Меркаванне: адыдзіце ў бок, FAANMGs. За гэтым новым ураджаем тэхналагічных кампаній варта сачыць наступнае дзесяцігоддзе.

Нягледзячы на ​​тое, што многія думалі, што бурбалка прыбыткаў ад тэхналогій лопне, гэта не так. Вынікі ў асноўным апынуліся больш моцнымі, чым чакалася, нягледзячы на ​​асцярогі з-за інфляцыі, якая выйшла з-пад кантролю, павышэння працэнтных ставак, працяглай вайны ў Еўропе і бясконцых няўдач, звязаных з COVID-19, якія прывялі да росту ціску на глабальныя ланцужкі паставак.

Вядома, некаторыя дыскрэцыйныя і спажывецкія тэхналогіі бачылі адкат. Попыт на ПК аслаб, а таксама рэкламныя тэхналогіі для кампаній, не названых Alphabet
GOOG,
-0.55%

GOOGL,
-0.61%
і Amazon
АМЗН,
-1.24%
замарудзіўся. Аднак пасля таго, як з'явілася вялікая колькасць імёнаў тэхналогій, можна з упэўненасцю сказаць, што тэхналогіі аказаліся значна больш устойлівымі, чым чакалася. 

па-за фантастычная 4, ёсць хваля лідараў, якія, на мой погляд, маюць цвёрдыя доўгатэрміновыя перспектывы, заснаваныя на свецкіх тэндэнцыях. Вось пяць кампаній:

Twilio

Акцыі Twilio
TWLO,
-13.51%
знізіліся на 80% ад рэкорднага ўзроўню, пацярпеўшы ад больш павольнага росту і больш высокіх працэнтных ставак. Тым не менш, Twilio заняла рынак CPaaS (камунікацыйная платформа як паслуга), і калі справа даходзіць да ўзаемадзеяння з кліентамі праз абмен паведамленнямі, Twilio і яе экасістэма распрацоўшчыкаў з'яўляюцца лідэрам на рынку. У мінулым квартале выручка кампаніі вырасла на 41%, апярэдзіўшы чаканні, у той час як утрыманне чыстага даходу — доля пастаяннага даходу, які ўтрымліваецца ад існуючых кліентаў — заставалася вышэй за 120%. Пераход да рэнтабельнасці стане кропкай пералому для кампаніі, але рост даходаў робіць гэта больш калі, чым калі. 

ServiceNow

Правіла 40 з'яўляецца адным з ServiceNow
цЯПЕР,
+ 0.38%
Улюбёныя паказчыкі генеральнага дырэктара Біла Макдэрмата. (Гэты прынцып заключаецца ў тым, што агульныя тэмпы росту і рэнтабельнасць кампаніі, якая займаецца праграмным забеспячэннем, павінны перавышаць 40%.) І шлях да прыбытку ў 16 мільярдаў долараў да 2026 года знаходзіцца ў межах дасяжнасці кампаніі, нягледзячы на ​​знешнія фактары, якія выклікаюць занепакоенасць некаторых інвестараў адносна выдаткаў на тэхналогіі. У сваёй нядаўняй справаздачы аб даходах ServiceNow дасягнула добрых вынікаў і працягвае карыстацца перавагамі аўтаматызацыі працоўнага працэсу і штучнага інтэлекту, якія павялічаць прадукцыйнасць пры кіраванні інвестыцыямі ў чалавечы капітал. Нягледзячы на ​​тое, што акцыі па-ранейшаму гандлююцца з высокім множнікам, яны патаннелі больш чым на 40% перад невялікім аднаўленнем на фоне добрых вынікаў і пазітыўных прагнозаў. У той час як каментары McDermott аб замежнай валюце маглі напалохаць інвестараў, попыт на яго платформу застаецца высокім. Ён будзе працягваць расці нават у больш складаным макраасяроддзі — магчыма, лепш за ўсё гэта пацверджана больш чым 600 адкрытымі вакансіямі па продажах і маркетынгу, якія ServiceNow спрабуе заняць. 

Zscaler

Рынак кібербяспекі спее для росту, таму што пра ўцечкі даных думаюць амаль усе арганізацыі. Zscaler
ЗС,
+ 0.88%
нязменна пераўзыходзіў чаканні, і, падобна, кошт яго акцый паскорыцца разам з ростам даходаў. За апошнія чатыры кварталы кампанія звычайна пераўзыходзіла чаканні па выніках і выніках. Тым не менш, страты ўзраслі па меры росту даходаў, і, як і іншыя імёны ў гэтым спісе, гэта амаль напэўна выклікае непакой у інвестараў. Аднак свецкія тут значныя, і рост рынку на працягу наступных васьмі гадоў павінен скласці каля 12 % CAGR (сукупны гадавы тэмп росту), што дазволіць у 500 годзе агульнагаліновыя выдаткі на кібербяспеку перавысіць 2030 мільярдаў долараў. Даход Zscaler падскочыў больш чым на 60 % трэцяя чвэрць. З хуткім пераходам да працы з дому і гібрыднай працы праблемы, якія стаяць перад кампаніямі па абароне даных, сталі больш значнымі. Гэтая тэндэнцыя, а таксама рост узломаў, сталі каталізатарам «нулявога даверу», які патрабуе пастаяннай праверкі ўсіх карыстальнікаў, якія спрабуюць атрымаць доступ да даных і праграм, каб ліквідаваць парушэнні. І незалежна ад больш шырокай эканамічнай сітуацыі патрэба ў кібербяспецы не зменіцца — калі што, яна стане больш важнай. 

MongoDB

Базы даных вельмі складаныя і для большасці нетэхнічных інвестараў могуць быць сумнай тэмай. Тым не менш, прыкладанні, ад якіх мы залежым для бізнесу і карыстаемся імі для асабістага выкарыстання, патрабуюць высокамаштабуемай дакументальнай базы дадзеных новага пакалення, якая можа эфектыўна працаваць з масіўнымі наборамі даных. MongoDB
MDB,
+ 4.68%
назіраўся працяглы рост верхняй і ніжняй радкоў і перасягнуў ацэнкі, зрабіўшы прыбытак на акцыю прыбытковым у апошнім квартале. Кампанія актыўна наймае супрацоўнікаў, нягледзячы на ​​асцярожныя перспектывы рынку, у спісе больш за 230 вакансій у сферы продажаў і маркетынгу. Ва ўмовах хуткага распаўсюджвання даных і прыкладанняў вельмі важна мець распрацоўшчыкаў, якія рухаюць інавацыі. MongoDB знаходзіцца ў добрым становішчы, засяродзіўшыся на платформе дадзеных распрацоўшчыкаў, якая павялічвае яе канкурэнтаздольнасць і дапамагае супрацьстаяць падобным Snowflake
СНЕГ,
+ 2.97%
і Databricks, якая знаходзіцца ў прыватнай уласнасці.

Пераход

Пераход
CFLT,
+ 4.30%
робіць нешта жыццёва важнае для прадпрыемстваў, пра што большасць інвестараў, верагодна, не ведаюць. Як і MongoDB, рашэнне Confluent вельмі тэхнічнае, што робіць яго больш важным для разумення інвестарам. Тым не менш, Confluent мае спецыяльна распрацаванае рашэнне з адкрытым зыходным кодам, якое дазваляе кампаніям больш бесперашкодна перамяшчаць свае даныя ў воблаку, таму яно існуе і чаму такія кампаніі, як Citigroup і eBay, выкарыстоўваюць яго платформу. Мадэль манетызацыі падобная на мадэль Red Hat, з базавай версіяй супольнасці Kafka. З паўсюдным выкарыстаннем мабільных праграм і даных стары ETL (выманне, пераўтварэнне і загрузка) і пакетная апрацоўка больш не падыходзяць. З ростам, які перасягнуў 50% у апошнім квартале, а прагнозы па даходах і звужэнні страт апынуліся лепш, чым чакалася, Confluent, здаецца, гатовы да значнага адскоку, які ўжо пачаўся пасля апошніх вынікаў.

Дэніэл Ньюман - галоўны аналітык кампаніі Даследаванні Futurum, якая забяспечвае або прадастаўляе даследаванні, аналіз, кансультацыі або кансультацыі Nvidia, Intel, Qualcomm і дзесяткам іншых кампаній. Ні ён, ні яго фірма не займаюць ніякіх долевых пазіцый у названых кампаніях. Сачыце за ім у Twitter @danielnewmanUV.