Лепшы і горшы спосабы купіць нафтавыя запасы ў 2022 годзе

Калі нафта скача, як гэта было ў апошнія месяцы, многія людзі паддаюцца спакусе, задаючыся пытаннем, ці ёсць спосаб запланаваць выхад на сырую нафту і выхад з яе для максімальнага прыбытку і дывідэндаў.

На жаль, тэрміны рынкаў складаныя - асабліва рынак нафты, які з'яўляецца глабальным і вельмі складаным. Чорт вазьмі, у экспертаў ёсць праблемы з гэтым! Разгледзьце гэты графік:

Аналітыкі Bloomberg прааналізавалі, як змяняліся цэны на энергетычныя тавары за апошнія 20 гадоў і як індэкс інвестыцый у энергетыку працаваў за той жа перыяд. Яны выявілі, што прафесійным інвестарам, чыя праца складаецца ў тым, каб ператварыць змены коштаў на сыравіну ў грашовую прыбытак, было цяжка зрабіць гэта.

Але калі вы хочаце захаваць нафту ў сваім партфелі, ёсць шмат спосабаў зрабіць гэта. Ніжэй прыведзены пяць варыянтаў інвеставання ў нафту, упарадкаваных ад горшага да першага.

Горшыя: энергетычныя біржавыя аблігацыі (ETN)

Ключавая розніца паміж ETN і іх стрыечнымі братамі, вельмі папулярнымі біржавымі фондамі (ETF) - глядзіце нашы наступныя інвестыцыі ніжэй - заключаецца ў тым, што апошнія ўтрымліваюць рэальныя інвестыцыі. Тым часам ETN нічога не валодаюць: гэта проста абяцанне банка выплаціць вам кошт індэкса, які адсочвае ETN.

Прыкладам можа служыць цяпер аканіца S&P 500 Crude Oil Linked ETN (BARL), які абяцаў інвестарам прыбытак, сувымерны з ф'ючэрсамі на сырую нафту і, каб трохі падстрахавацца ад рызыкі, спалучэнне акцый S&P 500. Гэта, прасцей кажучы, не спрацавала, і ETN быў спынены праз пяць гадоў пасля запуску, панёсшы сур'ёзныя страты. У цяперашні час на рынку мала энергетычных ETN, таму што валацільнасць знішчыла многія з іх.

Паршыва: біржавыя фонды (ETF) з адсочваннем нафты

Аднак стрыечныя браты ETF ETN, прыцягваюць пэўную ўвагу з-за нядаўняга ралі нафты. Возьмем, напрыклад, Нафтавы фонд ЗША (USO), які спрабуе адсочваць ф'ючэрсы на сырую нафту. USO вырасла разам з нафтай з самых змрочных дзён пандэміі ... За выключэннем таго, што калі вы паменшыце маштаб, вы ўбачыце, што USO наўрад ці з'яўляецца доўгатэрміновым утрыманнем!

Праблема ў тым, што USO - гэта чыстая спекуляцыя на цане на нафту, і яна дрэнна адсочвае нафту, таму што ёй трэба пазычаць грошы, каб купіць ф'ючэрсы, якія растуць і падаюць разам з цэнамі на нафту. Інвестарам, якія хочуць атрымаць доступ да нафты, было б лепш засяродзіцца на інвестыцыях, якія трымаюць запасы нафты і газу, што дае нам большую дыверсіфікацыю і, вядома, дывідэнды!

Дрэнна: роялці Трасты

Гэта падводзіць нас да фондаў роялці, якія створаны для пераўтварэння прыбытку ад праекта вытворчасці энергіі ў грошы для інвестараў. Гэта ў значнай ступені супрацьлегласць USO, якая сканцэнтравана выключна на адсочванні цэн. Адным з найбуйнейшых і найстарэйшых каралеўскіх фондаў з'яўляецца BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), што дае завоблачныя 19.6%. Праблема заключаецца ў тым, што ў доўгатэрміновай перспектыве BPT каштаваў інвестарам значна больш, чым плаціў ім у выглядзе дывідэндаў.

Лепш: Master Limited Partnership (MLP)

MLP звязаны з фондамі роялці ў тым сэнсе, што яны маюць спецыяльную карпаратыўную структуру, якая існуе для перадачы даходаў ад энергетычных праектаў - звычайна трубаправодаў - акцыянерам. Добры спосаб разглядаць іх як платныя масты, якія бяруць з вытворцаў плату за кожны барэль, які праходзіць праз іх трубаправодную сетку.

MLP не плацяць падаходны падатак на карпаратыўным узроўні, пакуль яны «прапускаюць» 90% сваіх даходаў у якасці дывідэндаў. У выніку іх ураджайнасць, як правіла, вышэй, чым у звычайных запасаў. Эталонны ETF для космасу Алерыйскі MLP ETF (AMLP), дае 5.6%, пакуль я гэта пішу.

Асноўная праблема з MLP заключаецца ў тым, што яны будуць гнаць за паваротам таго, хто плаціць вашыя падаткі. Замест звычайнай формы 1099, якую вы атрымліваеце ад акцый для справаздачы аб дывідэндах у падатковы час, вы атрымліваеце складаны пакет K-1.

Вы можаце абыйсці гэта, набыўшы ETF або CEF (гл. ніжэй), які змяшчае MLP. Гэтыя транспартныя сродкі звычайна прапускаюць K-1 і адпраўляюць вам простую форму 1099 замест гэтага.

Ваш лепшы варыянт энергіі: закрытыя фонды

Канчатковы (і лепшы) спосаб ператварыць прыбытак ад нафты і газу ў прыбытак - гэта актыўнае кіраванне і арыентацыя на энергію закрытыя фонды (CEF).

Самы вялікі з іх - гэта Фонд энергетычнай інфраструктуры Кейна Андэрсана (KYN), які валодае шэрагам аператараў трубаправодаў, акцый нафтавых службаў і MLP, а таксама невялікай колькасцю фірмаў і камунальных службаў, якія займаюцца аднаўляльнымі крыніцамі энергіі, што дае яму пэўную дыверсіфікацыю ўдалечыні ад энергетычнай прасторы. Галоўныя імёны ў партфелі ўключаюць аператараў трубаправодаў, такіх як Кампанія Williams (WMB) і MLP Партнёры па карпаратыўных прадуктах (EPD) і Трансфер энергіі LP (ET).

Фондам, які дае 9.3% прыбытковасці і гандлюе з вялікім дысконтам 12.7% да кошту чыстых актываў (NAV або кошту акцый у яго партфелі), кіруе Кейн Андэрсан, 38-гадовы краевугольны камень энергетычнага інвестыцыйны свет. Больш за тое, KYN здолеў павялічыць свае дывідэнды праз крызіс COVID-19, паспяхова пераўтварыўшы рост коштаў на нафту ў багатыя выплаты для інвестараў.

Але, як было сказана ўверсе, гэтая гульня не з'яўляецца надзейнай гульнёй па прынцыпе "купі і ўтрымай": за 18 гадоў з моманту заснавання яна была падвергнута падзенню коштаў на нафту, таму яна прынесла толькі 50% агульнай прыбытковасці ( уключаючы дывідэнды) - і гэта знізілася на 66% у цэнавай аснове. Гэта азначае, што вы захочаце трымаць яго на цесным павадку, як і належыць пры любых інвестыцыях у энергію.

Майкл Фостэр - вядучы аналітык даследаванняў Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу націсніце тут для нашага апошняга дакладу "Невынішчальны прыбытак: 5 выгадных фондаў з бяспечнымі дывідэндамі 8.4%."

Раскрыццё інфармацыі: няма