Прафесійныя трэйдары могуць выкарыстоўваць гэту стратэгію апцыён Ethereum, «схільную да рызыкі», каб гуляць у Merge

Эфір (ETH). На жаль, многія пачаткоўцы трэйдары, як правіла, прамахваюцца пры стварэнні стратэгій для максімізацыі прыбытку ад патэнцыйных пазітыўных падзей.

Напрыклад, купля кантрактаў на вытворныя ETH - гэта танны і просты механізм максімізацыі прыбытку. Вечныя ф'ючэрсы часта выкарыстоўваюцца для выкарыстання пазіцый, і можна лёгка павялічыць прыбытак у пяць разоў.

Дык чаму б не выкарыстоўваць зваротныя свопы? Асноўная прычына — пагроза прымусовай ліквідацыі. Калі цана ETH падае на 19% ад кропкі ўваходу, пакупнік з крэдытным плячом губляе ўсе інвестыцыі.

Асноўная праблема - гэта валацільнасць эфіру і яго моцныя ваганні коштаў. Напрыклад, з ліпеня 2021 года кошт ETH абваліўся на 19% ад пачатковай кропкі на працягу 20 дзён у 118 з 365 дзён. Гэта азначае, што любая доўгая пазіцыя з крэдытным рычагом у 5 разоў будзе прымусова спынена.

Як прафесійныя трэйдары гуляюць у стратэгіі апцыён "разварот рызыкі".

Нягледзячы на ​​​​кансенсус, што крыптавытворныя ў асноўным выкарыстоўваюцца для азартных гульняў і празмернага крэдытнага пляча, гэтыя інструменты першапачаткова былі распрацаваны для хэджавання.

Гандаль апцыёнамі дае інвестарам магчымасць абараніць свае пазіцыі ад рэзкага падзення коштаў і нават атрымаць прыбытак ад павышэння валацільнасць. Гэтыя больш прасунутыя інвестыцыйныя стратэгіі звычайна ўключаюць больш чым адзін інструмент і шырока вядомыя як «структуры».

Інвестары спадзяюцца на стратэгію апцыён "разварот рызыкі", каб застрахаваць страты ад нечаканых ваганняў коштаў. Трымальнік атрымлівае выгаду ад таго, што доўга карыстаецца апцыёнамі колл (купля), але выдаткі на іх пакрываюцца продажам апцыёна пут (продаж). Карацей кажучы, гэтая ўстаноўка ліквідуе рызыку гандлю ETH у баку, але прыносіць умераныя страты, калі актыў гандлюецца ўніз.

Вышэйзгаданы гандаль сканцэнтраваны выключна на апцыёнах 26 жніўня, але інвестары знойдуць падобныя мадэлі з выкарыстаннем розных тэрмінаў пагашэння. Эфір таргаваўся на ўзроўні 1,729 долараў, калі праходзіла цана.

Па-першае, трэйдар павінен набыць абарону ад зніжэння, купіўшы апцыённыя кантракты на 10.2 ETH на пут (продаж) на 1,500 долараў. Затым трэйдар прадасць 9 апцыённых кантрактаў ETH на суму 1,700 долараў ЗША, каб атрымаць чысты прыбытак вышэй за гэты ўзровень. Нарэшце, трэйдар павінен купіць 10 кантрактаў на апцыёны колл (купля) на суму 2,200 долараў, каб атрымаць дадатную цану.

Важна памятаць, што ўсе апцыёны маюць усталяваны тэрмін дзеяння, таму павышэнне кошту актыву павінна адбыцца на працягу вызначанага перыяду.

Інвестары абаронены ад падзення коштаў ніжэй за 1,500 долараў

Такая структура апцыёнаў не прыводзіць ні да прыбытку, ні да страт ад 1,700 да 2,200 долараў (рост на 27%). Такім чынам, інвестар робіць стаўку на тое, што цана эфіру 26 жніўня ў 8:00 па UTC будзе вышэй за гэты дыяпазон, атрымліваючы неабмежаваны прыбытак і максімальную страту ў 1.185 ETH.

Калі цана эфіру вырасце да 2,490 долараў (рост на 44%), гэтыя інвестыцыі прывядуць да чыстага прыбытку ў 1.185 ETH, пакрываючы максімальную страту. Больш за тое, пампа на 56% да 2,700 долараў прынясе чысты прыбытак у 1.87 ETH. Асноўная перавага для ўладальніка - абмежаваны недахоп.

Нягледзячы на ​​​​тое, што гэтая структура апцыён не прадугледжвае выдаткаў, біржы спатрэбіцца маржынальны дэпазіт у памеры да 1.185 ETH для пакрыцця патэнцыйных страт.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.