Карэкцыя цаны біткойна наспела - аналітыкі растлумачылі, чаму канец 2023 года будзе аптымістычным

Bitcoin (BTC) цана і больш шырокі крыптарынак скарэктаваліся ў пачатку гэтага тыдня, вярнуўшы невялікую частку прыбытку, назапашанага ў студзені, але можна з упэўненасцю сказаць, што больш дасведчаныя трэйдары чакалі некаторай тэхнічнай карэкцыі. 

Што было нечаканым, так гэта SEC 9 лютага прымусовыя меры супраць Kraken біржа і паведамленне рэгулятара аб тым, што праграмы стаўкі як паслугі з'яўляюцца нерэгулюемымі каштоўнымі паперамі. Рынак крыпта распрадаўся з-за навін, і, улічваючы рашэнне Kraken закрыць свае паслугі стаўкі, трэйдары занепакоеныя тым, што Coinbase у рэшце рэшт будзе вымушана зрабіць тое ж самае.

Нягледзячы на ​​тое, што падзеі гэтага тыдня выклікалі больш рэзкі, чым чакалася, мінус, сапраўднае пытанне ў тым, ці адлюстроўвае карэкцыя змяненне тэндэнцыі да бычынага імпульсу, які назіраўся на працягу студзеня, ці навіна пра тое, што паслугі па стаўцы з'яўляюцца незарэгістраванымі каштоўнымі паперамі, з'яўляецца простай кропкай, што трэйдары будуць ігнараванне ў бліжэйшыя тыдні?

Па словах аналітыкаў Delphi Digital, крыпта настроена на «амерыканскія горкі ў 2023 годзе». Аналітыкі Кевін Келі і Джэйсан Пагулатас патлумачылі, што цэнавая дынаміка ў студзені была выклікана «нядаўнім павелічэннем глабальнай ліквіднасці», спрыяльным для рызыкоўных актываў, але абодва згодныя з тым, што макраэканамічныя фактары будуць працягваць негатыўна ўплываць на рынкі прынамсі да трэцяга квартала 2023 года.

Акрамя негатыўных навін гэтага тыдня і іх уплыву на цэны крыптаграфіі, некалькі паказчыкаў даюць некаторае ўяўленне аб тым, якім можа быць астатні час года для крыптарынку.

DXY вяртаецца да жыцця

Індэкс даляра ЗША адскочыў ад нядаўніх мінімумаў, на што звярнуў увагу аўтар інфармацыйнага бюлетэня Cointelegraph Біг Смокі.

У адным з апошніх пошта, Вялікі Смокі сказаў:

«ІСЦ у снежні ніжэйшы за чаканы, а таксама маючы адбыцца лютаўскі FOMC і павышэнне працэнтных ставак відавочна забяспечылі неабходнае павышэнне настрояў інвестараў, каб падштурхнуць цэны праз тое, што месяцамі было ліпкай зонай. Але, як паказана ніжэй, зваротная карэляцыя BTC з індэксам даляра ЗША (DXY) кажа пра ўсё. У апошні час DXY губляе пазіцыі, адступаючы ад максімуму верасня 2022 года ў 114 да цяперашніх 101. Як звычайна, калі DXY адступаў, цана BTC павялічылася».

Гледзячы на ​​DXY на гэтым тыдні, можна заўважыць, што DXY адскочыў ад свайго мінімуму 30 студзеня ў 101 і дасягнуў пяцітыднёвага максімуму каля 104. Як гадзіннік, BTC дасягнуў 24,200 XNUMX долараў і пачаў змяншацца па меры росту DXY.

згодна аналітыку JLabs JJ the Janitor:

«Тое, як DXY павялічыцца пасля паўторнага тэставання 50-, 100- і 200-дзённай МА ў бліжэйшыя тыдні, дасць нам большае ўяўленне аб наступным руху рынку... Калі ён праб'ецца і ўтрымаецца вышэй за 200-дзённую МА (у цяперашні час ~ 106.45), рынкі актываў сапраўды зноў стануць мядзведжымі, і можна чакаць, што мінімумы лістапада апынуцца пад пагрозай. Аднак, калі бэк-тэст DXY дасць няўдачу, зараз (праз 50 дзён) або пазней, мы можам успрымаць гэта як пацверджанне таго, што мы ўвайшлі ў новае макраасяроддзе. Такі, дзе моцны долар, які тэрарызаваў нас у 2022 годзе, цяпер стаў стэрылізаваным зверам».

Разварот ФРС займае больш часу, чым чакаюць інвестары

На працягу некалькіх месяцаў рознічныя і інстытуцыйныя трэйдары прарочылі канчатковы паварот Федэральнай рэзервовай сістэмы Злучаных Штатаў у павышэнні працэнтных ставак і палітыцы колькаснага ўзмацнення жорсткасці. Здаецца, некаторыя трактуюць памяншэнне памеру нядаўніх і будучых павышэнняў ставак як пацверджанне іх прароцтва, але ў апошнім паведамленні Федэральнага камітэта па адкрытым рынку (FOMC) Паўэл намякнуў на неабходнасць будучых павышэнняў ставак і падчас размовы з Дэвідам Рубенштэйнам падчас адкры інтэрв'ю у Вашынгтонскім эканамічным клубе. Паўэл сказаў:

«Мы лічым, што нам трэба будзе яшчэ больш павышаць стаўку», у першую чаргу таму, што, паводле Паўэла, «рынак працы надзвычай моцны».

Згодна з аналізам Delphi Digital, удзельнікі рынку «гуляюць у курыцу з ФРС, спрабуючы назваць іх блеф». Аналітыкі мяркуюць, што дадзеныя паказваюць, што рынак аблігацый сігналізуе аб занадта жорсткай палітыцы ФРС.

Як правіла, рынкі акцый і крыпта павялічыліся, калі рашэнні FOMC аб павышэнні ставак супадаюць з чаканнямі ўдзельнікаў рынку, і кожны, хто сачыў за крыпта-рынкамі ў 2022 годзе, памятае, што ўсе і іх маці чакалі, пакуль Паўэл павярнецца, перш чым пайсці на звышдоўгую акцыю на буйных рынках. каўпачок крыптавалют.

З пункту гледжання тэхнічнага аналізу, адкат цаны BTC таксама чакаўся з магчымай паўторнай праверкай базавай падтрымкі ў зоне 20,000 40 долараў, асабліва пасля росту на XNUMX%+ за месяц у студзені.

Грунтуючыся на гістарычных дадзеных і фрактальным аналізе, аналітыкі Delphi Digital мяркуюць, што ёсць магчымасць для далейшага росту ад BTC, паколькі «няма вялікіх накладных выдаткаў на BTC у дыяпазоне $24K - $28K», а таксама ў папярэдніх справаздачах Cointelegraph падкрэсліў важнасць нядаўняга залатога крыжа Bitcoin.

Нягледзячы на ​​​​тое, што ўсё гэта абнадзейвае ў кароткатэрміновай перспектыве, рэальнасць таго, што некаторыя кампаненты Індэкса спажывецкіх цэн застаюцца вязкімі, і тое, што Паўэл бачыць неабходнасць далейшага павышэння працэнтных ставак з-за моцнага рынку працы, павінна быць напамінам аб тым, што крыпта яшчэ не на тэрыторыі бычынага рынку . Павышэнне працэнтных ставак павялічвае аперацыйныя і капітальныя выдаткі для прадпрыемстваў, і гэтыя павышэнні заўсёды пераходзяць на спажыўца. Яшчэ адна паслядоўная і трывожная падзея - гэта працяг звальненняў у буйных тэхналагічных кампаніях.

Банкі і буйныя брокерскія кампаніі ЗША працягваюць зніжаць свае ацэнкі даходаў, а Big Tech можа быць канарэйкай у вугальнай шахце для рынкаў акцый. Высокая карэляцыя паміж рынкамі акцый і біткойнамі, а таксама макраэканамічныя перашкоды сведчаць аб заканчэнні тэрміну прыдатнасці на нядаўнім міні-бычыным рынку крыпты. Інвестарам было б добра трымаць гэта ў галаве.

Калі доўгачаканы «паварот ФРС» будзе працягваць заставацца няўлоўным, некаторыя рэаліі выйдуць на першы план, што абавязкова акажа больш моцны ўплыў на цэнаўтварэнне на крыпта-рынках і рынках акцый.

Па тэме: Прымяненне SEC супраць Kraken адкрывае дзверы для Lido, Frax і Rocket Pool

Гледзячы глыбей у 2023 год

Нягледзячы на ​​мядзведжы характар ​​праблем, пералічаных вышэй, аналітыкі Delphi Digital далі больш пазітыўны прагноз на другую палову 2023 г. Згодна з іх аналізам:

«Неабходнасць пашырэння ліквіднасці будзе станавіцца больш актуальнай па меры праходжання года. Расколіны на рынку працы таксама стануць больш відавочнымі, што дасць ФРС падставу для пераходу да больш лагоднай палітыкі. Зварот у Global Liquidity, які мы згадвалі ў канцы мінулага года, пачне паскарацца ў адказ на больш слабыя прагнозы росту і заклапочанасць з нагоды росту хісткасці на суверэнных рынках доўгу, выступаючы ў якасці падтрымкі рызыкоўных актываў у 2 паўгоддзі 2023 г. Уплыў змяненняў у глабальным ліквіднасць на фінансавых рынках, як правіла, адстае ад 6 да 18 месяцаў, ствараючы больш аптымістычны прагноз на 2024-2025 гады».