Ліквіднасць біткойнаў дасягнула 10-месячнага мінімуму на фоне банкаўскага крызісу ў ЗША

У той час як цана біткойна аднавілася з сакавіцкіх мінімумаў, дасягнуўшы амаль 28,900 XNUMX долараў, крызіс, які выклікаў першапачатковае падзенне, усё яшчэ выклікае заклапочанасць у рынку.

Закрыццё сеткі SEN Silvergate і Signet ад Signature у пачатку сакавіка паставіла крыптарынак пад рызыкі нізкай ліквіднасці.

«Ліквіднасць - гэта цар», прымаўка ў гандлёвых колах, з'яўляецца трапным спосабам апісаць яе важнасць. Ён апісвае здольнасць рынку садзейнічаць канверсіі актываў у дэкрэтную валюту.

Дрэнная ліквіднасць актыву прыводзіць да неэфектыўнасці рынку, калі трэйдары губляюць грошы з-за такіх падзей, як тонкія кнігі заказаў, праслізгванне і вялікія спрэды. Гэта таксама можа выклікаць сур'ёзную валацільнасць і ўтрымаць вопытных інвестараў ад размяшчэння здзелак.

Пра гэта распавяла кіраўнік аддзела даследаванняў Kaiko Клара Медалі расшыфроўваць што цяперашняя сітуацыя «даволі небяспечная» і можа выяўляцца ў масавай валацільнасць коштаў у абодвух напрамках.

«Зніжэнне ліквіднасці, безумоўна, дапамагае трэйдарам дамагчыся росту, але ў канчатковым выніку заўсёды ёсць і адваротны бок», — сказаў Медалі. «Як толькі пакупніцкі ціск сціхне, з цаной можа здарыцца што заўгодна».

Крызіс ліквіднасці Crypto

Крызіс ліквіднасці ўпершыню выявіўся ў выніку падзення глыбіні рынку на 200 мільёнаў долараў пасля закрыцця сеткі SEN Silvergate, як паказана ў апошняй аналітычнай запісцы Kaiko.

Глыбіня рынку ў 1% разлічваецца шляхам падсумоўвання заявак і заявак у межах 1% ад сярэдняй цаны для топ-10 крыптавалют. Калі глыбіня рынку дастатковая і кнігі заказаў перапоўнены рынкавай цаной, гэта зніжае валацільнасць на рынку.

Глыбіня рынку біткойнаў і эфірыума па-ранейшаму зніжаецца на 16.12% і 17.64% адпаведна ў параўнанні з узроўнем адкрыцця месячных таргоў. Аналітык Kaiko Конар Райдэр напісаў, што «ў цяперашні час мы знаходзімся на самым нізкім узроўні ліквіднасці на рынках BTC за 10 месяцаў, нават ніжэй, чым пасля FTX».

Крызіс ліквіднасці таксама выклікае неэфектыўнасць, напрыклад, высокае праслізгванне і вялікія спрэды. У цяперашні час пара Coinbase BTC-USD дэманструе амаль у тры разы большае праслізгванне, чым у пачатку сакавіка.

Праслізгванне адносіцца да цаны, па якой размяшчаецца заказ, і канчатковай цаны пасля таго, як гэты заказ фактычна выкананы. Ва ўмовах нізкай ліквіднасці розніца паміж гэтымі двума заказамі можа быць значна большай, чым звычайна.

Самая ліквідная пара на крыпта-рынку, пара BTC-USDT на Binance, таксама пацярпела ўдар пасля таго, як біржа скончыла сваю праграму зеро-фры.

У выніку ліквіднасць пары скарацілася на 70%, калі маркет-мейкеры перайшлі на больш зялёныя пашы.

Гэтыя ўмовы стрымліваюць маркет-мейкераў і дасведчаных дзённых трэйдараў ад размяшчэння здзелак з-за дадатковых выдаткаў, панесеных з-за неэфектыўнасці рынку, што пагаршае асяроддзе з нізкай ліквіднасцю.

Патрэба ў fiat on-ramps

Рынкавая доля стейблкойнов і стейблкоинов таксама рэзка змянілася: крыху больш чым за год аб'ёмы стейблкоинов на цэнтралізаваных біржах выраслі з 77% да 95%.

Гэтая тэндэнцыя імкліва паскорылася пасля закрыцця крыптабанкаўскіх сетак.

Хоць пераход на гандлёвыя пары стейблкойнов не стварае праблем для сярэдніх і дробных інвестараў, ён можа стаць праблемай для больш дасведчаных трэйдараў.

Медалі растлумачыў, што сеткі ў доларах ЗША вельмі важныя для трэйдараў, якія павінны штодня разлічвацца са сваімі трэйдарамі.

«Стэйблкойны не ідэальныя з пункту гледжання кіравання рызыкамі, асабліва для разліку ў канцы дня або тыдня», - сказала яна. «Але калі банкі зачыняюцца і не апрацоўваюць транзакцыі, то наступнай лепшай альтэрнатывай стануць стабільныя манеты».