Добры дзень! Гэта рэпарцёр па рынках Ізабэль Ван, якая будзе асвятляць ETF Wrap для Крысцін Ідзеліс з MarketWatch, якая вернецца на наступным тыдні. У выпуску на гэтым тыдні я размаўляў з Тодам Розенблутам, кіраўніком аддзела даследаванняў VettaFi, пра патэнцыйную змену ў табліцы лідэраў ETF аблігацый і іншую дынаміку, якая выклікае цікавасць да ETF з фіксаваным прыбыткам.
Калі ласка, дасылайце парады або водгукі і знайдзіце мяне ў Twitter па адрасе @isabelxwang і знайсці Крысціну ў @cidzelisабо [электронная пошта абаронена].
Біржавыя фонды, якія інвестуюць у аблігацыі, знаходзяцца ў цэнтры ўвагі. Дзякуючы дастатковай ліквіднасці і перавагам падатковай эфектыўнасці ETF аблігацый прыцягваюць капітал.
І адзін ETF з фіксаваным прыбыткам, відаць, гатовы стаць новым каралём ETF аблігацый, па словах Тода Розенблута, кіраўніка аддзела даследаванняў VettaFi. ETF Vanguard Total Bond Market
БНД,
па стане на 80.97 ліпеня, паводле дадзеных FactSet, сабрала каля 21 мільярда долараў актываў. Гэта крыху ніжэй за 81.4 мільярда долараў цяперашняга лідэра ETF аблігацый iShares Core Aggregate Bond ETF
AGG,
пахваліўся.
BND скарачае разрыў з AGG. Розенблут прыпісаў «адносны поспех» Vanguard Total Bond Market ETF зруху ў інвестыцыйных стратэгіях. Аднак па стане на сярэдзіну ліпеня iShares застаецца лідэрам галіны сярод усіх ETF, а таксама ETF з фіксаваным прыбыткам.
«Адным з іх з'яўляецца тое, што мы бачылі, што інвестары, якія доўгі час трымалі актыўныя або доўгі час утрымлівалі ўзаемныя фонды, адышлі ад гэтых стратэгій», - сказаў Розенблут у тэлефонным інтэрв'ю ў чацвер. «І ў той жа час мы назіраем попыт на ETF з фіксаваным прыбыткам. Хутчэй за ўсё, улічваючы, што інвестары бачаць найгоршую прыбытковасць сваіх аблігацыйных фондаў за апошнія дзесяцігоддзі, яны карыстаюцца магчымасцю збіраць ураджай з падатковымі стратамі... І BND атрымлівае ад гэтага карысць».
Па словах Розенблута, Vanguard Total Bond Market ETF таксама з'яўляецца верагодным бенефіцыярам узаемнай лінейкі Vanguard. Акцыянеры Vanguard могуць лёгка перайсці ад выкарыстання класа акцый узаемнага фонду да класа акцый ETF, што, верагодна, спрыяла прытоку ETF BND, сказаў ён.
«Vanguard дазваляе абменьвацца свопамі, каб інвестары, якія ўваходзяць у VBTLX
VBTLX,
які з'яўляецца ўзаемным фондам, могуць перайсці ў ETF", - сказаў Розенблут. «Калі вас як інвестара задавальняюць ETF і тое, як яны гандлююць, то гэта лёгкая эканомія. Мы таксама бачым, як кансультанты ўсё часцей выкарыстоўваюць ETF аблігацый у сваёй стратэгіі размеркавання актываў. Некаторыя з іх становяцца больш абарончымі, і калі вы становіцеся больш абарончымі, вы павялічваеце сваю рызыку аблігацый».
Абодва ETF аблігацый спаганяюць аднолькавую камісію з каэфіцыентам выдаткаў у тры базісных пункта і панеслі вялікія страты ў першым паўгоддзі, але страта iShares у 9.8% была «некалькі меншай, чым зніжэнне Vanguard на 10%,» паводле Розенблута.
Розенблут адзначыў, што, хаця здаецца, што BND неўзабаве стане лідэрам у індывідуальных аблігацыях, «iShares па-ранейшаму займае вядучую долю рынку».
Акрамя таго, Розенблут сказаў, што чакае, што рынак працягне прыняцце ETF з фіксаваным прыбыткам, паколькі Федэральная рэзервовая сістэма працягвае рабіць больш жорсткай грашова-крэдытную палітыку з-за ліквіднасці і прастаты выкарыстання, якую ETF аблігацый прапануюць у параўнанні з узаемнымі фондамі. «Рынкавая доля пераходзіць ад узаемных фондаў да ETF з фіксаванымі аблігацыямі, верагодна, захаваецца, паколькі ФРС павышае працэнтныя стаўкі», — сказаў Розенблут.
Штотыднёвыя чытанні ETF
ARK Кэці Вуд закрые Transparency ETF (WSJ)
Дывідэнтныя ETF працягваюць расці. Гэта выжыванне самага вялікага. (Баррон)
ETF з адзінкавымі акцыямі - фінансавыя мутанты (Bloomberg)
Крыніца: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo