Выдатны квартал TSMC - гэта дрэнная навіна для ланцужкоў паставак паўправаднікоў — Quartz

TSMC, найбуйнейшы ў свеце вытворца паўправаднікоў, паведамляецца яшчэ адзін квартал рэкордных прыбыткаў, бурных продажаў і высокай маржы. 14 ліпеня паступлення выкліку, кіраўнікі прагназавалі, што гарачая паласа будзе доўжыцца як мінімум да канца года.

Гэта выдатная навіна, калі вы інвестар, які робіць стаўку на тое, што кошт акцый TSMC вырасце. Але лічбы азначаюць праблемы для эканомікі ў цэлым. Фінансавая справаздача TSMC з'яўляецца апошнім прыкметай таго, што недахоп чыпа і яе інфляцыйнае ўздзеянне верагодна, зацягнецца яшчэ як мінімум на некалькі месяцаў.

«Попыт нашых кліентаў па-ранейшаму перавышае нашу здольнасць пастаўляць», — сказаў інвестарам генеральны дырэктар CC Wei. «Мы чакаем, што нашы магчымасці застануцца абмежаванымі на працягу 2022 года».

TSMC кантралюе большую частку вытворчасці паўправаднікоў у свеце, таму, калі Вэй скажа, што патэнцыял яго кампаніі будзе напружаны, гэта будзе напружана і на рынку паўправаднікоў у цэлым. Вэй таксама сказаў, што ў TSMC узнікаюць праблемы з набыццём абсталявання для вытворчасці чыпаў з-за перабояў у ланцужку паставак, што затрымлівае планы кампаніі па пашырэнні вытворчых магутнасцей. Некалькі новых зборачных ліній, плануецца пабудаваць у гэтым годзе, давядзецца пачакаць да 2023 года.

Але званок таксама даў пробліск надзеі на тое, што чыпаў не хапае пачынае палягчаць. Вэй сказаў інвестарам, што прапанова даганяе попыт у адным кутку рынку паўправаднікоў: чыпы для смартфонаў, ноўтбукаў і іншай асабістай электронікі.

TSMC паказвае рэкордныя прыбыткі, выручку і валавы прыбытак

У знак таго, што рынак чыпаў па-ранейшаму бурна развіваецца, TSMC апублікавала рэкордны прыбытак у 8.1 мільярда долараў у квартале, які скончыўся 30 чэрвеня — гэта прыкладна ў два з паловай разы больш, чым кампанія зарабляла б за звычайны квартал да пандэміі.

Прыбытак TSMC павялічылася часткова таму, што попыт кліентаў на чыпсы па-ранейшаму ненажэрны. Рост даходаў TSMC у гадавым вылічэнні дасягнуў самага высокага ўзроўню з першага квартала 2020 года (які быў асабліва высокім, таму што ў параўнанні з гістарычна слабы квартал продажаў на пачатак 2019 года). У мінулым квартале кампанія прадала чыпаў на суму 18.2 мільярда долараў, што прыкладна ўдвая больш, чым у звычайны квартал да пандэміі.

Прыбытак TSMC таксама вырас, таму што кампанія спаганяе больш высокую нацэнку на чыпы, чым калі-небудзь. Паказчык валавой рэнтабельнасці TSMC дасягнуў 59.1% у апошнім квартале пасля вагання ў асноўным паміж 40% і 50% у гады да пандэміі. Высокая рэнтабельнасць кампаніі з'яўляецца прыкметай таго, што яна ўсё яшчэ мае вялікую цэнавую сілу на рынку, таму што попыт на чыпы працягвае перавышаць прапанову.

Дэфіцыт чыпаў пачынае памяншацца для смартфонаў, ПК і асабістай электронікі

Аднак ёсць адзін куток рынку чыпаў, дзе прапанова перавышае попыт. Вэй сказаў, што попыт на паўправаднікі з боку вытворцаў смартфонаў, вытворцаў кампутараў і іншых кампаній, якія прадаюць спажывецкую электроніку, пачынае змяншацца з-за росту інфляцыі і праблем з рэцэсіяй. TSMC і іншыя кампаніі вырабілі занадта шмат чыпаў для персанальнай электронікі, і Вэй прадказаў, што спатрэбіцца як мінімум да 2023 года, каб распрадаць лішак чыпаў на рынку. Лішак прапановы можа дапамагчы знізіць цэны.

Тым часам TSMC плануе перапрафіляваць зборачныя лініі, прызначаныя для чыпаў для смартфонаў і ноўтбукаў, і запусціць іх у вытворчасць чыпаў для аўтамабіляў (сектар усё яшчэ пакутую ад дэфіцыту чыпаў) і цэнтраў апрацоўкі дадзеных (гэта сектар чакаецца рост незалежна ад таго, ці прымушаюць інфляцыя і рэцэсія звычайных людзей скарачаць асабістыя выдаткі).