Карэляцыя паміж Bitcoin (BTC) і фондавыя рынкі былі незвычайна высокімі з сярэдзіны сакавіка, што азначае, што два класы актываў дэманстравалі амаль аднолькавы рух. Гэтыя даныя могуць растлумачыць, чаму большасць трэйдараў адмаўляюцца ад росту на 10% вышэй за 21,000 500 долараў, асабліва ўлічваючы, што ф'ючэрсы S&P 4 выраслі на XNUMX% за два дні. Аднак гандаль біткойнамі і рынак вытворных фінансавых інструментаў моцна падтрымліваюць нядаўнія поспехі.
Цікава, што цяперашняе ралі біткойнаў адбылося праз дзень пасля таго, як Упраўленне па навуцы і тэхналагічнай палітыцы Белага дома апублікавала справаздачу даследаванне спажывання энергіі звязаны з лічбавымі актывамі. Даследаванне рэкамендавала выконваць стандарты энерганадзейнасці і эфектыўнасці. Ён таксама прапанаваў федэральным агенцтвам аказаць тэхнічную дапамогу і пачаць працэс супрацоўніцтва з галіной.
Звярніце ўвагу, як пікі і спады на абедзвюх дыяграмах, як правіла, супадаюць, але карэляцыя змяняецца па меры змены ўяўлення інвестараў і ацэнкі рызыкі з цягам часу. Напрыклад, у перыяд з мая 2021 года па ліпень 2021 года карэляцыя была інвертаванай большую частку перыяду. У цэлым фондавы рынак стабільна рос, а крыпта-рынкі абваліліся.
Што яшчэ больш важна, дыяграма вышэй паказвае велізарны разрыў, які адкрываецца паміж біткойнамі і фондавым рынкам, калі акцыі раслі з сярэдзіны ліпеня да сярэдзіны жніўня. Параўнанне з выкарыстаннем той жа шкалы было б лепш, але гэта не працуе з-за розніцы ў валацільнасць. Тым не менш, разумна зрабіць выснову, што гістарычна гэтыя прабелы маюць тэндэнцыю ліквідаваць.
Ф'ючэрсы на S&P 500 знізіліся на 18% у 2022 годзе да 6 верасня, у той час як біткойн знізіўся на 60.5% за той жа перыяд. Такім чынам, мае сэнс выказаць здагадку, што калі апетыт інвестараў да рызыкоўных актываў вернецца, актывы з больш высокай валацільнасць будуць лепш падчас ралі.
Ёсць і іншыя фактары, якія ўплываюць, таму немагчыма прадказаць вынік. Але вяртанне апетыту інвестараў да рызыкі апраўдала б лепшыя паказчыкі біткойна на фондавым рынку і значна скараціла б розніцу ў прадукцыйнасці.
Прафесійныя трэйдары не чакалі, што біткойн адскочыць
Мядзведжыя трэйдары былі ліквідаваны з ф'ючэрснымі кантрактамі на 120 мільёнаў долараў, што з'яўляецца самым высокім паказчыкам з 13 чэрвеня. Як правіла, нельга было чакаць такога выніку, улічваючы, што біткойн страціў 13% за два тыдні да 7 верасня, але можна меркаваць, што кароткія прадаўцы ( мядзведзі) былі заспеты знянацку, калі механізм ліквідацыі біржаў пачаў купляць гэтыя заказы.
Тым не менш, ёсць і іншыя анекдатычныя доказы, схаваныя ў дадзеных аб ліквідацыі, прадстаўленых біржамі вытворных інструментаў.
Звярніце ўвагу, што рознічныя біржы (Binance і Bybit) складаюць толькі 17.4% ад агульнай колькасці заказаў, якія былі прымусова зачыненыя, у той час як іх агульная доля рынку ф'ючэрсаў на біткойны складае 30.6%. Дадзеныя не пакідаюць сумненняў у тым, што кіты ў OKX і FTX былі тымі, хто быў выціснуты.
Яшчэ адна цікавая частка даных, якая адрознівае 9% пампа 10 верасня, - гэта дамінаванне біткойна, якое вымярае яго долю на рынку ў параўнанні з усімі іншымі крыптавалютамі.
Звярніце ўвагу, як індыкатар падскочыў з 39% да цяперашніх 40.5%, чаго не было з 11 мая, калі флэш-біткойны ўпалі ніжэй за 26,000 31 долараў. Мядзведжаму рынку спатрэбіўся яшчэ 28,500 дзень, каб пераадолець падтрымку ў 12 XNUMX долараў XNUMX чэрвеня. Таксама звярніце ўвагу, што рэзкае павелічэнне дамінавання BTC можа адбыцца падчас ралі і рэзкай карэкцыі коштаў, таму залежнасць выключна ад гэтых індыкатараў мала дапамагае ў інтэрпрэтацыі рухаў рынку.
Страх быў сцёрты з рынкаў апцыён
,en 25% перакос дэльты, які з'яўляецца вядучым паказчыкам "страху і прагнасці" біткойн-апцыён, палепшыўся роўна настолькі, каб выйсці на нейтральны ўзровень.
Калі апцыённыя інвестары баяліся падзення коштаў, індыкатар перакосу перавысіў бы 12%, у той час як хваляванне інвестараў, як правіла, адлюстроўвае адмоўны перакос у 12%. Пасля таго, як 18 верасня гэты паказчык дасягнуў піка ў 7%, у цяперашні час паказчык складае 12%, што з'яўляецца самай мяжой нейтральнага рынку. Такім чынам, рост біткойнаў 9 верасня паказаў, што прафесійныя інвестары больш не патрабуюць празмерных прэмій за ахоўныя пут-апцыёны.
Гэтыя тры індыкатара пацвярджаюць актуальнасць нядаўняй 10%-най накачкі біткойнаў. Ліквідацыя ў памеры 120 мільёнаў долараў па крэдытным плячах (мядзведзі) была сканцэнтравана на менш «раздробных» біржах вытворных фінансавых інструментаў, 1.5%-нае павышэнне ўзроўню дамінавання ў біткойнах і трэйдары апцыён, якія ацэньваюць аднолькавыя рызыкі росту і зніжэння коштаў, сведчаць аб тым, што біткойн, магчыма, нарэшце знайшоў дно.
Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.
Крыніца: https://cointelegraph.com/news/3-bitcoin-price-metrics-suggest-today-s-10-pump-marked-the-final-cycle-bottom