні. Ён атрымаў высокія балы за прыбытковасць і імпульс, сярэднія балы за рост і GF Value і нізкі бал за фінансавую моц.

Прыватная прапанова выкупу

4 жніўня Atlas абвясціла, што атрымала прапанову на суму 3.64 мільярда долараў за астатнія звычайныя акцыі ў звароце. Прыватная прапанова па цане $14.45 за акцыю была зроблена кансорцыумам, які складаецца з старшыні Atlas Дэвіда Сокала, філіялаў Fairfax Financial, Washington Family і японскай транспартнай кампаніі Ocean Network Express Pte. ТАА

Разам Сокал, Фэрфакс і сям'я Вашынгтон у цяперашні час валодаюць або кантралююць больш за 50% звычайных акцый кампаніі.

Прапанова таксама змяшчае дзве ўмовы. Па-першае, Atlas створыць камітэт незалежных дырэктараў для разгляду прапановы і прыняцця рашэння. Па-другое, здзелка павінна быць ухвалена большасцю акцыянераў, якія не ўваходзяць у кансорцыум.

Калі прапанова будзе прынята і зацверджана, кансорцыум падкрэсліў, што гэта не прывядзе да змены кантролю над кампаніяй.

У заяве Сокал пракаментаваў магчымыя перавагі прапановы.

«Кансорцыум лічыць, што прапанаваная транзакцыя забяспечыць звычайным акцыянерам Atlas неадкладную ліквіднасць і ўпэўненасць кошту са значнай надбаўкай да бягучай цаны акцый, адначасова дазваляючы Atlas засяродзіцца на доўгатэрміновай перспектыве без акцэнту на кароткатэрміновых выніках і забяспечваючы Atlas ідэальны стратэгічны партнёр для падтрымкі будучага росту», — сказаў ён.

Фінансы

Фінансавыя вынікі кампаніі за другі квартал плануецца апублікаваць пасля закрыцця рынку ў аўторак.

GuruFocus ацаніў фінансавую моц Atlas на 3 з 10. У выніку выпуску новых доўгатэрміновых даўгоў за апошнія тры гады кампанія мае дрэннае пакрыццё працэнтаў. Нізкі Z-Score Альтмана 0.65 таксама папярэджвае, што кампанія можа апынуцца пад пагрозай банкруцтва, калі яна не палепшыць сваю ліквіднасць. Прыбытак ад укладзенага капіталу крыху перавышае сярэднеўзважаны кошт капіталу, таму стварэнне кошту адбываецца па меры росту кампаніі.

Рэнтабельнасць кампаніі палепшылася, атрымаўшы рэйтынг 7 з 10 на фоне павелічэння аперацыйнай рэнтабельнасці і рэнтабельнасці капіталу, актываў і капіталу, якія пераўзыходзяць больш чым палову канкурэнтаў. Atlas таксама мае ўмераны F-Score Piotroski 6 з 9, што азначае, што ўмовы тыповыя для стабільнай кампаніі. Нягледзячы на ​​​​падзенне даходу на акцыю за апошнія пяць гадоў, рэйтынг прадказальнасці складае адну з пяці зорак. Згодна з даследаваннем GuruFocus, кампаніі з такім рэйтынгам прыносяць у сярэднім 1.1% штогод на працягу 10 гадоў.

З доляй у 52.31% Watsa з'яўляецца найбуйнейшым акцыянерам Atlas. Іншыя галоўныя гуру інвестараў па стане на канец першага квартала былі Джым Сіманс (таргі, Партфолiё)' Renaissance Technologies, Пол Тудор Джонс (таргі, Партфолiё) І Майкл Прайс (таргі, Партфолiё).

Склад партфеля і дадатковыя фонды

Больш за палову долевага партфеля гуру ў памеры 3.01 мільярда долараў, які, як адзначалася ў дакументацыі 13F за тры месяцы, якія скончыліся 31 сакавіка, складаўся з 66 акцый, было ўкладзена ў сектар фінансавых паслуг, за якім ідуць значна меншыя пазіцыі ў сферы тэхналогій, асноўных матэрыялаў і нерухомасці. .

Іншымі кампаніямі па кіраванні актывамі, якімі Watsa валодаў на канец першага квартала 2022 года, былі Franklin ResourcesБэн
Inc. (Бэн, Фінансавы), Brookfield Asset Management Inc. (БАМ, Фінансавы), ККРKKR
& Co. Inc. (KKR, Фінансавы) і Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Фінансавы).

Інвестары павінны ведаць, што дакументы 13F не даюць поўнай карціны авуараў фірмы, паколькі справаздачы ўключаюць толькі яе пазіцыі ў акцыях ЗША і амерыканскія дэпазітарныя распіскі, але яны ўсё роўна могуць даць каштоўную інфармацыю. Акрамя таго, справаздачы адлюстроўваюць толькі здзелкі і холдынгі на апошнюю дату падачы партфеля, якія могуць быць, а могуць і не захоўвацца фірмай, якая прадстаўляе справаздачы, сёння або нават калі гэты артыкул быў апублікаваны.

Раскрыццё інфармацыі

У мяне/у нас няма пазіцый у згаданых акцыях і не плануецца купляць новыя пазіцыі ў названых акцыях на працягу наступных 72 гадзін.