Упершыню за год ф'ючэрсы на біткойны ўваходзяць у бэквардынг

Биткойн (BTC) графік ад месяца да даты вельмі мядзведжы, і ўзровень ніжэй за 18,000 2020 долараў, які назіраўся ў выходныя, быў самым нізкім коштам са снежня 20,000 года. Цяперашняя надзея Быкаў залежыць ад таго, каб падтрымаць XNUMX XNUMX долараў, але паказчыкі вытворных інструментаў распавядаюць зусім іншую гісторыю, як прафесійныя трэйдары па-ранейшаму вельмі скептычна.

Важна памятаць, што індэкс S&P 500 знізіўся на 11% у чэрвені, і нават шматмільярдныя кампаніі, такія як Netflix, PayPal і Caesars Entertainment, выправілі страты на 71%, 61% і 57% адпаведна.

Федэральны камітэт па адкрытым рынку ЗША 75 чэрвеня павысіў базавую стаўку на 15 базісных пунктаў, а старшыня Федэральнай рэзервовай сістэмы Джэром Паўэл намякнуў, што можа быць больш агрэсіўнае ўзмацненне жорсткасці, паколькі грашова-крэдытныя ўлады працягваюць барацьбу за стрымліванне інфляцыі. Аднак інвестары і аналітыкі асцерагаюцца, што гэты крок павялічыць рызыку рэцэсіі. Згодна з запіскай Bank of America для кліентаў выпушчаны 17 чэрвеня:

«Нашы найгоршыя страхі вакол ФРС пацвердзіліся: яны значна адсталі ад крывой і цяпер гуляюць у небяспечную гульню ў даганялкі».

Акрамя таго, на думку аналітыкаў глабальнага інвестыцыйнага банка JPMorgan Chase, рэкордна высокая агульная доля рынку стейблкоін у крыпта «указвае на ўмовы перапраданасці і значны рост для крыптарынкаў адсюль." На думку аналітыкаў, меншы працэнт стейблкоинов ў агульнай капіталізацыі крыптарынка звязаны з абмежаваным крыпта патэнцыялам.

У цяперашні час крыпта-інвестары сутыкаюцца з неадназначнымі настроямі паміж страхамі рэцэсіі і аптымізмам у дачыненні да таго, што падтрымка ў 20,000 XNUMX долараў набірае сілу, паколькі стейблкоины ў канчатковым выніку могуць паступаць у Bitcoin і іншыя криптовалюты. Па гэтай прычыне аналіз дадзеных вытворных фінансавых інструментаў з'яўляецца каштоўным для разумення таго, ці маюць інвестары больш высокія шанцы на спад.

Прэмія па ф'ючэрсах на біткойны становіцца адмоўнай упершыню за год

Рознічныя трэйдары звычайна пазбягаюць квартальных ф'ючэрсаў з-за розніцы ў іх коштах ад спотавыя рынкі, але яны з'яўляюцца пераважнымі інструментамі прафесійных трэйдараў, таму што яны пазбягаюць пастаянных ваганняў стаўкі фінансавання кантрактаў.

Гэтыя кантракты на фіксаваны месяц звычайна гандлююцца з невялікай прэміяй да спотавых рынкаў, таму што інвестары патрабуюць больш грошай, каб утрымаць разлік. Гэта сітуацыя не выключна для крыптарынкаў. Такім чынам, ф'ючэрсы павінны гандлявацца з гадавым надбаўкай ад 5% да 12% на здаровых рынках.

Прэмія на ф'ючэрсы на біткойн не змагла пераадолець нейтральны парог у 5%, у той час як цана на біткойн цвёрда трымала падтрымку ў 29,000 11 долараў да XNUMX чэрвеня. Кожны раз, калі гэты індыкатар згасае або становіцца адмоўным, гэта трывожны мядзведжы чырвоны сцяг, які сігналізуе аб сітуацыі, вядомай як бэквардацыя.

Каб выключыць знешнія эфекты, характэрныя для ф'ючэрснага інструмента, трэйдары павінны таксама прааналізаваць рынкі апцыёнаў Bitcoin. Напрыклад, перакос дэльты ў 25% паказвае, калі маркет-мейкеры і арбітражныя бюро біткойн спаганяюць завышаную плату за абарону зверху або зніжэння.

На бычыных рынках інвестары апцыёнаў даюць больш высокія шанцы на павышэнне цэны, у выніку чаго індыкатар перакосу апускаецца ніжэй -12%. З іншага боку, агульная паніка на рынку выклікае станоўчы перакос на 12% і больш.

30-дзённы перакос дэльты дасягнуў максімуму 36% 18 чэрвеня, што стала самым высокім рэкордам і характэрным для надзвычай мядзведжых рынкаў. Па-відаць, 18-працэнтнага росту цэны на біткойн пасля дна ў 17,580 25 долараў было дастаткова, каб аднавіць некаторы давер да трэйдараў вытворнымі. Нягледзячы на ​​тое, што індыкатар перакосу ў XNUMX% застаецца неспрыяльным для рызыкі зніжэння цэнаў, прынамсі, ён больш не знаходзіцца на ўзроўнях, якія адлюстроўваюць крайнюю агіду.

Наперадзе аналітыкі чакаюць «максімальнага ўрону».

Некаторыя паказчыкі сведчаць аб тым, што біткойн, магчыма, дасягнуў дна 18 чэрвеня, тым больш, што падтрымка ў 20,000 XNUMX долараў набрала моц. З іншага боку, аналітык рынку Майк Альфрэд даў зразумець гэта, на яго думку, «Біткоін не ліквідуе буйных гульцоў. Яны знізяць яго да ўзроўню, які нанясе максімальны ўрон такім гульцам, як Цэльсій».

Пакуль трэйдары не будуць лепш бачыць рызыку заражэння Зняцце экасістэмы Terra, магчыма неплацежаздольнасці Цэльсія і праблемы з ліквіднасцю, з якімі сутыкаюцца Тры стрэлы сталіцы, верагоднасць чарговага падзення коштаў на біткойн высокія.

Выказаныя тут меркаванні і меркаванні з'яўляюцца выключна тымі меркаваннямі аўтар і не абавязкова адлюстроўваюць погляды Cointelegraph. Кожны крок інвестыцый і гандлю ўключае ў сябе рызыку. Пры прыняцці рашэння варта правесці ўласнае даследаванне.