Дадзеныя біткойна ў ланцужку і нядаўняе павышэнне коштаў BTC паказваюць на больш здаровую экасістэму

Bitcoin (BTC) на працягу ўсяго 2022 года былі цяжкія часы.

Але свежыя дадзеныя аб ланцужку і ф'ючэрсных рынках паказваюць станоўчыя прыкметы таго, што вядучая криптовалюта па рынкавай капіталізацыі пачала аднаўляцца.

Пасля шэрагу кароткіх ліквідацый ф'ючэрсны рынак паказвае на аднаўленне раўнавагі. Згодна з дадзенымі Glassnode, ліквідацыя кароткіх пазіцый ачысціла нездаровых рынкавых спекулянтаў, даныя па ланцугу і біржы цяпер паказваюць на паляпшэнне спотавага рынку і абменных сеткавых патокаў.

Вялікая група інвестараў, якія раней былі ў стратах, цяпер вярнуліся ў катэгорыю, якую аналітыкі Glassnode называюць «нерэалізаванай прыбыткам».

Масавыя кароткія ліквідацыі закладваюць аснову для росквіту новых інвестараў

Ф'ючэрсныя дадзеныя звычайна ўтрымліваюць раўнавагу паміж лонг і шорт. Калі рынак рухаецца, інвестары імкнуцца абнаўляць свае ф'ючэрсы, каб пазбегнуць ліквідацыі. І наадварот, у сярэдзіне студзеня інвестары былі заспеты знянацку, што прывяло да гістарычнага максімуму ў 85% кароткіх ліквідацый.

Кароткае дамінаванне ліквідацыі дапамагло падштурхнуць цяперашняе ралі біткойнаў. У студзені было ліквідавана больш за 495 мільёнаў долараў кароткіх ф'ючэрсаў. Ліквідаваныя шорты ствараюць аўтаматычныя пакупкі біткойнаў, тым самым павялічваючы цану BTC. Ліквідацыі з пачатку года маюць тры вялікія хвалі, якія дасягнулі 165 мільёнаў долараў за адзін дзень ліквідацыі.

Пасля гістарычнай колькасці кароткіх ліквідацый ф'ючэрсны рынак імкнецца да доўгіх. 30 студзеня 51.46% адкрытых працэнтаў - гэта доўгія пазіцыі, а не шорты.

Ліквідацыя шортаў не толькі дапамагла ралі коштаў на біткойны, але і, здавалася б, сведчыць аб вяртанні пазітыўных настрояў на рынку BTC.

Даследчыкі Glassnode сказалі:

«Як па бестэрміновым свопе, так і па каляндарным ф'ючэрсах база «касавых і кэры» цяпер вярнулася на станоўчую тэрыторыю, даючы 7.3% і 3.3% у гадавым вылічэнні адпаведна. Гэта адбылося пасля таго, як у большай частцы лістапада і снежня назіраўся бэкворд на ўсіх ф'ючэрсных рынках, што сведчыць аб вяртанні пазітыўных настрояў, і, магчыма, з боку спекуляцый».

Цэнтралізаваныя абменныя чыстыя патокі дасягаюць раўнавагі

У сакавіку 2020 года цэнтралізаваны абмен (адл) Балансы ў біткойнах дасягнулі гістарычнага максімуму. З тых часоў біткойны выцеклі з спотавых біржаў. Прыкладна 2.25 мільёна BTC зараз знаходзяцца на 21 найбуйнейшай біржы, што з'яўляецца мінімальным паказчыкам за апошнія гады. Апошні раз 11.7% ад агульнага аб'ёму прапановы біткойнаў захоўваліся на цэнтралізаваных біржах у лютым 2018 года.

Як правіла, на працягу ўсёй гісторыі біткойнаў прыток і адток абмену аднолькавы, ствараючы роўны баланс. Гэты баланс быў парушаны ў лістападзе, калі чысты адток біткойнаў з біржаў дасягнуў 200-300 мільёнаў долараў у дзень. Вялікі адток у гэты перыяд быў гістарычным, у выніку чаго 200,000 XNUMX біткойнаў пакінулі біржы за месяц.

Як пачаўся біткойн набірае бычыны імпульс у студзені цэнтралізаваны абменны прыток і адток нармалізаваўся. Чыстыя патокі цяпер бліжэй да нейтральных, са зніжэннем высокай тэндэнцыі адтоку.

Некалькі кагорт біткойн-інвестараў вяртаюцца ў зону «нерэалізаванага прыбытку».

Рух біткойнаў на біржах і з іх дапамагае аналітыкам ацаніць цану набыцця інвестарам BTC. Падчас мядзведжага рынку 2022 года патэнцыйную прыбытак атрымалі толькі інвестары да 2017 года. Інвестары, якія прыйшлі ў біткойны пасля 2018 года, былі ў нерэалізаваных стратах.

Па словах даследчыкаў Glassnode:

«Праз сыходны трэнд 2022 года толькі тыя інвестары з 2017 года і раней пазбеглі чыстых нерэалізаваных страт, прычым кошт класа 2018+ паменшыўся чырвонай свечкай FTX. Аднак цяперашняе ралі вярнула клас 2019 года (21.8 тыс. долараў) і раней да нерэалізаванага прыбытку».

Той факт, што ўсё большая колькасць кагорт інвестараў вярнулася да прыбытковасці, з'яўляецца добрым знакам, асабліва пасля таго, як біткойн стаў сведкам запісваць рэалізаваныя страты у снежні.

Дзве найбуйнейшыя групы інвестараў, якія набылі BTC на Coinbase і Binance, маюць сярэднюю цану набыцця BTC у 21,000 XNUMX долараў. Як біткойн працягвае спрабаваць дасягнуць $ 24,000, любая будучая карэкцыя, выкліканая макрафактарамі, можа знізіць нерэалізаваны прыбытак у гэтых групах.

Станоўчыя прыкметы аднаўлення коштаў на біткойн можна заўважыць у даных па ланцугу, спотавай біржы і ф'ючэрсах. Ф'ючэрсны рынак паказвае на аднаўленне раўнавагі пасля рэкордна вялікай колькасці кароткіх ліквідацый.

Цяпер рынак дэманструе паляпшэнне абменных чыстых патокаў, а актыўнасць спотавага рынку сведчыць аб тым, што інвестары павольна вяртаюцца на крыптарынак.