Быкі біткойна могуць ігнараваць тэрмін дзеяння апцыёна ў 730 мільёнаў долараў у пятніцу, зэканоміўшы энергію на 40 тысяч долараў

Апошнія некалькі месяцаў былі менш чым прыемнымі для быкоў біткойнаў (BTC), але яны не адзінокія. Пастаянныя каментары Федэральнай рэзервовай сістэмы ЗША намякаюць на планы павышэння працэнтных ставак у 2022 годзе, і гэта прымушае інвестараў шукаць абароны ў аблігацыях, абароненых ад інфляцыі.

Грашова-крэдытныя ўлады заявілі аб сваім намеры істотна павысіць базавую працэнтную стаўку, і яны таксама будуць паступова зніжаць штомесячную куплю даўгавых актываў.

Нягледзячы на тое, што некаторыя крыптаінвестары лічаць лічбавы дэфіцыт біткойна абаронай ад інфляцыі, гэта не мяняе яго валацільнасць. У сваю чаргу, гэта прымушае цану актываў рухацца ў тандэме з рынкамі рызыкі.

*Кошт біткойна ў Coinbase, USD (справа) у параўнанні з індэксам Russell 2000 (злева)*

На прыведзенай вышэй дыяграме сінім колерам паказана цана біткойна ў параўнанні з меншымі кампаніямі ЗША, якія зарэгістраваны на біржы, паводле індэксу рынкаў акцый Russell 2000. У адрозненне ад прамысловага індэкса S&P 500 або Dow Jones, гэты арыенцір выключае гэтых тэхналагічных гігантаў. Такім чынам, меншыя кампаніі звычайна лічацца больш рызыкоўнымі і на іх больш уплываюць, калі інвестары баяцца эканамічнага спаду.

Аднак адмоўныя вынікі не напалохалі інвестараў, паколькі ў гэты аўторак канадскі фонд Purpose Bitcoin ETF прыцягнуў біткойны на суму больш за 38 мільёнаў долараў, што стала трэцім па велічыні штодзённым прытокам на сённяшні дзень. Цяпер фонд захоўвае 31,032 1.2 BTC, што эквівалентна XNUMX мільярда долараў.

Незалежна ад настрою інвестараў, біткойн-быкі могуць сутыкнуцца са стратамі ў 120 мільёнаў долараў, калі цана BTC апусціцца ніжэй за 36,000 XNUMX долараў пасля заканчэння тэрміну дзеяння апцыён у пятніцу.

Тэрмін дзеяння апцыён на 730 мільёнаў долараў заканчваецца 4 лютага

Згодна з адкрытым працэнтам па заканчэнні тэрміну дзеяння апцыёнаў у пятніцу, быкі на біткойны зрабілі вялікія стаўкі ад 40,000 44,000 да 42,000 XNUMX долараў. Зараз гэтыя ўзроўні могуць здацца аптымістычнымі, але два тыдні таму біткойн таргаваўся вышэй за XNUMX XNUMX долараў.

*Сукупная адкрытая цікавасць да апцыён на біткойн за 4 лютага. Крыніца: Coinglass.com*

На першы погляд, апцыёны колл (купля) на суму 430 мільёнаў долараў дамінуюць над інструментамі пут (продаж) на суму 300 мільёнаў долараў, але каэфіцыент колл-пут 1.43 на самай справе не расказвае ўсёй гісторыі. Напрыклад, падзенне коштаў на 14% за апошнія два тыдні знішчыла большасць аптымістычных ставак.

Апцыён колл дае пакупніку права купіць BTC па фіксаванай цане ў 8:00 раніцы па UTC 4 лютага. Аднак, калі рынак гандлюецца ніжэй за гэтую цану, няма ніякай каштоўнасці трымаць гэты вытворны кантракт, таму яго кошт ідзе да нуля.

Такім чынам, калі біткойн застанецца ніжэй за 37,000 8 долараў у 00:4 раніцы па UTC 34 лютага, толькі XNUMX мільёны долараў з гэтых апцыён колл (купля) будуць даступныя па заканчэнні тэрміну дзеяння.

Мядзведзі будуць змагацца за тое, каб біткойн быў ніжэй за 37,000 XNUMX долараў

Вось тры найбольш верагодныя сцэнарыі заканчэння тэрміну дзеяння апцыён у пятніцу. Дысбаланс у карысць кожнага з бакоў уяўляе сабой тэарэтычны прыбытак. Іншымі словамі, у залежнасці ад цаны заканчэння актыўная колькасць кантрактаў колл (купля) і пут (продаж) вар'іруецца:

Ад 35,000 37,000 да XNUMX XNUMX долараў: 950 званкоў супраць 4,210 путаў. Чысты вынік складае 120 мільёнаў долараў у карысць інструментаў пут (мядзведжы).
Ад 37,000 38,000 да XNUMX XNUMX долараў: 1,650 званкоў супраць 3,300 путаў. Чысты вынік спрыяе мядзведжым інструментам на 60 мільёнаў долараў.
Ад 38,000 39,000 да XNUMX XNUMX долараў: 4,230 колаў супраць 1,710 путаў. Чысты вынік збалансаваны паміж апцыёнамі колл і пут.

Гэтая грубая ацэнка ўлічвае апцыёны колл, якія выкарыстоўваюцца ў бычыных стаўках, і апцыёны пут выключна ў здзелках ад нейтральнага да мядзведжага. Аднак гэта спрашчэнне не ўлічвае больш складаныя інвестыцыйныя стратэгіі.

Быкам трэба 38,000 XNUMX долараў, каб ураўнаважыць шалі

Падвышэння цаны на 3% ад цяперашняга ўзроўню ў 36,900 120 долараў дастаткова, каб быкі біткойнаў не страцілі 4 мільёнаў долараў па заканчэнні тэрміну дзеяння апцыён 37,000 лютага. Тым не менш, тое ж абгрунтаванне прымяняецца і да біткойн-мядзведзяў, таму што ўтрыманне BTC ніжэй за 120 XNUMX долараў можа лёгка прымусіць іх атрымаць прыбытак у XNUMX мільёнаў долараў.

Улічваючы кароткатэрміновыя негатыўныя настроі, выкліканыя больш жорсткімі макраэканамічнымі ўмовамі, біткойн-быкі павінны накіраваць сваю энергію на ўстойлівае аднаўленне да 40,000 XNUMX долараў і вышэй, а не марнаваць намаганні прама зараз. Такім чынам, дадзеныя рынкаў апцыён крыху спрыяюць апцыёнам пут (продаж).

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.