У рамках свайго плана Endo (тыкер: ENDP) дамаглася пагаднення з крэдыторамі аб набыцці фірмы праз крэдытную заяўку на 6 мільярдаў долараў. Іншыя патэнцыйныя пакупнікі могуць зрабіць больш высокія прапановы ў рамках працэсу, які кампанія звернецца ў суд па банкруцтве.
Пагадненне з крэдыторамі будзе ўключаць фонд для пагашэння прэтэнзій да апіоідаў, які будзе фінансавацца да 550 мільёнаў долараў на працягу 10 гадоў. У заяве ў аўторак, Масачусэтс генеральны атарнэй Маўра Хілі сказала, што Endo дасягнуў агульнанацыянальнай здзелкі аб выплаце 450 мільёнаў долараў за 10 гадоў.
Endo сутыкнуўся з прэтэнзіямі ў сувязі з маркетынгам і продажам апіоідаў, а таксама з нагоды таго, што кампанія не паведамляла аб падазроных заказах. Кампанія адмаўляе адказнасць.
Два вытворцы генерыкаў, якія таксама сутыкнуліся з пазовамі аб апіоідах -
Teva Pharmaceutical Industries
(TEVA) і
Abbvie
(ABBV) даччыная кампанія Allergan—абодва дасягнулі агульнанацыянальных урэгуляванняў за апошнія тыдні, не звяртаючыся да банкруцтва. Endo, аднак, змагаўся больш істотна, чым яго аднагодкі. Рынкавы кошт кампаніі быў знішчаны ў ходзе судовага разбору, знізіўшыся з максімуму ў сярэдзіне 2015 года ў 18 мільярдаў долараў да ўсяго 88 мільёнаў долараў па стане на аўторак.
Акцыі Endo выраслі на перадрынкавых таргах у сераду, але ўпалі на 9.4% пасля адкрыцця. Па стане на закрыццё таргоў у аўторак акцыі знізіліся на 90% у гэтым годзе.
Раней у гэтым месяцы кампанія паведаміла аб даходах у памеры 1.2 мільярда долараў за першыя шэсць месяцаў года і скарэкціраванай прыбытку да выліку працэнтаў, падаткаў, зносу і амартызацыі або Ebitda ў памеры 471.1 мільёна долараў за той жа перыяд.
Аднак больш важным для бліжэйшай будучыні кампаніі была яе запазычанасць: па стане на 8.1 чэрвеня ў Endo была запазычанасць у 30 мільярда долараў; пазыковая нагрузка ў 5.6 разоў перавышала скарэкціраваны Ebitda. Эндо папярэдзіў 9 жніўня, што заява аб банкруцтве, верагодна, з'явіцца «непазбежна».
Як і іншыя спецыялізаваныя фармацэўтычныя фірмы, у сярэдзіне мінулага дзесяцігоддзя Endo набраўся даўгоў, набыўшы вытворцу генерыкаў Par Pharmaceuticals за 8 мільярдаў долараў у 2015 годзе пасля куплі Auxilum Pharmaceuticals у 2014 годзе за 2.6 мільярда долараў. Набыццё Пару, у прыватнасці, абярнулася дрэнна для Endo: у дадатак да доўгу Пар прынёс апіоідныя абавязацельствы якія пашкодзілі кампанію.
Заявы аб банкруцтве Endo прыбылі ўвечары ў аўторак у федэральны суд па справах аб банкруцтве Паўднёвай акругі Нью-Ёрка. У заяве, пададзенай у суд у сераду, галоўны фінансавы дырэктар кампаніі Марк Брэдлі напісаў, што «збег фактараў аказаў паніжальны ціск на фінансавыя паказчыкі кампаніі і запатрабаваў комплекснага рашэння, якое можа быць дасягнута толькі ў рамках працэсу ў раздзеле 11 .”
"Існуючая структура капіталу кампаніі стала няўстойлівай", напісаў Брэдлі. Ён напісаў, што Endo марнуе больш за 550 мільёнаў долараў у год толькі на выплату працэнтаў.
У рамках падачы дакументаў Endo абвясціла аб пагадненні з некаторымі сваімі даўжнікамі, згодна з якім даўжнікі пагадзіліся фактычна знішчыць 6 мільярдаў долараў доўгу кампаніі за набыццё фірмы. Гэтая прапанова будзе служыць у якасці так званай стаўкі пераследу; група даўжнікоў можа быць пераўзыдзена будучымі прапановамі. У заяве ў Камісію па каштоўных паперах і біржам у сераду Энда заявіў, што пагадненне прадугледжвае правядзенне аўкцыёну для кампаніі, якім кіруе суд па справах аб банкруцтве.
«Заяўка Stalking Horse, калі яна будзе выканана, гарантуе, што бізнес [Endo] будзе працягвацца ў бесперапынным рэжыме, захавае больш за тысячу працоўных месцаў і дазволіць Пакупніку з цягам часу фінансаваць сотні мільёнаў долараў, якія будуць перададзены ў фонды апіоідаў. Пазоўнікі, якія вырашылі добраахвотна ўдзельнічаць у такіх трастах», — напісаў Брэдлі ў сваёй дэкларацыі.
Зараз у Endo працуюць 1,560 чалавек. Ён вырабляе некаторыя брэндавыя фармацэўтычныя прэпараты, а таксама 130 розных генерыкаў.
Сярод іншых праблем, якія паскараюць заяўку аб банкруцтве, Брэдлі назваў ранейшую, чым чакалася, страту патэнтавай абароны фірмовага фармацэўтычнага прэпарата Vasostrict, які прадае кампанія, а таксама судовы працэс па апіоідах. Ён напісаў, што Endo траціць 21 мільён долараў у месяц на судовыя зборы і выдаткі, і што штогод юрыдычныя выдаткі кампаніі ўдвая перавышаюць выдаткі на даследаванні і распрацоўкі.
Endo заявіла, што выплаціла 242 мільёны долараў у выніку разлікаў па апіоідах і выдаткавала 344 мільёны долараў на абарону ад пазоваў па апіоідах. Нягледзячы на гэтыя выдаткі, супраць яго застаюцца 3,100 апіоідных пазоваў.
У судовым матэрыяле Брэдлі напісаў, што адсутнасць прагрэсу ў шырокім урэгуляванні з астатнімі апіоіднымі ўдзельнікамі судовага працэсу прымусіла кампанію пачаць перамовы аб продажы з-за банкруцтва.
Пішыце Джошу Натан-Казісу па адрасе [электронная пошта абаронена]