Гэта рэдакцыйнае меркаванне Дома Бея, былога прэзідэнта Саюза пажарных Санта-Монікі.
Заўвага аўтара: Дзесяцігоддзямі тэмы пенсійнага забеспячэння то ўваходзіць у СМІ, то па-за імі. Маё ўласнае паходжанне і пункт гледжання на гэтыя праблемы зыходзяць з больш чым дзесяцігадовага вопыту ў якасці члена выканаўчага савета майго мясцовага прафсаюза пажарных. Акрамя таго, я сядзеў у кансультатыўным савеце па пенсійным забеспячэнні майго муніцыпалітэта, дзе вывучыў асновы пенсійных фондаў. Гэта складаная праблема, але яна вартая нашага часу і ўвагі з-за яе значнасці ў сусветнай фінансавай сістэме і жыцці нашай працоўнай сілы.
Што, калі я скажу вам, што найбуйнейшы пенсійны фонд у Злучаных Штатах можа быць выратаваны біткойнамі? Больш за тое, што, калі гэта магло б адбыцца такім чынам, каб захаваць 100% асноўных партфельных інвестыцый на традыцыйных рынках? Я ведаю. Для тых, хто не «біткойн», многія з вас спыняцца тут. Але я заклікаю вас прачытаць крыху далей. А для тых, хто займаецца біткойнамі, верагодна, побач з вамі пенсіянер сутыкнецца з падобнай дылемай.
Уключыўшы біткойны ў Траставы фонд папярэдняга фінансавання пенсій працадаўцаў Каліфорніі (CEPPT), Каліфорнія магла б працягваць выконваць свае абавязацельствы перад сваёй працоўнай сілай і пенсіянерамі, не прымушаючы супрацоўнікаў працаваць даўжэй, адначасова плацячы больш у Пенсійную сістэму дзяржаўных служачых Каліфорніі (CalPERS). ) фонд. Акрамя таго, калі Каліфорнія не хоча гэтага рабіць, муніцыпалітэты могуць і павінны зрабіць гэта самастойна, незалежна ад таго, прафінансаваўшы тое, што я называю «Біткойн-муніцыпальны фонд папярэдняга фінансавання працадаўцаў (MEPPT)». Робячы гэта, гарады і дзяржаўныя ўстановы маглі б пазбегнуць залішняй долі незабяспечаных плацяжоў.
Чаму біткойн? У адрозненне ад іншых актываў, «біткойн не мае рызыкі ліквідацыі», як патлумачыў Мікі Кос у нядаўнім артыкуле «Пенсійныя фонды павінны прыняць біткойны, інакш рызыка неплацежаздольнасці». «Біткойн не патрабуе крэдытнага пляча. Замест таго, каб рабіць рызыкоўныя стаўкі, увекавечваць культуру маральнай небяспекі і сацыялізаваных страт, пенсійныя фонды могуць выкарыстоўваць біткойн як асіметрычную магчымасць для павышэння сваёй прыбытковасці».
Крызіс CalPERS
З агульным коштам каля 440 мільярдаў долараў, CalPERS з'яўляецца самай вялікай дзяржаўнай пенсіяй з устаноўленымі выплатамі ў краіне і пятай па велічыні дзяржаўнай пенсіяй у свеце па стане на 2022 год. Трымаючы ў сваіх руках фінансавыя лёсы дзяржаўных служачых, муніцыпалітэтаў і дзяржаўныя ўстановы ў Каліфорніі, галоўным прыярытэтам CalPERS з'яўляецца рост і падтрыманне свайго фонду. Паступаючы такім чынам, ён можа выканаць свае абавязацельствы, якія з'яўляюцца выплатамі пенсіянерам.
Накапляльны статус любой пенсіі прымае форму працэнта. Гэта агульны ацэначны кошт наяўных актываў у працэнтах ад агульнай сумы абавязацельстваў па выплатах пенсіянерам (яго абавязацельстваў). Як паведамлялася зусім нядаўна ў чэрвені 2022 года, CalPERS мае прыблізны статус фінансавання ў 72%. Гэта ніжэй за традыцыйна прыняты "здаровы" статус фінансавання, які складае не менш за 80%. Прасцей кажучы, гэта азначае, што ў цяперашні час фонд мае магчымасць ліквідаваць свае актывы, каб атрымаць 72% сродкаў, неабходных для выканання ўсіх плацяжоў. Такім чынам, 28% ад агульнай сумы абавязацельстваў не прафінансаваныя.
Каліфорнія мае большы незабяспечаны пенсійны абавязацельства, чым любы іншы штат у краіне. Справаздача, апублікаваная раней у мінулым годзе Амерыканскім саветам па абмене заканадаўствам (ALEC), паказвае, што незабяспечаныя пенсійныя абавязацельствы па ўсёй краіне выраслі да 8.28 трыльёна долараў, «або крыху менш за 25,000 XNUMX долараў на кожнага мужчыну, жанчыну і дзіця ў Злучаных Штатах», прычым Каліфорнія займае першае месца самая вялікая ў краіне дзяржаўная пенсійная нагрузка.
Незабяспечаныя пенсійныя абавязацельствы CalPERS з'яўляюцца ў канцы буйной пенсійнай рэформы ў 2013 годзе. Рэформа падоўжыла пенсійны ўзрост новых супрацоўнікаў і павялічыла адлічэнні супрацоўнікаў у фонд. Акрамя таго, фонд атрымаў выгаду ад масіўнага ўлівання ліквіднасці за апошнія некалькі гадоў.
У «Зводцы бюджэту губернатара» губернатара Ньюсама на 2022-2023 гады адзначалася, што «з 2017-18 па 2021-22 гады штат выплаціў дадатковыя пенсійныя выплаты ў памеры 12.7 мільярда долараў у CalPERS і CalSTRS (Сістэма выхаду на пенсію настаўнікаў штата Каліфорнія) з мэтай паляпшэння накапляльны статус абедзвюх сістэм і скарачэнне доўгатэрміновых пенсійных абавязацельстваў дзяржавы».
Нягледзячы на абодва гэтыя намаганні за апошняе дзесяцігоддзе, устойлівага паляпшэння фінансаванага статусу CalPERS не адбылося. Напярэдадні наступнага справаздачнага перыяду ўсе погляды скіраваны на справаздачу аб стане фінансавання і незабяспечанасці абавязацельстваў, якая павінна паступіць у чэрвені 2023 года. Скрыжаваныя пальцы.
Неабгрунтаваныя абавязацельствы і іх наступствы
Прасцей кажучы, незабяспечанае абавязацельства - гэта сума запазычанасці, неабходная для таго, каб пенсійны фонд мог выконваць свае абавязацельствы. Незабяспечаныя абавязацельствы прыводзяць да дадатковых плацяжоў у дадатак да рэгулярных штогадовых пенсійных выплат, якія робяць муніцыпалітэты і дзяржаўныя ўстановы. Калі вы чухаеце галаву ў гэты момант, гэта нармальна. Пенсіі складаюцца з масы зменных, у тым ліку колькасці актыўных супрацоўнікаў/пенсіянераў, чаканай працягласці жыцця пенсіянераў, карэкціроўкі кошту жыцця, эфектыўнасці партфеля і многае іншае.
Незабяспечаныя абавязацельствы не проста знікаюць. Яны прымушаюць CalPERS запытваць дадатковыя плацяжы ад муніцыпалітэтаў і дзяржаўных устаноў у дадатак да звычайных плацяжоў, якія робяць гэтыя гарады і ўстановы, а таксама ўзносаў, якія робяць супрацоўнікі ў пенсійны фонд.
Гэтыя «дадатковыя» выплаты нясуць значную шкоду гарадам. Калі яны не аплачаны, яны налічваюць працэнты і становяцца навіслым цяжарам. Я даведаўся пра гэта пасля таго, як сядзеў у кансультатыўным камітэце па пенсійным забеспячэнні ў маім горадзе — горадзе з даўнімі традыцыямі наяўнасці неверагоднай дзяржаўнай працоўнай сілы. Высакаякасныя супрацоўнікі вельмі важныя. Нягледзячы на тое, што гэта меркаванне шырока прынята ў прыватным сектары, гэта не заўсёды так у дзяржаўным сектары. Але некаторыя з самых кіраваных і высокапрыбытковых гарадоў разумеюць гэта і аддаюць гэтаму прыярытэту. Спецыяльная грамадская працоўная сіла - гэта велізарная карысць для жыхароў горада і гасцей, якія атрымліваюць гарадскія паслугі. У сферы экстранных службаў такі ўзровень абслугоўвання можа быць розніцай паміж жыццём і смерцю.
Калі муніцыпалітэты павінны выплачваць незабяспечаныя абавязацельствы ў дадатак да сваіх звычайных пенсійных плацяжоў, яны павінны альбо быць вельмі забяспечанымі, альбо забіраць паслугі дзесьці яшчэ, каб зрабіць выплаты.
Але, на шчасце, у нас ёсць магчымасць пазбегнуць гэтай дылемы.
Як біткойн можа запоўніць прабел без фінансавання
Увядзіце Bitcoin. Біткойн - гэта інавацыя з расце глабальным распаўсюджваннем, выкарыстаннем і каштоўнасцю. Нягледзячы на тое, што цана моцна вагалася з моманту свайго стварэння, траекторыя сеткі і супольнасці біткойнаў апярэдзіла многія супастаўныя тэхналагічныя рэвалюцыі ў першыя гады. Гэта ўключае ў сябе Інтэрнэт, мабільныя тэлефоны і іншыя буйныя тэхналагічныя прарывы. Акрамя таго, у якасці актыву, калі памяншаць маштаб, яго прадукцыйнасць павялічваецца.
Нягледзячы на ўзыходзячую траекторыю, біткойн усё яшчэ новы і, такім чынам, турбулентны і пастаянна адаптуецца. Гэта таксама яшчэ не было дакладна вызначана састарэлай фінансавай сістэмай і рэгулюючымі органамі, ствараючы бар'еры для ўваходу.
CalPERS можа дадаць біткойны ў свае балансы. Але больш простым і рэалістычным курсам дзеянняў было б выкарыстоўваць інструмент, які ўжо створаны: CEPPT.
CEPPT - гэта асобны «траставы фонд па раздзеле 115, прызначаны для папярэдняга фінансавання ўзносаў працадаўцаў у пенсійныя сістэмы з вызначанымі выплатамі для адпаведных дзяржаўных устаноў Каліфорніі». Успрымайце гэта як дадатковы фонд для пакрыцця дэфіцыту асноўнага фонду. Недахопам цяперашняга CEPPT без біткойнаў з'яўляецца тое, што фонд заснаваны ў той жа сістэме, што прывяла да неабходнасці стварэння новага пабочнага фонду. У рэшце рэшт, гэты фонд паддасца той жа структурнай уразлівасці, што і асноўны пенсійны партфель CalPERS. А потым што? Траст папярэдняга фінансавання для аплаты трэста папярэдняга фінансавання?
На вэб-старонцы CalPERS CEPPT гаворыцца, што з моманту заснавання ў ёй удзельнічаюць «больш за 75 дзяржаўных працадаўцаў Каліфорніі». Мая рэкамендацыя: Pivot, або, калі вы абраны гарадскі чыноўнік, перагледзьце гэтую стратэгію. Замест гэтага ўсталюйце Bitcoin MEPPT.
Доўгатэрміновая прыбытковасць біткойнаў уяўляе сабой адзіны клас актываў, які можа запоўніць дзіркі, якія зараз немагчыма запоўніць, у пенсійным фондзе CalPERS. Гарады, якія рэалізуюць гэта, апынуцца бенефіцыярамі здаровай працоўнай сілы і фінансавай стабільнасці. Яны абыдуць хваравітую дылему скарачэння ключавых паслуг падаткаплацельшчыкам, каб аплаціць бясконцыя незабяспечаныя абавязацельствы. Яны могуць пазбегнуць паніжэння ўзроўню сваёй працоўнай сілы да такой ступені, што яны не змогуць набраць і ўтрымаць высокакваліфікаваны персанал.
Біткойн CEPPT або MEPPT: просты першы крок і дадатковыя перавагі
З біткойнамі CEPPT або MEPPT дзяржаўныя працадаўцы, гарады, супрацоўнікі і CalPERS могуць бяспечна ўвайсці ў свет біткойнаў, не выводзячы сродкі са свайго партфеля, што, як мы ведаем, вельмі складана.
Bitcoin CEPPT, якім кіруе дзяржава, можа вызваліць Каліфорнію ад яе інвестыцыйнай дыхатаміі, заснаванай на каштоўнасці. Гэтая дыхатамія: быць дзяржавай, якая адначасова фінансуе і аддае перавагу аднаўляльным крыніцам энергіі, адначасова асуджаючы яшчэ фінансавую падтрымку выкапнёвага паліва і буйной нафты праз інвестыцыі прыкладна ў 42 мільярды долараў. Найбуйнейшы дзяржаўны фонд-інвестар у выкапнёвае паліва ў ЗША - CalPERS. Ён сапраўды адной нагой у будучыню, падпіраючы мінулае.
Bitcoin CEPPT таксама можа ўключаць кампаненты інфраструктуры. Патэнцыйная структура можа дазволіць Каліфорніі і далей выкарыстоўваць багатыя і стабільныя аднаўляльныя крыніцы энергіі, даючы майнерам біткойнаў магчымасць стаць яшчэ больш дружалюбнымі да клімату, чым яны ёсць. Фактычна, большасць здабычы біткойнаў захоплівае альбо марна выдаткаваныя крыніцы энергіі, альбо аднаўляльныя крыніцы энергіі. Біткойн-майнеры, якія зарэкамендавалі сябе ў якасці партнёра па балансіроўцы сеткі, могуць заняць месца бытавых спажыўцоў энергіі ў Каліфорніі ў часы, калі электрычнасць часта адключаецца, напрыклад, падчас частых папярэджанняў аб чырвоных сцягах і пажарных дзён. У гэтыя часы Паўднёвай Каліфорніі Эдысан вымушаны балансаваць сетку і адключаць электрычнасць у дамах людзей.
У гэтым і ў многіх іншых аспектах, якія не згадваюцца, біткойн з'яўляецца значна лепшым партнёрам для дасягнення мэт Каліфорніі ў галіне аднаўляльных крыніц энергіі, чым буйная нафтавая і паліўная прамысловасць, якая ў цяперашні час зарабляе 42 мільярды долараў, амаль 10% укладзеных грошай CalPERS!
Для іншых штатаў з падобнымі праблемамі існуе мноства цікавых спосабаў наладжвання Bitcoin CEPPT або MEPPT. Існуе нават інструмент пад назвай «Партфоліо Накамота», які быў распрацаваны Рафаэлем Загуры, ІТ-дырэктарам кампаніі Swan Financial. Гэты інструмент дазваляе фондам даследаваць розныя канфігурацыі таго, як біткойн можа станоўча паўплываць на іх партфелі на аснове мінулых і прагназаваных паказчыкаў.
Нягледзячы на зменлівасць, многія састарэлыя фінансавыя інстытуты прагназуюць, што доўгатэрміновы кошт біткойна будзе расці. Кампанія Fidelity нават заклікала ацаніць 1 біткойн у 1 мільён долараў да 2038 года. Сярод іншых доўгатэрміновых прагнозаў гэта кансерватыўна. Многія параўноўваюць Bitcoin з Apple, аднак гэта значна больш, чым Apple. Apple змяніла спосаб узаемадзеяння свету з тэхналогіямі. Біткойн проста зменіць свет, прычым да лепшага і так, як мы яшчэ не ўяўляем.
У верагодным выпадку, калі біткойн застанецца, гэта сродак, на якім CalPERS можа адказна і павольна ўвайсці ў свет біткойнаў. Хто ведае, магчыма, біткойн CEPPT можа апынуцца вартым першаснага ўкладу ў партфель да такой ступені, што ён зойме большую частку сродкаў CalPERS?
Я хацеў бы бачыць, як абодва разам адпраўляюцца на каліфарнійскі закат: фонд CalPERS і біткойн CEPPT, якія даюць Каліфорніі магчымасць інвеставаць у спосабы, якія больш адпавядаюць яе асноўным каштоўнасцям, адначасова падтрымліваючы энергічных і самаадданых супрацоўнікаў.
Гарадам і агенцтвам, якія здзекуюцца з ідэі біткойн CEPPT або MEPPT, я задаю вам важнае пытанне: калі не біткойн, то які план пазбегнуць банкруцтва або скарачэння працоўнай сілы ў вашым горадзе з-за непакрытых абавязацельстваў? Прафсаюзы і працоўныя: колькі яшчэ вы гатовыя працаваць і за колькі менш грошай, пакуль мы не станем больш актыўна ўдзельнічаць у наглядзе за нашымі ўласнымі пенсійнымі фондамі? А перад CalPERS і заканадаўчым органам Каліфорніі вы маеце давернае абавязацельства перад тымі работнікамі, якія стварылі наш штат, абараняць іх сродкі і будучыню. Без іншага плана гарады, дзяржаўныя працадаўцы і штаты абавязаны перад падаткаплацельшчыкамі і супрацоўнікамі вывучыць біткойн і яго перспектыўную будучыню.
Я гатовы і рады супрацоўнічаць з любым прафсаюзам, горадам або выбарным чыноўнікам у штаце, каб вывучыць гэта як варыянт, бясплатна. чаму? Таму што я клапачуся пра працоўных. Як пажарны і прафсаюзны лідар, я працаваў разам з адданай і дзіўнай працоўнай сілай, і я лічу, што калі людзі прысвячаюць свае самыя каштоўныя гады будаўніцтву чагосьці для сваіх гарадоў і штатаў, яны заслугоўваюць выхаду на пенсію, абяцаную ў дзень рэгістрацыі.
Гэта гасцявое паведамленне Дома Бея. Выказаныя меркаванні цалкам з'яўляюцца іх уласнымі і не абавязкова адлюстроўваюць меркаванні BTC Inc або Bitcoin Magazine.
Крыніца: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund