Дадзеныя па вытворных біткойнам не паказваюць «дна», паколькі трэйдары пазбягаюць доўгіх пазіцый з крэдытным плячом

Bitcoin (BTC) страціў падтрымку ў 28,000 12 долараў 2 чэрвеня ў выніку пагаршэння макраэканамічных умоў. Даходнасць 10-гадовых казначэйскіх аблігацый Злучаных Штатаў закрылася 3.10 чэрвеня на ўзроўні 2007%, што гэта самы высокі ўзровень са снежня XNUMX года. Гэта сведчыць аб тым, што трэйдары патрабуюць больш высокіх ставак для захавання сваіх даўгавых інструментаў і чакаюць, што інфляцыя застанецца пастаяннай праблемай.

Луіс С. Барнс, старэйшы крэдытны афіцэр у Cherry Creek, заявіў, што, паколькі Злучаныя Штаты паведамілі пра самую высокую інфляцыю за апошнія 40 гадоў, рынкі іпатэчных каштоўных папер (MBS) не мелі пакупнікоў. Барнс дадаў:

«Акцыі сёння [2 чэрвеня] знізіліся на 10%, але ўпалі б значна больш, калі ўлічваць, што будзе азначаць спыненне жылля».

MicroStrategy і крэдытнае плячо Celsius выкарыстоўваюць павышаныя сігналы трывогі

Распродаж біткойна стварае большы ціск на рынак криптовалют, і розныя СМІ абмяркоўваюць, ці з'яўляецца кампанія MicroStrategy, якая займаецца аналітыкай і бізнес-аналітыкай у спісе Nasdaq, і яе Пазыка пад залог у 205 мільёнаў долараў ЗША з Silvergate Bank дадасць бягучы крыпта-калапс. Пазыка толькі пад працэнты была выдадзена 29 сакавіка 2022 года і пад заклад біткоіна, які захоўваецца на рахунку ўзаемна ўпаўнаважанага захавальніка.

Як сцвярджаецца ў тэлефанаванні Microstrategy з фінансавага дырэктара Фонг Ле 3 мая, калі біткойн ўпаў да 21,000 XNUMX даляраў, спатрэбіцца дадатковая сума маржы. Аднак 10 мая Майкл Сэйлар удакладніў, што ўсю пазіцыю ў 115,109 3,562 BTC можна закласці, знізіўшы ліквідацыю да XNUMX XNUMX долараў.

Нарэшце, платформа для стаўкі і крэдытавання Crypto Цэльсій прыпыніў усе зняцце сродкаў з сеткі 13 чэрвеня. Спекуляцыі аб неплацежаздольнасці хутка з'явіліся, калі праект перамясціў велізарныя сумы wBTC і Ether (ETH), каб пазбегнуць ліквідацыі ў Aave (АВІА), папулярная платформа для ставак і крэдытавання.

Толькі што ўсвядомілі, што людзі з адкрытымі пазыкамі пад нізкія каэфіцыенты закладу на Цэльсіі вымушаныя выбіраць паміж ліквідацыяй з-за краху рынку або дэпазітам большага залогу ў сэрвіс, які замарозіў зняцце сродкаў і патэнцыйна неплацежаздольны.

Гаф.

— Нік Нэйман (, ) (@Nneuman) Чэрвень 13, 2022

Па Цэльсіі паведамлялася пра перавышэнне 20 млрд долараў актываў, якія знаходзяцца ў падпарадкаванні у жніўні 2021 года, чаго ў ідэале было больш чым дастаткова, каб выклікаць сцэнар суднага дня. Нягледзячы на ​​тое, што немагчыма вызначыць, як будзе разгортвацца гэты крызіс ліквіднасці, падзея заспела інвестараў біткойна ў самы горшы момант.

Паказчыкі ф'ючэрсаў на біткойны знаходзяцца паблізу мядзведжай тэрыторыі

Прэмія ф'ючэрснага рынку біткойна, метрыка першасных вытворных, ненадоўга перайшла ў адмоўную вобласць 13 чэрвеня. Метрыка параўноўвае доўгатэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты і традыцыйную цану на спотавым рынку.

Гэтыя кантракты з фіксаваным календаром звычайна гандлююцца з невялікай прэміяй, што сведчыць аб тым, што прадаўцы запытваюць больш грошай, каб утрымліваць разлік на больш доўгі час. У выніку трохмесячныя ф'ючэрсы павінны гандлявацца з надбаўкай ад 4% да 10% у гадавым вылічэнні на здаровых рынках, сітуацыя, вядомая як контанга.

Кожны раз, калі гэты індыкатар знікае або становіцца адмоўным (бэквардацыя), гэта трывожны чырвоны сцяг, таму што ён паказвае на наяўнасць мядзведжых настрояў.

Нягледзячы на ​​тое, што ф'ючэрсная прэмія ўжо была ніжэй парога ў 4% на працягу апошніх дзевяці тыдняў, ёй удалося падтрымаць умераную прэмію да 13 чэрвеня. Хоць цяперашняя прэмія ў 1% можа здацца аптымістычнай, гэта самы нізкі ўзровень з 30 красавіка і знаходзіцца на ўзроўні край абагульненага мядзведжага настрою.

Няздарны рынак вытворных - гэта злавесны знак

Трэйдары павінны прааналізаваць цэны на апцыёны Bitcoin, каб яшчэ больш даказаць, што структура крыптарынку пагоршылася. Напрыклад, перакос дэльты 25% параўноўвае падобныя апцыёны колл (купляць) і путаў (прадаваць). Гэтая метрыка будзе станоўчай, калі страх пераважае, таму што прэмія за ахоўныя апцыёны пут вышэй, чым аналагічныя апцыёны рызыкі колл.

Супрацьлеглае мае месца, калі прагнасць з'яўляецца пераважнай настроем, які прымушае 25% дэльта-індыкатар перакосу зрушыцца ў адмоўную вобласць.

Паказанні паміж адмоўнымі 8% і станоўчымі 8% звычайна лічацца нейтральнымі, але пік 26.6 13 чэрвеня стаў самым высокім паказчыкам, калі-небудзь зарэгістраваным. Гэтая агіда да рызыкі зніжэння коштаў незвычайная нават для сакавіка 2020 года, калі ф'ючэрсы на нафту ўпершыню ў гісторыі ўпалі ў адмоўны бок, а біткойн упаў ніжэй за 4,000 долараў.

Асноўнае паведамленне ад рынкаў вытворных біткойнаў заключаецца ў тым, што прафесійныя трэйдары не жадаюць дадаваць доўгія пазіцыі з крэдытным плячом, нягледзячы на ​​надзвычай нізкую кошт. Акрамя таго, абсурдны разрыў цэнаў на апцыёны пут (продаж) паказвае, што падзенне 13 чэрвеня да 22,600 XNUMX долараў застала вопытных арбітражных бюро і рынкавых маркераў знянацку.

Для тых, хто імкнецца «купіць падзенне» або «злавіць падаючы нож», выразнае дно будзе сфарміравана толькі пасля таго, як паказчыкі вытворных азначаюць, што структура рынку палепшылася. Гэта запатрабуе прэміі па ф'ючэрсах BTC, каб аднавіць узровень 4%, а на рынках апцыёнаў знайсці больш збалансаваную ацэнку рызыкі, паколькі перакос дэльты 25% вяртаецца да 10% або ніжэй.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.