Гэты супярэчлівы інвестар своечасова папярэдзіў аб апошняй буйной тэхналагічнай вяршыні. Цяпер ён бачыць самае вялікае падзенне гэтага мядзведжага рынку наперадзе.

Апошні раз MarketWatch размаўляў з Капланам у сярэдзіна лістапада 2021 года, калі ён папярэджваў аб надыходзячым распродажы акцый, асабліва буйных акцый. Усяго праз некалькі дзён Invesco QQQ
QQQ,
-1.14%
біржавы фонд (ETF), які адсочвае індэкс Nasdaq-100, і многія іншыя тэхналагічныя фонды занялі першае месца. S&P 500
SPX,
-0.72%
пік прыпадае на 4 студзеня.

Каплан абапіраўся на лістападскую засцярогу часткова на адным са сваіх любімых індыкатараў - інсайдэрскія продажы і пакупкі кампаніі, якія ён адсочвае праз J3 Information Services Group.

У інтэрв'ю MarketWatch у сераду ён агучыў спіс трывожных сігналаў, такіх як зноў агрэсіўныя продажы гэтай групы, індывідуальныя інвестары, якія нагрувашчваюцца на рынку, заявы аб тым, што мядзведжы рынак скончыўся, і індэкс валацільнасць Cboe, або VIX.
VIX,
+ 0.35%,
плінтус пад 20 у апошнія дні.

Гісторыя таксама гуляе вялікую ролю ў яго клопатах аб рынках прама цяпер.

«Цікава назіраць, наколькі цесна мядзведжыя рынкі 1929-1932 і 2000-2002 гадоў ішлі паралельна адзін аднаму, з амаль аднолькавымі відамі адкатаў і адскокаў. Чакаю такіх жа паводзін у 2022-2025 гадах», — сказаў ён. (Глядзіце спасылку на арыгінальны графік)

Каплан адзначыў, што спатрэбілася восем гадоў, каб з'явіўся мядзведжы рынак 1929 года, амаль 10 гадоў - у сакавіку 2000-х гадоў і яшчэ больш - мядзведжы рынак, які, на яго думку, працягваецца, улічваючы, што бычы рынак пачаўся ў сакавіку 2009 года.

«Такім чынам, іх усіх аб'ядноўвае тое, што гэтыя вельмі доўгія бычыныя рынкі так доўга папярэднічалі мядзведжым рынкам, што людзі схільныя забываць, як інвеставаць на мядзведжых рынках і што яны робяць», - сказаў ён.

Знаёмая ў гісторыі мадэль мядзведжага рынку - гэта невялікае падзенне, якое не выклікае панікі, затым супакойваючы адскок, потым большае падзенне і большы адскок, што зноў расслабляе інвестараў. Але ён сказаў, што на аснове 1929, 1973 ці 2000 гадоў наступны этап продажу можа прынесці драматычныя страты, такія як 40% для фонду, як QQQ.

Каплан перажывае за апошняе Штоквартальнае пенсійнае даследаванне Fidelity, які паказаў, што інвестары трымаюцца надзеі, што рынак вернецца да максімумаў, калі яны пачакаюць дастаткова доўга. Аспрэчваючы гэта, Каплан звярнуў увагу на іншае даследаванне, якое паказала, што людзі, якія інвеставалі ў рынак у верасні 1929 года, да жніўня 38 года па-ранейшаму зніжаліся на 1982% у рэальным выражэнні з улікам інфляцыі.

«Гэта як бы разбурае міф пра тое, што вы павінны выйсці наперад, калі проста трымаецеся, калі справы складаныя», — сказаў ён.

Чытайце: Большасць пенсіённых укладчыкаў «трымаюцца курсу» - нават калі яны ў поўным стрэсе

Такім чынам, як справіцца з чарговым вялікім падзеннем. Паўтараючы лістападаўскія парады, ён рэкамендуе ашчадныя аблігацыі I-Bond або серыі I, якія можна набыць непасрэдна ва ўрада і ў цяперашні час прапануюць прыбытковасць крыху больш за 9%. Казначэйскія аблігацыі ЗША таксама плацяць ад 3% да 3.5% прама зараз, што яшчэ адзін спосаб пайсці ў бліжэйшыя гады, сказаў ён.

Чытайце: Гэта правіла з ідэальным запісам сведчыць аб тым, што рынак не дасягнуў дна, кажа зорны аналітык Bank of America

Рынкі

Ф'ючэрсы на акцыі
ES00,
+ 0.25%

YM00,
+ 0.16%

NQ00,
+ 0.33%
знаходзяцца падымаючыся ўверх, пасля страт у сераду, выкліканых ФРС. Даходнасць аблігацый
TMUBMUSD10Y,
2.850%

TMUBMUSD02Y,
3.216%
паслабляюцца, у той час як даляр
DXY,
+ 0.02%
плоскі. Цэны на нафту
КЛ.1,
+ 1.09%

BRN00,
+ 1.39%
растуць, і биткойны
BTCUSD,
+ 0.63%
вагаецца пад 24,000 XNUMX долараў.

Чытайце: Чаму адзін эканаміст асцерагаецца, што японская ена можа накіравацца да дэстабілізуючай сыходнай спіралі

Кайф

Акцыі Bed Bath & Beyond
Дзіця,
+ 11.77%,
які быў на а вар'яцкая паездка мемаў у апошні час, падаюць пасля GameStop
GME,
-3.96%
Старшыня Раян Коэн раскрыў планы разгрузіць сваю вялікую долю ў рознічным гандлі месяцаў пасля пакупкі. тым часам, гэты 20-гадовы хлопец атрымаў велізарны прыбытак на акцыі, згодна з дакументамі Камісіі па каштоўных паперах і біржам.

Рознічны гандляр Kohl's
КСС,
-3.25%
куліцца пасля а недастатковы прыбытак і паніжаны прагноз на фоне планаў па скарачэнні запасаў

Cisco
CSCO,
-0.24%
акцыі на здзіўленне растуць услед за тэхналагічным гігантам аптымістычны прагноз даходаў і даходаў.

Apple
AAPL,
+ 0.88%
плануе прадставіць свой апошні iPhone 14 і разумныя гадзіны 7 верасня, згодна з новым дакладам.

«Канец эпохі». Стэлантыс
STLA,
-1.90%
агрэгат Додж да спыніць выпуск двух папулярных «масклакараў» калі ён нахіляецца ў бок электрамабіляў.

Штотыднёвыя заяўкі на беспрацоўе і індэкс ФРС Філале павінны быць апублікаваны перад пачатковым званком, а затым продажы існуючых дамоў і апераджальныя эканамічныя паказчыкі. Прэзідэнт ФРС Канзас-Сіці Эстэр Джордж выступіць у 1:20. Прэзідэнт ФРС Мінеапаліса Ніл Кашкары ў 1:45

Лепшае з Інтэрнэту

Big Oil занадта аптымістычны, што павольнага пераходу ад вугляроду будзе дастаткова, каб спыніць глабальнае пацяпленне

Праз два гады пасля інфекцый Covid захоўваюцца рызыкі псіхатычных расстройстваў і дэменцыі

Паведамляецца, што Крэмль зрушыў з пасады кіраўніка свайго Чарнаморскага флоту пасля нападаў на Крым

Лепшыя біркі

На MarketWatch па стане на 6 раніцы па ўсходнім часе гэта былі самыя папулярныя тикеры:

Выпадковыя чытанні

Турысты паводзяць сябе дрэнна: двое арыштаваныя ў Венецыі круіз па водных шляхах на матарызаваных дошках для серфінгу.

Вымерлая масіўная акула была хутчэй, больш і галодней, чым меркавалі навукоўцы першапачаткова

Камбоджа знаходзіць свае страчаныя старажытныя артэфакты - на Мет

Трэба ведаць, пачынаецца рана і абнаўляецца да званка, але Зарэгіструйцеся тут каб даставіць яго адзін раз на вашу скрыню электроннай пошты. Версія, адпраўленая па электроннай пошце, будзе разаслана каля 7:30 па ўсходняй.