Агрэсіўнае павышэнне ставак ФРС кінула гіганцкі цень на фондавы рынак. Сярод экспертаў, якія б'юць трывогу, Рэй Даліо, заснавальнік найбуйнейшага ў свеце хедж-фонду Bridgewater Associates.
У паведамленні ў LinkedIn у чэрвені Даліо папярэджвае, што ўзмацненне жорсткасці ФРС можа прывесці да стагфляцыі - эканамічнага стану, які характарызуецца высокай інфляцыяй, але без устойлівага эканамічнага росту і занятасці, якія звычайна прыходзяць з гэтым.
«У доўгатэрміновай перспектыве ФРС, хутчэй за ўсё, намеціць сярэдні курс, які прыме форму стагфляцыі». І нядаўна сустаршыня па інвестыцыях Bridgewater Грэг Дженсен сказаў Bloomberg, што ястрабіная пазіцыя ФРС яшчэ не цалкам ацэненая.
«У сукупнасці, скажам, рынкі актываў знізяцца прыкладна на 20-25%», - прагназуе ён.
Калі вам цікава што рабіць з гэтай змрочнай перспектывай, вось агляд некаторых з найбуйнейшых уладанняў у хедж-фондзе Dalio.
Не прапусціце
ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)
Згодна з апошняй заявай Bridgewater 13F у SEC, у канцы чэрвеня фонд валодаў 15.43 мільёна акцый ETF Vanguard FTSE Emerging Markets. З рынкавым коштам каля 643 мільёнаў долараў на той момант VWO быў сёмым па велічыні холдынгам у партфелі Dalio.
VWO адсочвае індэкс уключэння FTSE Emerging Markets All Cap China A і забяспечвае інвестарам зручны доступ да акцый на рынках, якія развіваюцца, такіх як Кітай, Бразілія і Паўднёвая Афрыка.
ETF мае больш за 5,000 акцый. Яе вядучыя холдынгі ўключаюць такіх цяжкавагавікоў галіны, як гігант па вытворчасці мікрасхем Taiwan Semiconductor Manufacturing, кітайскі тэхналагічны бегемот Tencent Holdings і індыйскі транснацыянальны кангламерат Reliance Industries.
У нядаўняй размове з іншай легендай інвеставання, Джэрэмі Грэнтэмам, Даліо сказаў, што глядзіць на краіны з добрымі справаздачамі аб даходах і балансамі, якія могуць вытрымаць шторм.
«Азія, якая развіваецца, вельмі цікавая. Індыя цікавая», — дадае ён.
Procter & Gamble (PG)
Найбуйнейшы холдынг Bridgewater - гэта абарончыя акцыі, здольныя прыносіць грашовыя даходы інвестарам у розных эканамічных умовах: Procter & Gamble.
У красавіку праўленне P&G абвясціла аб павелічэнні дывідэндаў на 5%, адзначаючы 66-е запар павелічэнне гадавых выплат кампаніі. У цяперашні час акцыі прапануюць гадавую дывідэнтную прыбытковасць 2.6%.
Лёгка зразумець, чаму кампанія можа захаваць такую паласу.
P&G з'яўляецца спажывецкім гігантам тавараў для спажыўцоў з партфелем надзейных брэндаў, такіх як папяровыя ручнікі Bounty, зубная паста Crest, ляза для брытвы Gillette і мыйныя сродкі Tide. Гэта прадукты, якія хатнія гаспадаркі набываюць рэгулярна, незалежна ад таго, чым займаецца эканоміка.
Джонсан і Джонсан (JNJ)
Гігант аховы здароўя Johnson & Johnson з глыбока ўкаранёнымі пазіцыямі на рынках аховы здароўя, фармацэўтыкі і медыцынскіх прыбораў - яшчэ адно імя, якое забяспечыла стабільная прыбытковасць для інвестараў на працягу эканамічных цыклаў.
Многія брэнды кампаніі для здароўя спажыўцоў - такія як Tylenol, Band-Aid і Listerine - з'яўляюцца вядомымі. Усяго ў JNJ 29 прадуктаў, кожны з якіх здольны прыносіць больш за 1 мільярд долараў у гадавым аб'ёме продажаў.
Johnson & Johnson не толькі публікуе рэгулярны гадавы прыбытак, але і пастаянна павялічвае яго: за апошнія 20 гадоў скарэкціраваны прыбытак Johnson & Johnson павялічваўся ў сярэднім на 8%.
JNJ абвясціла аб сваім 60-м запар гадавым павелічэнні дывідэндаў у красавіку і цяпер дае 2.7%.
Па стане на 30 чэрвеня Bridgewater валодаў 4.33 мільёна акцый JNJ, што на той момант каштавала каля 769 мільёнаў долараў, што зрабіла яго другім па велічыні холдынгам фонду.
Што чытаць далей
Гэты артыкул змяшчае толькі інфармацыю і не павінен тлумачыцца як парада. Ён прадастаўляецца без якіх -небудзь гарантый.
Крыніца: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-predicts-another-110000501.html