Біткойн імкнецца да 25 тысяч долараў, паколькі інстытуцыянальны попыт расце, а эканамічныя дадзеныя супакойваюць страхі інвестараў

Bitcoin (BTC) цана перавысіла 22,500 20 долараў 40.5 студзеня і з тых часоў змагла абараніць гэты ўзровень, назапасіўшы прырост на 19% у студзені. Гэты крок суправаджаўся паляпшэннем на фондавым рынку, які таксама павялічыўся пасля таго, як Кітай адмяніў абмежаванні на COVID-XNUMX пасля трох гадоў строгага кантролю за пандэміяй.

Кампаніі электроннай камерцыі і забаў лідзіруюць на рынку з пачатку года. Warner Bros (WBD) дадаў 54%, Shopify (SHOP) вырас на 42%, MercadoLibre (MELI) падняўся на 41%, Carnival Corp (CCL) на 35%, а Paramount Global (PARA) да гэтага часу здолеў прырост на 35%. Карпаратыўныя прыбыткі працягваюць прыцягваць прыток інвестараў і ўвагу пасля таго, як нафтаздабыўная кампанія Chevron апублікавала другі па велічыні гадавы прыбытак у гісторыі - 36.5 мільярда долараў.

Што яшчэ больш важна, аналітыкі чакаюць, што Apple (AAPL) апублікуе ашаламляльныя 96 мільярдаў долараў прыбытку за 2022 год 2 лютага, значна перавысіўшы прыбытак у 67.4 мільярда долараў, пра які паведаміла Microsoft (MSFT). Моцныя прыбыткі таксама дапамагаюць пацвердзіць бягучыя ацэнкі акцый, але яны не абавязкова гарантуюць светлую будучыню для эканомікі.

Па словах старэйшага кіраўніка Evercore ISI, больш спрыяльны сцэнар для рызыкоўных актываў быў у асноўным з-за зніжэння вядучых эканамічных паказчыкаў, у тым ліку апытанняў будаўнікоў дамоў, апытанняў грузаперавозак і даных Індэкса менеджэраў па закупках (PMI). Юльян Эмануіл.

Згодна з даследаваннем кампаніі фінансавых паслуг Matrixport, American інстытуцыйныя інвестары складаюць каля 85% нядаўняй пакупніцкай дзейнасці. Гэта азначае, што буйныя гульцы «не адмаўляюцца ад крыптаграфіі». Даследаванне ўлічвае прыбытковасць, якая адбываецца ў гадзіны таргоў у ЗША, але чакаецца, што альткойны будуць больш эфектыўнымі ў параўнанні з біткойнамі.

З аднаго боку, у быкоў біткойна ёсць падставы для святкавання пасля таго, як яго цана аднавілася на 49% ад мінімуму ў 15,500 21 долараў 39 лістапада, але мядзведзі па-ранейшаму маюць перавагу ў больш шырокім перыядзе часу, паколькі BTC знізіўся на 12% за XNUMX месяцаў.

Давайце паглядзім на паказчыкі вытворных біткойнаў, каб лепш зразумець, як займаюць прафесійныя трэйдары ў цяперашніх рынкавых умовах.

Попыт на стейблкойны ў Азіі набліжаецца да рэгіёну FOMO

Манета USD (USDC) прэміум - гэта добры паказчык попыту кітайскіх рознічных трэйдараў крыпта. Ён вымярае розніцу паміж аднарангавымі таргамі ў Кітаі і доларам ЗША.

Празмерны пакупніцкі попыт, як правіла, аказвае ціск на індыкатар вышэй справядлівага кошту на ўзроўні 100%, і падчас мядзведжых рынкаў прапанова на рынку стейблкойна перапаўняецца, што прыводзіць да зніжкі ў 4% і вышэй.

У цяперашні час прэмія USDC складае 3.7% у параўнанні са зніжкай у 1% за два тыдні да гэтага, што паказвае на значна большы попыт на куплю стейблкоинов ў Азіі. Індыкатар змяніўся пасля ралі на 9% 21 студзеня, што выклікала празмерны попыт з боку рознічных гандляроў.

Тым не менш, варта акунуцца ў ф'ючэрсныя рынкі BTC, каб зразумець, як пазіцыянуюць прафесійныя трэйдары.

Ф'ючэрсная прэмія займае нейтральную пазіцыю з 21 студзеня

Рознічныя гандляры звычайна пазбягаюць квартальных ф'ючэрсаў з-за розніцы ў іх кошце ад спотавых рынкаў. У той жа час прафесійныя трэйдары аддаюць перавагу гэтым інструментам, таму што яны прадухіляюць ваганні ставак фінансавання ў бестэрміновы ф'ючэрсны кантракт.

Гадавая прэмія за трохмесячныя ф'ючэрсы павінна складаць ад +4% да +8% на здаровых рынках, каб пакрыць выдаткі і звязаныя з імі рызыкі. Такім чынам, калі ф'ючэрс гандлюецца ніжэй за такі дыяпазон, гэта паказвае на адсутнасць даверу з боку пакупнікоў крэдытнага пляча - як правіла, гэта мядзведжы паказчык.

Графік паказвае станоўчы імпульс прэміі ф'ючэрсаў на біткойны пасля таго, як 4 студзеня базавы індыкатар перавысіў парог у 21% - самы высокі паказчык за пяць месяцаў. Гэты рух уяўляе сабой рэзкае змяненне мядзведжых настрояў, выкліканых дысконтам ф'ючэрсаў (бэквардацыя), які дзейнічае да канца 2022 года.

Па тэме: Кошт біткойна расце, але акцыі майнинга BTC могуць заставацца ўразлівымі на працягу 2023 года

Трэйдары сочаць за тым, ці транслюе ФРС планы павароту

У той час як прырост біткойна на 40.5% у 2023 годзе выглядае шматспадзеўным, той факт, што тэхналагічны індэкс Nasdaq вырас на 10% за той жа перыяд, выклікае падазрэнні. Напрыклад, вулічны кансенсус з'яўляецца стрыжнем кампаніі Федэральнай рэзервовай сістэмы па павышэнні працэнтных ставак у нейкі момант у 2023 годзе.

Попыт на вытворныя біткойны і стейблкойны выйшаў з узроўню панікі, але калі чаканая мяккая пасадка ФРС адбудзецца, рызыка рэцэсійнага асяроддзя абмяжуе прадукцыйнасць фондавага рынку і пашкодзіць прывабнасці біткойна для «абароны ад інфляцыі».

У цяперашні час шанцы на карысць быкоў, паколькі вядучыя эканамічныя індыкатары дэманструюць умераную карэкцыю - дастатковую для змякчэння інфляцыі, але не асабліва трывожную, што пацвярджаюць салідныя карпаратыўныя прыбыткі.