Адкрыты працэнт па ф'ючэрсах (OI) - гэта агульная колькасць адкрытых ф'ючэрсных кантрактаў на актыў, якія належаць удзельнікам рынку. Адкрыты працэнт па ф'ючэрсных кантрактах на любы актыў змяняецца штодня, уяўляючы суму грашовых сродкаў, якія паступаюць на рынак.
Рост OI азначае, што больш грошай перамяшчаецца ў ф'ючэрсныя кантракты, у той час як тэндэнцыя да зніжэння паказвае, што пазіцыі зачыняюцца і грошы сыходзяць з рынку. Падчас руху коштаў павелічэнне OI часта выкарыстоўваецца для пацверджання пераважнай тэндэнцыі на рынку - рост OI падчас мядзведжага рынку паказвае, што тэндэнцыя працягнецца ўніз. Наадварот, павелічэнне OI падчас бычынага прабегу паказвае на рух уверх.
Аналіз CryptoSlate адкрытай цікавасці да ф'ючэрсаў на біткойны паказаў прыкметнае павелічэнне OI.
Гэта павелічэнне сведчыць аб значным адскоку ф'ючэрснага рынку. Крах FTX выклікаў масавае зніжэнне OI, знішчыўшы 40% адкрытых ф'ючэрсных кантрактаў з сярэдзіны лістапада.
У цяперашні час у ф'ючэрсныя кантракты размешчана каля 433,000 666,000 BTC - рэзкае зніжэнне ў параўнанні з 95,000 XNUMX BTC, зафіксаванымі ў лістападзе. Падзенне як мінімум на XNUMX XNUMX BTC можна звязаць з абвалам FTX.
Адскок OI пачаўся ў сярэдзіне студзеня. Большую частку росту можна аднесці да павышэння інстытуцыйнай цікавасці да ф'ючэрсаў на біткойны - аналіз CryptoSlate паказаў Што 20% ад агульнага аб'ёму OI ф'ючэрсаў на біткойны прыйшлося на CME. Біткойн, у асноўным недаступны для рознічных інвестараў ф'ючэрсы на CME з'яўляюцца добрым індыкатарам інстытуцыйнай цікавасці да крыптарынку.
30 студзеня біткойн-ф'ючэрсы OI зафіксавалі самы вялікі рост з пачатку года - рост на 6%, што паказвае на тое, што інвестары рыхтуюцца да значнага руху рынку.
Гэта павелічэнне OI з'яўляецца адным з фактараў, якія спрыяюць нядаўняму росту цаны біткойна.
Гістарычна валацільнасць рынку, як правіла, павялічваецца да і падчас пасяджэнняў Федэральнага камітэта па адкрытым рынку (FOMC). FOMC займае восем сустрэчы штогод, дзе ён ацэньвае і ўкараняе змены ў грашова-крэдытнай палітыцы ў ЗША
Рост працэнтных ставак і нястрымная інфляцыя зрабілі паседжанні FOMC у мінулым годзе галоўнымі рухавікамі рынку, паколькі інвестары звяртаюцца да вытворных фінансавых інструментаў у спробе застрахаваць рынак.
Для біткойнаў сустрэчы FOMC былі ў асноўным мядзведжымі падзеямі. Біткойн, як правіла, вельмі валацільны за дзень да, падчас і пасля сустрэч. Тым не менш, у наступныя дні пасля пасяджэння FOMC імпульс, як правіла, вагаецца ўверх, паколькі на рынку дадаецца больш крэдытнага пляча.
Больш глыбокае вывучэнне ф'ючэрснага рынку паказвае, што пастаянная валацільнасць рынку можа ператварыцца ў станоўчае цэнавае дзеянне пасля пасяджэння FOMC.
Руху рынку залежаць ад розніцы паміж доўгімі і кароткімі ф'ючэрснымі кантрактамі. Рынкавыя ваганні, як правіла, станоўчыя, калі даўгія дамінуюць над OI, у той час як OI, дзе дамінуюць шорты, часта прыводзіць да адмоўных рухаў коштаў.
Стаўка бесперапыннага фінансавання - гэта сярэдняя стаўка фінансавання, устаноўленая біржамі для бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў на біткойны. Калі стаўка станоўчая, доўгія пазіцыі плацяць стаўку фінансавання кароткіх пазіцый. Адмоўная стаўка азначае, што кароткія пазіцыі павінны плаціць стаўку доўгім пазіцыям, каб кошт кантрактаў быў адносна стабільным.
Дадзеныя, прааналізаваныя CryptoSlate, паказалі станоўчую бестэрміновую стаўку фінансавання, прычым рынкам вызначаліся даўнія пазіцыі. Рост станоўчай стаўкі бесперапыннага фінансавання адбыўся пасля перыяду агрэсіўнага замыкання, які дасягнуў піка падчас краху FTX.
Агрэсіўнае замыканне часта з'яўляецца ніжнім сігналам на мядзведжым рынку, асабліва калі суправаджаецца агульным павелічэннем OI. Калі гэтая мадэль захаваецца ў наступныя тыдні, гэта можа азначаць, што біткойн дасягнуў дна каля 15,500 XNUMX долараў пасля абвалу FTX і можа працягнуць сваю ўзыходзячую траекторыю ў першым квартале.
Крыніца: https://cryptoslate.com/bitcoin-futures-open-interest-grows-ahead-of-fomc-meeting/