Калі фондавы рынак апусціцца на дно ў 2022 годзе?

Мы бачылі la мінімумы яшчэ?

Ну, мы перапрададзеныя і 2 на мітынг. Пратэрмінаваны, сапраўды. (Спыніце мяне, калі вы чулі гэта раней...)

Мяркуючы, што мы атрымаем адскок, я па-ранейшаму схільны да прадаць любыя рыпы вышэй што мы бачым.

Калі-небудзь мы купім гэты падліў. Чорт вазьмі, мы падтрымаем наш грузавік з дывідэндамі. Проста думаю, што яшчэ не час.

Па-першае, я хацеў бы бачыць, што шырыня рынку пачынае паляпшацца пад паверхняй. Гэта часта адбываецца перад дна рынкаў. Мы бачым, што асобныя акцыі пачынаюць "дзейнічаць лепш", чым Dow або S&P. Гэтыя лідэры ціха ўсталёўваюць свае мінімумы і пачынаюць згуртавацца.

На жаль, шырыня рынку па-ранейшаму смярдзіць. проста 14 акцыі ў S&P 500 прасунуты ў мінулы чацвер. (Як наконт гэтых шанцаў...)

Стаўка на адскокі (купля падзенняў) добра працуе, калі рынкі маюць тэндэнцыю вышэй. Але пры збоі ў цяперашні час гэтыя мілыя стратэгіі выклікаюць у інвестараў вялікія праблемы.

Давайце быць у бяспецы, трымаць наяўныя грошы і чакаць да іншага боку гэтай кашы.

Я так часта хваліў простае цеста, што, упэўнены, вам яно надакучыла. Мы прадаў травеньскі рып. А зусім нядаўна мы пачалі чэрвень месяц з яшчэ адно напамін "грашовыя сродкі - гэта цар у '22".:

«Мы ўсхваляем наяўныя грошы на гэтых старонках з пачатку гэтага года. У той час як Федэральная рэзервовая сістэма рыхтавалася прыпыніць свой прынтэр грошай, мы, супрацьстаянцы, браніравалі прыбытак і складалі даляравыя купюры.

Мы павінны быць спрытнымі і гатовымі купіць. Найлепшыя прапановы адбываюцца ў канцы мядзведжых рынкаў».

Я прапанаваў месца пад мой матрац для тых, каму гэта было патрэбна. Усе каб не дапусціць пакупкі «бяспечнага» аблігацыйнага фонду, які вось-вось патрапіць у твар.

З таго часу, як ваш стратэг па даходах пачаў прадаваць матрацы:

  • S&P 500 знізіўся іншы 10%.
  • «Бяспечныя» аблігацыі ETF TLT ад iShares абрынуліся на 4%.

Здаецца, што тая калонка была вечнай, але прайшло ўсяго тры тыдні. Тры тыдні! Альбо мы ўсе старэем у сабачыя гады, альбо запасы і аблігацыі ёсць Таксама збой. (Магчыма, усё вышэйпералічанае?)

Праблема аварыі ў тым, што гэта як падзенне пасля 40. Або 60. Або 80. Рэчы ламаюцца. (Параўнайце нас з маімі дзецьмі, якія бяруць кавалкі, якія паклалі б мяне на паліцу на год.) Я занепакоены эканомікай ўжо нанесены пабочны ўрон, які стане відавочным у далейшым.

Я ненавіджу ўспамінаць 2008 год, але гэта быў апошні раз, калі стаўка ФРС была такой высокай, як мяркуецца. Той год пачаўся з падзення фондавага рынку і скончыўся фінансавай сістэмай на вяроўках.

Я не кажу, што гэта паўторыцца, але ёсць трывожныя паралелі. Мы павінны быць асцярожнымі.

Больш высокія працэнтныя стаўкі зламалі эканоміку яшчэ ў 08 годзе. А потым зламаліся іншыя рэчы. Першапачатковая налада цяпер падобная. Гэта старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэй Паўэл у рэшце рэшт узмацненне жорсткасці палітыкі на змястоўным кліпе.

Наколькі высокія будуць стаўкі? Ніхто не ведае. Усё, што я ведаю, гэта тое, што гэта а хуткасны цягнік што мы павінны працягваць абыходзіць бокам.

Гэта складана для інвестараў. Мы звычайна змешваем аблігацыі і акцыі разам, каб мы маглі выйсці на пенсію на дывідэнды.

Праблема для аблігацый заключаецца ў тым, што павышэнне працэнтных ставак, як правіла, уплывае на кошты аблігацый з-за «купоннай канкурэнцыі», якую яны забяспечваюць. Прыбытковыя інвестары становяцца нецярплівымі да сваіх бягучых авуараў, якія не выглядаюць такімі добрымі ў параўнанні з іншымі варыянтамі. Яны шукаюць у іншым месцы, і гэты продаж зніжае цэны.

Праблема акцый у тым, што больш высокія стаўкі робяць будучыя прыбыткі нашых акцый вартай менш. Акцыя такая добрая, як сума яе будучага прыбытку, за вылікам некаторай дысконтнай працэнтнай стаўкі. Чым ніжэй стаўка, тым больш каштоўныя будучыя грашовыя патокі.

Праблема цяпер у тым, што ўліковая стаўка расце. Гэтыя будучыя грашовыя патокі менш каштоўны. Таму рынак апускаецца.

Cash гэта лепшае, што можна правесці сёння. Гэта здаецца неразумным у свеце, дзе інфляцыя складае 8.6%, але гэта так вельмі цяжка выбраць выйгрышныя акцыі ў а несці рынку.

І гэта так немагчымае знайсці паспяховую доўгую стратэгію ў а грукат рынку. Успомніце 2008 год. Адзінымі актывамі, якія набылі, былі долар ЗША і казначэйскія аблігацыі ЗША.

Але казначэйства ёсць ня адказ у 2022 годзе. Рынак аблігацый у 2022 годзе меў сваё найгоршы пачатак з 1788 г., па словах вядучага эканаміста Nasdaq.

Рынкі звычайна перасякаюць уверх і адваротны бок. Азіраючыся ззаду, S&P 500 удвая перавышае паказчыкі ў сакавіку 2020 года, калі выкарыстоўваць тэхнічны тэрмін, дурны. Але гэта тое, што адбываецца.

Не менш абсурдным будзе канец гэтага мядзведжага рынку. Найбольшыя страты, як правіла, зарэзерваваны для заканчэння руху мядзведзя. Мы называем гэта «капітуляцыяй», калі ўсе кідаюць ручнік і прадаюць.

Аблігацыі апусцяцца раней за акцыі, калі ФРС зможа кантраляваць інфляцыю. Гэта паставіла б столь для ставак і мінімальную цану аблігацый. я быў мядзведжым па аблігацыях вось ужо больш за два гады — я з нецярпеннем чакаю аднаўлення нашых адносін з фіксаваным даходам, калі прыйдзе час.

Калі гэта будзе, вы пачуеце ад мяне. Да таго часу вы можаце схаваць грошы пад матрацам, які ўсё яшчэ пераўзыходзіць.

Брет Оўэнс - галоўны інвестыцыйны стратэг Кантрыканы прагноз. Для атрымання дадатковых ідэй даходу атрымайце бясплатную копію свайго апошняга спецыяльнага дакладу: Ваш партфель датэрміновага выхаду на пенсію: вялізныя дывідэнды - кожны месяц - назаўжды.

Раскрыццё інфармацыі: няма

Крыніца: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/06/23/when-will-the-stock-market-bottom-in-2022/