Параўнанне мадэлі Bancor V3 AMM са звычайнымі AMM DEX

Экасістэма блокчэйна і крыптавалюты перажыла велізарны рост кошту і хуткасці масавага прыняцця. Запуск дэцэнтралізаванага фінансавання (DeFi) прывёў да рэзкага росту пратаколаў і праектаў у некалькіх маштабуемых, празрыстых і бяспечных сетках блокчейн.

Па меры росту сектара DeFi праекты ў асноўным будаваліся на блокчейне Ethereum. Але па меры росту попыту на прадукты ў блокчейна ўзніклі праблемы з маштабаванасцю. Гэта прывяло да пераходу праектаў на варыянты маштабаванасці ўзроўню 2, такія як Avalanche, Fantom і шматкутнік. 

Сёння экасістэма DeFi стаіць на ўзроўні 69.91 мільярдаў долараў у агульнай суме блакіроўкі (TVL), паведамляе DeFi Pulse. На гэты паказчык у значнай ступені ўплывае рост дэцэнтралізаваных біржаў (DEX) і аўтаматызаваных маркет-мэйкераў (AMM). Менавіта апошняе сапраўды падштурхнула апавяданне Defi летам 2020 г., калі гэтыя DApp набылі велізарную папулярнасць. 

Выбухны рост DeFi у мінулым годзе (Выява: DeFi Pulse)

Разуменне росту AMM на DEX

Аўтаматызаваныя маркет-мэйкеры, або AMM, як гаворыцца, - гэта аўтаматычныя платформы на дэцэнтралізаванай біржы, якія не абапіраюцца на звычайныя кнігі заказаў для завяршэння здзелак. Замест гэтага AMM выкарыстоўваюць матэматычныя формулы для разліку цаны актываў і завяршэння здзелак на DEX. Акрамя таго, AMM таксама забяспечваюць рынкавую ліквіднасць з розных пулаў ліквіднасці, што азначае, што трэйдарам не трэба супастаўляць са здзелкай контрагента, каб завяршыць сваю здзелку.

Выява: (03school)

З запускам AMM DEX сталі больш папулярнымі. Яны спрыяюць абмену токенаў у пулах ліквіднасці з дапамогай смарт-кантрактаў або аднарангавых кантрактаў, якія забяспечваюць цану і ліквіднасць, неабходныя для здзяйснення здзелак.

Першы AMM быў запушчаны ў 2017 годзе Bancor. Аднак сапраўдны прарыў для інавацый адбыўся ў 2018 годзе з запускам на аснове Ethereum Uniswap DEX. На працягу двух гадоў Uniswap захапіў экасістэму DeFi дзякуючы свайму простаму карыстальніцкаму інтэрфейсу і шырокай сістэме спісаў, выявіўшы моц AMM.

З моманту запуску Uniswap з'явілася некалькі спінофаў, такіх як Sushiswap, каб кінуць выклік дамінавання Uniswap, выпіваючы ліквіднасць адзін у аднаго ў тым, што цяпер называюць «войнамі AMM». 

Па словах DeFi Llama, сёння дзейнічае больш за 300 AMM, і карыстальнікі разрываюцца, які з іх абраць, кожны з якіх прапануе свае унікальныя функцыі, каб прывабіць карыстальнікаў. Тым не менш, большасць з гэтых пратаколаў па-ранейшаму сутыкаюцца з некалькімі праблемамі пры падключэнні карыстальнікаў, самай вялікай з якіх з'яўляецца праблема нязменнай страты (IL).

Нядзіўна, што менавіта Bancor Network, першая ў гісторыі AMM, лідзіруе ў вырашэнні гэтай праблемы. 

Як Bancor Network паляпшае звычайныя пратаколы DeFi

Пасля запуску ў 2017 годзе каманда распрацоўшчыкаў сеткі Bancor мадэрнізавала свае механізмы гандлю, каб зрабіць гандаль больш эфектыўным для карыстальнікаў. У кастрычніку 2020 года Bancor прадставіў абнаўленне Bancor V2.1, якое дазваляе вырашыць нястрымныя выпадкі нязменнай страты. Bancor V2.1, названая праграмай абароны ад нясталых страт, дазваляла карыстальнікам забяспечваць ліквіднасць у пулах ліквіднасці з адным токеном, у адрозненне ад LP з падвойнымі токенамі на Uniswap, Sushiswap і іншых AMM. 

У той час як праграма абароны IL мінімізавала выпадкі нязменнай страты, рашэнне павялічыла плату за транзакцыі. Гэта адбываецца таму, што карыстальнікам неабходна спачатку абмяняць актывы на токены BNT, перш чым перайсці на патрэбную валюту. Напрыклад, пры здзелцы з ETH на WBTC трэйдар спачатку канвертуе свой ETH у BNT, а затым BNT у WBTC, падвоіўшы камісію за транзакцыю. 

У канцы мінулага года Bancor прадставіў сваё трэцяе абнаўленне, Bancor V3, каб вырашыць гэтую праблему, ухіляючы IL на пулы ліквіднасці. Платформа анансавала «Omnipool», адзіны пул, каб зрабіць стаўку на BNT і атрымаць даход ад усёй сеткі. Адзіны пул актываў спрашчае працэс атрымання прыбытку праз BNT, бо вам не трэба перамяшчаць свой BNT па розных пулах, каб зарабіць найбольшую колькасць узнагарод і збораў. 

Акрамя таго, Onmipool зніжае кошт транзакцый, завяршаючы ўсе адзінкавыя здзелкі ліквіднасці пулаў актываў за адну транзакцыю. З дапамогай таргоў з адным пераходам Bancor можа прыцягнуць больш гандлёвых збораў з аднолькавым узроўнем ліквіднасці, што робіць пратакол больш эфектыўным для капіталу. Акрамя таго, стаўка таксама стане таннейшай, паколькі пратакол таксама будзе рабіць зняцце з значна меншай колькасцю транзакцый. 

Bancor адрозніваецца ад іншых AMM

Bancor V3 таксама будзе адрознівацца ад астатніх DEX увядзеннем першых на рынку функцый для трэйдараў і інвестараў на платформе. Акрамя забеспячэння абароны IL і зніжэння камісіі за транзакцыі, Bancor V3 дазволіць абарону IL з першага дня стаўкі. У Bancor v2.1 100% IL-абарона была атрымана шляхам размяшчэння вашых токенаў у пуле на працягу 100 дзён і больш; цяпер гэта дасягаецца імгненна.

Акрамя таго, Bancor V3 таксама прадстаўляе функцыю аўтаматычнага налічэння, якая імгненна паўторна дадае ўзнагароды, атрыманыя ў вашу долю ў пуле ліквіднасці. Гэта павялічвае агульную ліквіднасць на платформе, адначасова даючы трэйдарам магчымасць зарабляць больш узнагарод, не ўручную рэінвестуючы свае ўзнагароды. 

Пулы ліквіднасці на Bancor V3 не маюць абмежаванняў па дэпазітах дзякуючы ўвядзенню «бясконцых пулаў», што дазваляе ўкладчыкам рабіць стаўкі столькі, колькі яны хочуць. Нарэшце, платформа прадстаўляе падвойную сістэму ўзнагароджання, якая забяспечвае пастаўшчыкоў ліквіднасці дадатковымі ўзнагародамі, якія выплачваюцца іншым крыпта-токенам, акрамя ўласнага токена BNT.