Кошт біткойна ў 32 тысячы долараў можа пераламаць ход апцыёна на 160 мільёнаў долараў BTC у пятніцу

Дваццаць тры пакутлівых дня прайшло з моманту биткойна (BTC) у апошні раз зачыняўся вышэй за 32,000 10 долараў, а 29-працэнтнае ралі, якое адбылося 30 і 30,000 мая, у цяперашні час знікае, калі кошт BTC вяртаецца да 30,000 500 долараў. Вяртанне да 0.6 XNUMX долараў проста пацвярджае моцную карэляцыю з традыцыйнымі актывамі, і за той жа перыяд S&P XNUMX таксама адступіў на XNUMX%.

Зніжэнне карпаратыўных прыбыткаў можа аказаць ціск на фондавы рынак з-за росту інфляцыі і маючага адбыцца павышэння працэнтных ставак Федэральнай рэзервовай сістэмай ЗША, у адпаведнасці стратэгу Citi Джэймі Фэхі. Як паведамляе Yahoo! У аналітычнай запісцы Citi для кліентаў Finance гаворыцца:

«Па сутнасці, нягледзячы на ​​асцярогі з нагоды рэцэсіі, чаканні прыбытку на акцыю ў 2022/2023 гадах практычна не змяніліся».

Карацей кажучы, інвестыцыйны банк чакае пагаршэння макраэканамічных умоў, што прывядзе да зніжэння карпаратыўных прыбыткаў і, у сваю чаргу, прымусіць інвестараў знізіць цэны на фондавым рынку.

згодна Джэрэмі Грэнтэму, сузаснавальніку і галоўнаму інвестыцыйнаму стратэгу GMO, "Мы павінны даволі хутка апынуцца ў нейкай рэцэсіі, і рэнтабельнасць прыбытку ад сапраўднага піку можа значна знізіцца".

Паколькі карэляцыя з індэксам S&P 500 застаецца неверагодна высокай, інвестары ў біткойны асцерагаюцца, што патэнцыйнае падзенне фондавага рынку непазбежна прывядзе да паўторнага тэставання ўзроўню ў 28,000 XNUMX долараў.

Метрыка карэляцыі вагаецца ад адмоўнага 1, што азначае, што выбраныя рынкі рухаюцца ў процілеглых напрамках, да станоўчага 1, які адлюстроўвае ідэальны і сіметрычны рух. Неадпаведнасць або адсутнасць узаемасувязі паміж двума актывамі будзе прадстаўлена 0.

У цяперашні час 500-дзённая карэляцыя S&P 30 і біткойнаў складае 0.88, што з'яўляецца нормай на працягу апошніх некалькіх месяцаў.

Мядзведжыя стаўкі ў асноўным ніжэй за 31,000 XNUMX долараў

Аднаўленне біткойна вышэй за 31,000 30 долараў 20 мая застала мядзведзяў знянацку, таму што толькі 3% апцыён пут (продаж) на XNUMX чэрвеня былі размешчаны вышэй за такі цэнавы ўзровень.

Магчыма, біткойн-быкі былі падмануты нядаўні тэст на супраціў за 32,000 XNUMX долараў і іх стаўкі на тэрмін дзеяння апцыён на 825 мільёнаў долараў даходзяць да 50,000 XNUMX долараў.

Больш шырокі погляд з выкарыстаннем каэфіцыента колл-пут 0.77 паказвае больш мядзведжыя стаўкі, таму што адкрытая стаўка пут (продаж) складае 465 мільёнаў долараў супраць апцыён колл (купля) на 360 мільёнаў долараў. Тым не менш, паколькі кошт біткойна ў цяперашні час перавышае 31,000 XNUMX долараў, большасць мядзведжых ставак, верагодна, стануць бескарыснымі.

Калі цана біткойна застанецца вышэй за 31,000 8 долараў у 00:3 па UTC 90 чэрвеня, гэтыя апцыёны пут (продаж) будуць даступныя толькі на суму 31,000 мільёнаў долараў. Гэтая розніца ўзнікае таму, што няма карысці ў праве прадаваць біткойн па цане XNUMX XNUMX долараў, калі ён гандлюецца вышэй за гэты ўзровень па заканчэнні тэрміну дзеяння.

Быкаў можа атрымаць прыбытак у 160 мільёнаў долараў

Ніжэй прыведзены чатыры найбольш верагодныя сцэнары, заснаваныя на бягучым цэнавым дзеянні. Колькасць апцыённых кантрактаў, даступных 3 чэрвеня для інструментаў колл (бык) і пут (мядзведзь), вар'іруецца ў залежнасці ад цаны заканчэння тэрміну дзеяння. Дысбаланс у карысць кожнага боку складае тэарэтычны прыбытак:

• Ад 29,000 30,000 да XNUMX XNUMX долараў: 1,100 колаў супраць 5,100 путаў. Чысты вынік спрыяе мядзведзям на 115 мільёнаў долараў.
• Ад 30,000 32,000 да XNUMX XNUMX долараў: 4,400 званкоў супраць 4,000 путаў. Чысты вынік збалансаваны паміж інструментамі колл (купля) і пут (продаж).
• Ад 32,000 33,000 да XNUMX XNUMX долараў: 6,600 званкоў супраць 1,600 путаў. Чысты вынік спрыяе быкам да 160 мільёнаў долараў.
• Ад 33,000 34,000 да XNUMX XNUMX долараў: 7,600 званкоў супраць 800 путаў. Быкі павялічваюць свой прыбытак да 225 мільёнаў долараў.

Гэтая грубая ацэнка ўлічвае апцыёны колл, якія выкарыстоўваюцца ў бычыных стаўках, і апцыёны пут выключна ў нейтральных да мядзведжых здзелках. Нягледзячы на ​​гэта, гэтае празмернае спрашчэнне грэбуе больш складанымі інвестыцыйнымі стратэгіямі.

Мядзведзі маюць меншую маржу, неабходную для падаўлення цаны біткойна

Каб атрымаць прыбытак у 30,000 мільёнаў долараў, біткойн-мядзведзям трэба націснуць на цану ніжэй за 3 115 долараў 33,000 чэрвеня. З іншага боку, лепшы сцэнар быкоў патрабуе павышэння звыш 225 XNUMX долараў, каб павялічыць іх прыбытак да XNUMX мільёнаў долараў.

Тым не менш, згодна з дадзенымі Coinglass, 289 мая ў біткойн-мядзведзяў былі ліквідаваныя кароткія пазіцыі крэдытнага пляча на 29 мільёнаў долараў. Такім чынам, у іх менш маржы, неабходнай для паніжэння цаны ў кароткатэрміновай перспектыве.

З улікам сказанага, найбольш верагодным сцэнаром з'яўляецца нічыя, у выніку чаго кошт біткойна будзе вагацца каля 31,000 3 долараў да заканчэння тэрміну дзеяння апцыён XNUMX чэрвеня.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.