Сярэдні мядзведжы рынак доўжыцца 289 дзён. Колькі нам засталося?

Рэцэсія. Звальненні. Заняпад. Збой. Апошнім часам гэтага шмат. Шмат непрыстойных прагнозаў і агульнае пачуццё страху і жаху.

Але што, калі мы скажам вам, што фондавы рынак ЗША толькі разаграваецца? Што лепшае яшчэ наперадзе? І калі вы занадта доўга глядзіце ўбок, вы прапусціце, што індэкс S&P 500 перасягне 5,000 пунктаў хутчэй, чым вы зможаце сказаць: "Што зрабіў бы Уорэн Бафет?"

У інвестыцыйных колах існуе паняцце, вядомае як прадузятасць апошняга часу. Ідэя заключаецца ў тым, што мы надаём большае значэнне падзеям і інфармацыі, якія з'яўляюцца самымі свежымі, таму што яны больш прыкметныя ў нашай свядомасці. Як яшчэ можна патлумачыць, што Дрэйка лічаць вялікім рэперам?

Вось што зараз адбываецца на інвестыцыйных рынках. У 2022 годзе акцыі ўпалі. Інвестары пакутуюць, і наша чалавечая схільнасць лічыць, што цяпер гэта статус-кво. Новае нармальнае.

Не дапамагае і тое, што для многіх інвестараў гэта першы сур'ёзны спад, які яны бачылі. 2008 год быў даўно — 14 гадоў таму. Крах 2020 года скончыўся прыкладна праз чатыры тыдні. Пандэмія прывяла на рынак мільёны новых інвестараў дзякуючы эйфарыі крыпта-буль-рану, вар'яцтву GameStop і стымулюючым чэкам, якія прапалілі дзірку ў нашых кішэнях.

Цяпер такое адчуванне, што вечарына скончылася.

Вось што можа здарыцца, калі ўмешваюцца эмоцыі. Інвестарам лёгка згубіцца ў сваіх пачуццях, а не ў фактах. Вядома, інвестыцыі ў штучны інтэлект не выклікаюць такой праблемы, але ў большасці з нас пад рукой няма штучнага інтэлекту, таму мы вернемся да гэтага пазней.

Мы тут, каб сказаць вам, што вечарына не скончылася. І гэта не сляпы аптымізм. Гэта непазбежнае наступства свету, у якім мы жывем, і зводзіцца да двух фактараў.

1. Сусветная эканамічная сістэма пабудавана на камерцыйных кампаніях, большасць з якіх каціруюцца на публічных рынках, такіх як Нью-Йоркская фондавая біржа.
2. Каціруемыя на біржы кампаніі ЗША складаюць амаль 60% сусветнага фондавага рынку.

Гэта сапраўды так проста. Фондавы рынак ЗША - найбуйнейшы гулец у самай вялікай гульні на зямлі. Стаўкі супраць фондавага рынку ЗША ў доўгатэрміновай перспектыве - гэта стаўкі супраць свету, якім мы яго ведаем.

Давайце паглыбімся ў гэта.

Сусветная эканамічная сістэма

Калі сістэма працуе належным чынам, наша эканоміка працуе вельмі эфектыўна. Ежа вырошчваецца і часта дастаўляецца за тысячы міль, каб прызямліцца ў прадуктовай краме за шэсць дзён да таго, як яна сапсуецца. Мільёны дэталяў з усяго свету аб'ядноўваюцца на фабрыцы ў Кітаі, каб стварыць суперкампутар, які можа змясціцца ў вашай кішэні. Мы можам адправіць грошы каму заўгодна ў любую кропку свету практычна імгненна.

Пандэмія кінула ў працу вялікі стары ключ, але ўсё паступова нармалізуецца. Гэтая сістэма не з'яўляецца нейкім цэнтралізавана распрацаваным генеральным планам. Гэта проста велізарная група людзей і кампаній, якія прадастаўляюць тавары і паслугі, якія дазваляюць нам усім жыць лепш.

Мы плацім грошы кампаніям, якія ствараюць і трансліруюць выдатны кантэнт, які нас забаўляе. Кампаніям, якія вырабляюць смачную ежу, або машыны, якія дапамагаюць нам перасоўвацца, або адзенне для нас і нашых дзяцей. Мы кожны дзень прымаем рашэнні аб тым, куды мы хочам патраціць свае грошы. Пра тое, якія кампаніі заслугоўваюць долі нашых з цяжкасцю заробленых грошай.

Біржа - гэта адлюстраванне эканамічнай сістэмы ў дзеянні. Калі кампанія стварае тавары і паслугі, якія могуць палепшыць чыё-небудзь жыццё, яны будуць за гэта плаціць. Калі кампанія робіць гэта дастаткова добра і дастаткова доўга, яна будзе расці, і кошт кампаніі будзе расці.

Але справа не толькі ў тым, куды канечны спажывец траціць свае грошы. Гаворка ідзе пра кожны другі крок у працэсе ўздоўж ланцужка паставак. Возьмем такога вытворцы аўтамабіляў, як Ford або GM. Яны растуць і атрымліваюць прыбытак, ствараючы аўтамабілі, на якіх людзі хочуць ездзіць і якія могуць сабе дазволіць.

Гэта азначае не толькі распрацоўку чагосьці, што выглядае крута, гэта датычыцца кожнай дэталі, якая ўваходзіць у стварэнне новага аўтамабіля. Ёсць кампаніі, якія вырабляюць шыны, лямпачкі, інфармацыйна-забаўляльныя экраны, сырую сталь для блока рухавіка, тканіну для сядзенняў і розныя каляровыя фарбы.

Усе гэтыя часткі прадстаўляюць цэлую галіну з аддзеламі кадраў і заработнай платы, з юрысконсультам, з рабочымі на заводзе, кухарамі ў сталоўцы кампаніі і кіраўнікамі ў C-Suite.

Эканоміка і фондавы рынак - гэта не нейкая абстрактная гульня, у якую гуляюць у межах Forbes або CNBC, гэта кожны з нас, які жыве паўсядзённым жыццём.

Калі сусветны фондавы рынак падае і ніколі не аднаўляецца, гэта азначае, што ўся гэтая сістэма ўзарвалася. Эканоміка, якой мы яе ведаем, і свет, у якім мы зараз жывем, больш не існуюць.

Ці можа такое здарыцца? Вядома, усё магчыма. Аднак калі гэта адбудзецца, у вас, верагодна, узнікнуць большыя праблемы, чым ваш інвестыцыйны партфель. Як не дапусціць зомбі ў кватэру.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $50 на ваш рахунак.

Сусветны фондавы рынак

Па дадзеных Сусветнага банка і Credit Suisse, ацэначная сусветная рынкавая капіталізацыя кожнай публічнай кампаніі разам складае каля 94 трыльёнаў долараў ЗША. 59.9% ад гэтага значэння праводзіцца на фондавым рынку ЗША.

Вам трэба толькі паглядзець на краіну нумар два ў спісе, каб убачыць, наколькі амерыканскі рынак дамінуе з пункту гледжання інвестыцый. Наступная ў чарзе Японія з доляй сусветнага рынку ў 6.2%. Вялікабрытанія займае трэцяе месца з 3.9%, за ёй ідзе Кітай з 3.6% і Францыя замыкае першую пяцёрку з 2.8%.

Так было не заўсёды. Вернемся ў 1899 год, і фондавы рынак ЗША прадстаўляў толькі 15% сусветнай рынкавай капіталізацыі, прычым Вялікабрытанія была самай дамінуючай краінай з 24%, а Германія (13%) і Францыя (11%) не адсталі. На мяжы 20-га стагоддзя ў Кітаі нават не было фондавага рынку.

Так што здарылася? Што ж, з часам эканамічная сістэма зрабіла сваю справу. ЗША сталі найбагацейшай краінай у свеце і самай буйной эканомікай, і адсюль натуральным шляхам стала тое, што амерыканскія кампаніі сталі самымі вялікімі і магутнымі на зямлі.

Няхай гэта будзе залаты век аўтамабілебудавання Дэтройта, сусветнага фінансавага цэнтра Нью-Ёрка або зараджэнне індустрыі тэхналогій у Сіліконавай даліне, кампаніі, якія прадастаўляюць самыя інавацыйныя, каштоўныя прадукты і паслугі, якія паляпшаюць жыццё, прыносяць прыбытак і павялічваюць сваю каштоўнасць для акцыянеры.

Хто ведае, як будзе выглядаць карціна праз 100 гадоў, але не пры нашым жыцці? Статус-кво наўрад ці моцна зменіцца.

Мінулыя рэцэсіі і крахі

Але гэта не сонца і не ўвесь час вясёлкі. Ключавым кампанентам фондавага рынку з'яўляецца тое, што ён не проста расце па прамой лініі. Кампаніі і эканоміка могуць ісці добра, і калі гэта адбудзецца, больш інвестараў захочуць увайсці, і цэны на акцыі растуць.

Гэтак жа хутка, калі пачнуць нацягвацца хмары і дрэнныя навіны пачнуць трапляць у загалоўкі, інвестары могуць нервавацца. Калі даходы кампаніі пачнуць змяншацца, акцыянеры пачнуць шукаць выхады, і гэта, як спрацоўванне пажарнай сігналізацыі ў перапоўненым кінатэатры, можа выклікаць парыў да дзвярэй.

Рынак ЗША меў некаторыя вялікія, непрыемныя збоі ў свой час. Крах 1929 года, які паклаў пачатак Вялікай дэпрэсіі, да гэтага часу лічыцца адным з найгоршых у гісторыі, калі Dow Jones упаў на 89%. Нафтавы крызіс, адмена прывязкі даляра ЗША да золата і агульная эканамічная рэцэсія прывялі да падзення рынкаў на 45% у 1973 годзе.

Калі бурбалка Dotcom лопнула ў 2000 годзе, індэкс Nasdaq абваліўся на 77%, а ў 2008 годзе з-за іпатэчнага крызісу S&P 500 упаў на 57%. У 2020 годзе пандэмія Covid-19 імкліва падняла рынак і ўпала на 34%, практычна за адну ноч.

Усе гэтыя абвалы рынку маюць адну агульную рысу. Яны не доўжыліся вечна.

Фактычна, сярэдняя даўжыня мядзведжага рынку для S&P 500 роўная усяго 289 дзён. Гэта не памылка друку. Крыху больш за 9 месяцаў, і сярэдні мядзведжы рынак зроблены. Скончана. Мала таго, як толькі рынак паварочваецца, сярэдні бычыны рынак доўжыцца 991 дзень, або 2.7 года. Нядрэнная здзелка для інвестараў.

Калі яны гатовыя застацца ў гульні.

Гледзячы на ​​тое, як працуюць лічбы для гэтага, мядзведжы рынак лічыцца афіцыйным, калі фондавы індэкс падае на 20% ад свайго максімуму. Пачатак бычынага рынку не зусім адназначны. Некаторыя аналітыкі мяркуюць, што бычы рынак у гульні, калі рынак аднаўляецца на 20%, не апускаючыся ніжэй за папярэдні мінімум. Іншыя кажуць, што вы не можаце прэтэндаваць на бычыны рынак, пакуль індэкс не дасягне свайго папярэдняга максімуму.

Спецыфіка на самай справе не мае вялікага значэння. Калі інвестары зарабляюць грошы на працягу працяглай колькасці месяцаў, верагодна, гэта ўжо бычыны рынак або ён набліжаецца.

Калі скончыцца цяперашні мядзведжы рынак?

Бягучы мядзведжы рынак у індэксе S&P 500 быў афіцыйна абвешчаны 13 чэрвеня 2022 г. Гэта быў цяжкі пачатак года для інвестараў, і кошты многіх кампаній рэзка ўпалі.

Amazon упаў амаль на 45% ад свайго максімуму ў сярэдзіне 2021 года. Apple упаў больш чым на 26%, Netflix знізіўся на 75%, Meta знізіўся амаль на 60%, і нават Berkshire Hathaway Уорэна Бафета ўпаў больш чым на 25%.

Гэта адна з прычын, чаму загалоўкі зараз такія негатыўныя. Прадузятасць адносна нядаўняга часу моцна б'е па нас. Але што гаворыць нам мінулае? Па-першае, мы ведаем старую інвестыцыйную прымаўку, што мінулыя паказчыкі не гарантуюць будучых паказчыкаў, таму мы не ведаем напэўна.

Мы можам сказаць, што ў сярэднім дрэнныя часы скончыліся праз 289 дзён.

Давайце разыграем гэта. Мядзведжы рынак у індэксе S&P 500 быў пацверджаны 13 чэрвеня 2022 г., але падзенне рынку пачалося 3 студзеня 2022 г. Улічваючы гэтую дату як пачатак бягучага афіцыйнага мядзведжага рынку, сярэдні мядзведжы рынак у 289 дзён азначае, што ён скончыцца 19 кастрычніка 2022 г.

Такім чынам, мядзведжы рынак скончыцца, зыходзячы з сярэдняга гістарычнага значэння, восенню, а добрыя часы вернуцца да Каляд.

Такі хуткі паварот можа быць не такім вар'яцтвам, як гэта гучыць. Мы ўжо пачынаем бачыць некаторыя прыкметы жыцця на Уол-стрыт.

На фондавым рынку могуць з'явіцца зялёныя парасткі

Аналітыкі чакалі, што сезон прыбыткаў за другі квартал будзе крыху крывавай. Некаторы час акцыі падалі, у ЗША два кварталы запар назіраўся адмоўны рост ВУП, а слова рэцэсія кідаецца як стары футбольны мяч.

Нягледзячы на ​​тое, што было абвешчана шмат промахаў прыбыткаў, у цэлым лічбы былі нядрэннымі.

Рынак, безумоўна, быў задаволены вынікамі. У ліпені і S&P 500, і Nasdaq Composite апублікавалі самы моцны штомесячны прырост з лістапада 2020 г. S&P 500 вырас амаль на 9%, Nasdaq павялічыўся на 12% і нават Dow вырас на 6%.

У залежнасці ад таго, каго вы спытаеце, гэта можа быць проста ралі на мядзведжым рынку, якое прапануе хутка перадыхнуць, перш чым мы апусцімся ўніз, або можа быць, што дно наступіла.

Рынак, безумоўна, стаіць жорстка, робячы поспехі перад тварам адмоўнага аб'явы аб ВУП, велізарнага павышэння стаўкі ФРС на 0.75 працэнтнага пункта, росту кошту энергіі і інфляцыі ў цэлым.

Цэны на тавары, у тым ліку на нафту, таксама пачалі падаць. Верагодна, некаторы час гэта не будзе даходзіць да спажыўцоў, але гэта можа быць прыкметай таго, што лічбы інфляцыі пачнуць вяртацца на зямлю. Ілон Маск нават напісаў пра гэта ў твітэры, так што гэта павінна быць праўдай.

Калі лічбы інфляцыі пачнуць зніжацца, рынкі, хутчэй за ўсё, адрэагуюць станоўча, як мы бачылі, як яны падскочылі на аб'яву аб апошнім павышэнні стаўкі ФРС, чакаючы, што гэта дапаможа знізіць інфляцыю.

Важна таксама памятаць, што цэны на фондавым рынку ў чаканых сцэнарах, перш чым яны на самой справе адбыцца. Прама цяпер рэцэсія ў цане. Інвестары размяркоўваюць свае сродкі, чакаючы, што эканоміка ўпадзе ў рэцэсію ў найбліжэйшай будучыні.

Гэта азначае, што калі Нацыянальнае бюро эканамічных даследаванняў (NBER) аб'явіць пра гэта, рэакцыя рынку можа быць чымсьці ў стылі "мм, мы ведаем". З іншага боку, калі эканамічныя дадзеныя пачнуць паляпшацца і ўдасца пазбегнуць рэцэсіі, інвестары будуць адчуваць сябе па-чартоўску добра, і мы можам назіраць моцны рост рынкаў.

Цяпер добры час для інвеставання?

Дык ці азначае гэта, што зараз добры час для інвеставання? Ну, ніхто не можа ведаць напэўна, што чакае будучыня, асабліва кароткатэрміновая будучыня. Але, азіраючыся на гісторыю, можна сказаць, што калі ў вас ёсць дастаткова працяглы перыяд інвестыцый, лепшы час для інвеставання - гэта калі рынак абваліўся.

Зараз ёсць шмат танных акцый. Бізнэс Amazon прынцыпова не змяніўся, нават калі акцыі амаль на 30% таннейшыя, чым у 2021 годзе. Не змянілася ні ў Apple, Microsoft, Goldman Sachs, Nvidia, ні ў многіх іншых кампаній з S&P 500.

Калі вы верылі ў кампаніі паўгода ці год таму, ці змянілася што-небудзь цяпер, акрамя кошту акцый?

«Будзь прагным, калі іншыя баяцца, і баяцца, калі іншыя прагныя». Гэта часта цытуемыя словы Уорэна Бафета, і цяпер вакол шмат страху.

У адпаведнасці з Індэкс страху і прагнасці CNN, у цяперашні час рынак знаходзіцца ў рэжыме страху, што з'яўляецца паляпшэннем у параўнанні з месяцам таму, калі настроі былі на ўзроўні надзвычайнага страху.

Псіхічна гэта можа быць вельмі цяжкі час для інвеставання, таму што немагчыма даведацца, ці ўпадзе рынак далей ад гэтага моманту. Але калі ў вас ёсць жаданне і ў вас ёсць дастаткова часу, каб пераадолець узлёты і падзенні, вы можаце падрыхтаваць свой партфель да сур'ёзных доўгатэрміновых прыбыткаў.

Як нядаўна пракаментаваў нябожчык заснавальнік і генеральны дырэктар Q.ai Стывен Мэтай-Дэвіс: «Прыйшоў час купляць, калі ўсе баяцца і бягуць да выхадаў».

Як інвеставаць прама цяпер

У гэтую гульню можна гуляць некалькімі спосабамі. Калі вы настроены аптымістычна і адчуваеце сябе добра на рынку ў цэлым, доўгая пазіцыя на рынку ЗША - гэта, хутчэй за ўсё, правільны шлях.

Наш Камплект актыўнага індэксатара займае шырокую пазіцыю на фондавым рынку ЗША і выкарыстоўвае штучны інтэлект для аднаўлення балансу кожны тыдзень, каб знайсці аптымальны баланс паміж вялікім капіталізацыяй і малой і сярэдняй капіталізацыяй, а таксама карэкціроўку ўздзеяння на тэхналагічны сектар.

Вы таксама можаце дадаць Абарона партфоліо, што дадае хеджаванне вашаму партфелю, каб абараніць яго, калі справы пойдуць на поўдзень. Гэта даволі ўнікальна.

Калі вы больш за ўсё настроеныя на тэхналогіі, улічваючы, наколькі цяжка іх збілі, вы маглі б заняць больш канцэнтраваную пазіцыю, інвестуючы ў наш Новы тэхнічны набор. Мы стварылі гэты камплект, каб размеркаваць сродкі паміж чатырма вертыкалямі – тэхналагічнымі фондамі ETF, тэхналагічнымі акцыямі з вялікай капіталізацыяй, новымі тэхналагічнымі акцыямі і крыпта праз публічныя фонды.

Зноў жа, мы выкарыстоўваем штучны інтэлект для аўтаматычнага балансу паміж гэтымі вертыкалямі кожны тыдзень, каб знайсці аптымальны баланс паміж рызыкай і ўзнагародай. Як і Active Indexer Kit, вы можаце дадаць абарону партфеля, калі хочаце падстрахавацца ад таго, што мядзведжы рынак будзе працягвацца крыху даўжэй, чым звычайна.

Лепшая частка інвеставання з выкарыстаннем штучнага інтэлекту? Ён прытрымліваецца плана і можа аналізаваць мільёны розных кропак даных за кароткі прамежак часу. Гэта не значыць, што ён ігнаруе загалоўкі, вірусныя твіты і апошнія падзеі. Але гэта азначае, што можна зазірнуць нашмат глыбей, чым мы, людзі, каб ведаць, калі вярнуць гэтыя тэндэнцыі і, самае галоўнае, калі выйсці.

Спампаваць Q.ai сёння для доступу да інвестыцыйных стратэгій на аснове AI. Калі вы дэпазіце $100, мы дадамо дадатковыя $50 на ваш рахунак.