Даследаванне паказала, што больш за траціну міленіалаў і палову пакалення Z былі б шчаслівыя атрымліваць 50% сваёй зарплаты ў крыптавалютах.
Срджанпаў | E+ | Getty Images
З моманту падзення кошту крыптавалюты больш чым на 1 трыльён долараў з моманту максімуму ў 2021 годзе ў многіх інвестараў можа ўзнікнуць спакуса выйсці на крыптавалютную арбіту па патэнцыйна прывабнай нізкай цане.
У рэшце рэшт, за папярэднімі рэзкімі падзеннямі ацэнак крыптавалюты рушыў услед выбухны рост - і ўсю гэтую валацільнасць можна апраўдаць тым, што чакана няроўны працэс адкрыцця цаны важнага зусім новага класа актываў.
Тым не менш, найбольш сур'ёзныя рызыкі для інвеставання ў криптовалюту могуць ляжаць наперадзе, а не ў люстэрку задняга выгляду. Інвестарам, якія плануюць доўгатэрміновае размяшчэнне крыптавалют, варта захоўваць асцярожнасць па пяці асноўных прычынах.
Нягледзячы на ўвесь ажыятаж, звязаны з лічбавым золатам, крыптавалюты не змаглі прадэманстраваць ні «бяспечную гавань», ні ўласцівасці барацьбы з інфляцыяй, сутыкнуўшыся з рэальнай валацільнасць рынку або першым рэальным прыступам сур'ёзнай інфляцыі на развітых рынках.
У перыяд з 2010 па 2022 год біткойн зафіксаваў 27 эпізодаў прасадкі на 25% і больш. Для параўнання, акцыі і тавары зафіксавалі толькі па адным. Нават падчас звязанага з пандэміяй рынкавага распродажу ў сакавіку 2020 года біткойн пацярпеў значна больш сур'ёзнае падзенне, чым звычайныя класы актываў, такія як акцыі або аблігацыі.
Яшчэ ад асабістых фінансаў:
Гэты былы фінансавы кансультант стаў навучаць кансультантаў крыптаграфіі
80% сацыяльна адказных інвестараў ESG таксама валодаюць крыптавалютай
Некаторыя эксперты кажуць, што надыходзіць рэцэсія. Вось як падрыхтаваць сваё партфоліо
Падобным чынам, у той час як фіксаваная прапанова біткойнаў, жорстка закадзіраваная ў яго блокчейне, можа азначаць супраціў грашовай дэвальвацыі, у апошніх эпізодах павышэння глабальнай інфляцыі біткойн забяспечыў абмежаваную абарону ад інфляцыі з падзеннем коштаў, нават калі інфляцыя ўсплёсквала ў ЗША, Вялікабрытаніі і Еўропа.
Крыптавалюты застаюцца вельмі праблематычнымі з экалагічнай, сацыяльнай і кіраўніцкай пункту гледжання або ESG. Гэта дакладна, нават калі пераход ад proof-of-work да proof-of-stake, які ўзначальвае платформа праграмнага забеспячэння ethereum на аснове блокчейна, зніжае велізарнае спажыванне энергіі, якое ляжыць у аснове майнинга і праверкі крыпты.
З экалагічнага пункту гледжання біткойн, які складае больш за 40% цяперашняй рынкавай капіталізацыі криптовалюты, будзе працягваць выкарыстоўваць працэс праверкі, пры якім адна транзакцыя патрабуе энергіі, дастатковай для харчавання сярэдняга амерыканскага дома на працягу двух месяцаў.
У сацыяльным плане абяцанне фінансавай інклюзіўнасці крыптавалют таксама выглядае занадта разадзьмутым, бо крыптабагацце размяркоўваецца гэтак жа нераўнамерна, як і звычайнае багацце, а простыя паслугі аплаты праз тэлефон, такія як M-Pesa у Кеніі або пілотныя праграмы міжнародных грашовых перакладаў Grameen Bank у Бангладэш, ужо забяспечваюць лічбавую платформу для сем'яў з недастатковай колькасцю банкаўскіх паслуг — без неабходнасці новай валюты або плацежнай інфраструктуры.
Найбольш хвалююча для інвестары з мэтамі ESG, аднак, з'яўляюцца праблемы кіравання крыптавалютамі, дэцэнтралізаваныя структуры і ананімнасць якіх робяць іх асабліва прывабнымі для незаконнай дзейнасці, адмывання грошай і ўхілення ад санкцый.
Павелічэнне таргоў паміж рублём і крыптавалютамі пасля санкцый супраць Расіі пасля вайны ва Украіне сведчыць аб тым, што ўхіленне ад фінансавых санкцый - гэта не толькі тэарэтычная праблема. Маніпуляванне рынкам - яшчэ адна сфера, якая выклікае заклапочанасць у кіраванні, асабліва ў дачыненні да крыпта-ўплывовых знакамітасцяў, якія могуць беспакарана прывесці да таго, што рынкавыя цэны ўзляцяць або падаюць.
Нават калі пакінуць у баку нядаўні крах стейблкойна Terra, сусвет стейблкоинов, які захаваўся, сутыкаецца з патэнцыяльна экзістэнцыяльнай рызыкай: яны цалкам могуць стаць непатрэбнымі, калі лічбавыя валюты цэнтральнага банка, таксама званыя CBDC, стануць звычайнай з'явай. Гэта адбываецца таму, што лічбавы долар, еўра або фунты стэрлінгаў будуць забяспечваць усе функцыянальныя магчымасці стейблкоинов, але амаль без ліквіднасці або крэдытнага рызыкі.
Іншымі словамі, нават калі стейблкойны ператворацца са свайго цяперашняга статусу нерэгулюемых фондаў грашовага рынку (з абмежаванай празрыстасцю або аўдытам рэзерваў) у рэгуляваныя лічбавыя токены, яны не прынясуць ніякай перавагі ў параўнанні з CBDC. Важна адзначыць, што гэтыя лічбавыя валюты цэнтральнага банка не могуць быць далёкай перспектывай. Кітай ужо запусціў электронную валюту, вядомую як лічбавы юань або e-CNY.
Нарэшце, адсутнасць дакладнага і аднастайнага рэгулявання крыптавалют - як унутры краіны, так і паміж краінамі - стварае велізарную нявызначанасць для доўгатэрміновых інвестараў. Напрыклад, у ЗША да гэтага часу незразумела, калі крыптавалюта падпадае пад нарматыўна-прававую базу каштоўнай паперы, якая падпарадкоўваецца правілам Камісіі па каштоўных паперах і біржам, і калі яна лічыцца актывам або таварам, як заяўлены біткойн і эфір.
Сапраўды, у некаторых краінах крыптавалюты сутыкаюцца з поўнай забаронай. Раптоўная забарона Кітаем гандлю і майнинга криптовалюты ў 2021 годзе з'яўляецца яркім прыкладам, але далёка не адзіным. Рэгулятары таксама былі занепакоеныя прыкметнымі і неаднаразовымі збоямі ў інфраструктуры, якая падтрымлівае здабычу і гандаль криптовалютой - яшчэ адна сфера, дзе застаецца значная нарматыўная нявызначанасць.
Вядома, імпульс, рознічныя спекуляцыі і «страх страціць» могуць працягваць падымаць кароткатэрміновую цану біткойнаў, эфіру і іншых крыптавалют. Але на крыптавалютным гарызонце дастаткова цёмных хмар, за якімі доўгатэрміновыя інвестары, магчыма, захочуць уважліва паназіраць збоку, каб лепш зразумець факты супраць выдумкі і сапраўдную каштоўнасць супраць шуміхі ў сацыяльных сетках, перш чым вырашыць, як, куды і калі інвеставаць у крыптаэкасістэму. .
— Тэймур Хаят, галоўны аперацыйны дырэктар PGIM.
